水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”已經(jīng)到了不得不反的時候

2024年7月，中共中央政治局會議首次提出“防止內(nèi)卷式惡性競爭”，標志著反內(nèi)卷正式上升到國家層面。2024年12月，中央經(jīng)濟工作會議進一步強調(diào)“綜合整治內(nèi)卷式競爭”，表明國家對內(nèi)卷問題的重視程度不斷提升。2025年，反內(nèi)卷成為社會經(jīng)濟發(fā)展的重要主題，一系列政策和行動陸續(xù)展開。

2025年3月5日，習近平總書記在參加全國人大江蘇代表團審議時強調(diào)，要深化要素市場化配置改革，主動破除“內(nèi)卷式”競爭。這一政策導向不僅體現(xiàn)了國家對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的深刻認識，也為未來經(jīng)濟發(fā)展指明了方向。

水泥行業(yè)“內(nèi)卷”嚴重

從2022年開始，我國水泥行業(yè)正式步入下行周期，需求量減少導致市場供需矛盾加劇，行業(yè)內(nèi)卷式惡性競爭嚴重。

1、2024上半年，水泥行業(yè)出現(xiàn)新世紀以來首次全行業(yè)虧損。2024年，雖然國內(nèi)水泥產(chǎn)量僅下降9.8%，但由于行業(yè)內(nèi)恐慌情緒蔓延（尤其是前三季度），導致行業(yè)“內(nèi)卷”嚴重，價格競爭激烈，區(qū)域市場價格戰(zhàn)時有爆發(fā)，水泥價格不斷下挫。

過去三年全國水泥價格指數(shù)走勢

作為國內(nèi)水泥市場的絕對核心，沿江市場（江浙滬皖）以及珠三角市場，也未能在市場沖擊下“幸免于難”。中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度沿江和珠三角市場價格戰(zhàn)頻發(fā)，水泥出廠價一度跌破200元/噸。

2019年-2024年水泥行業(yè)利潤總額走勢

2020年-2024年水泥行業(yè)產(chǎn)量與利潤跌幅對比

受價格戰(zhàn)影響，2024年上半年全行業(yè)虧損12億元，是新世紀以來首次。整年來看，全行業(yè)利潤260億元左右，較2023年下降16%。與行業(yè)利潤高峰期2019年相比，市場需求下降22.34%，但利潤總額還不如當年的一個零頭，暴跌86%。

2、水泥價格已經(jīng)跌破成本價。水泥行業(yè)嚴重的“內(nèi)卷式”惡性競爭還體現(xiàn)在價格方面。中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)水泥均價從2022年開始，呈現(xiàn)一路下滑態(tài)勢。2024年全國水泥均價比2023年降低16元/噸左右，比2021年下跌146.32元/噸。

具體價格來看，2024年由于“內(nèi)卷”嚴重，水泥價格持續(xù)走低，水泥價格長期200元/噸左右徘徊，部分地區(qū)水泥價格一度跌至160元/噸左右，已經(jīng)脫離水泥實際生產(chǎn)成本。

水泥上市公司基本可算業(yè)內(nèi)“佼佼者”。海螺水泥2024年生產(chǎn)成本187.25元/噸；天山股份208.67元/噸；華新水泥238.92元/噸；冀東水泥204.36元/噸；塔牌集團189.27元/噸，5家企業(yè)平均生產(chǎn)成本205.69元/噸。

上述成本僅僅是生產(chǎn)成本，并不包括三項費用成本等一系列附加成本，因此水泥實際銷售價格需達到250元/噸以上基本涵蓋業(yè)內(nèi)先進企業(yè)生產(chǎn)成本。2024年長時間200元/噸左右價格銷售的情況下，業(yè)內(nèi)企業(yè)基本都處于虧損中。

3、國內(nèi)水泥價格在全世界排名倒數(shù)第二。中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心顯示，我國是全球水泥價格洼地，僅比倒數(shù)第一的伊朗略高，比產(chǎn)能同樣嚴重過剩的東南亞還各國還要低得多。

以中資水泥企業(yè)產(chǎn)能較大的印尼地區(qū)為例，當?shù)厮喈a(chǎn)能過剩問題同樣突出，但噸水泥價格較國內(nèi)高約35美元（約260元人民幣）。另外，與韓國、日本等產(chǎn)能嚴重過剩的鄰國相比，國內(nèi)水泥價格大概分別低了約35美元（約260元人民幣）和約65美元（約475元人民幣）。

4、業(yè)內(nèi)企業(yè)被迫優(yōu)化減員。由于市場競爭加劇，水泥價格大跌，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨極大挑戰(zhàn)，不少水泥企業(yè)被迫削減員工，導致行業(yè)從業(yè)人數(shù)出現(xiàn)較大幅度的減少。以某水泥企業(yè)為例，2024年員工數(shù)量較2021年減少近2000人，降幅8.5%。

在中小型民營企業(yè)，減員則更為明顯。以某民營企業(yè)為例，2024年員工數(shù)量較2021年減少902人，降幅達到33.59%。

5、建議政府部門出臺相應措施遏制水泥行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競爭

1、規(guī)范市場競爭秩序。嚴厲打擊低價傾銷行為，對大幅低于成本價銷售的惡性競爭企業(yè)采取罰款或限制生產(chǎn)等處罰措施，甚至考慮制定最低指導價，為水泥行業(yè)反內(nèi)卷提供價格參考。同時加強行業(yè)自律，推動業(yè)內(nèi)企業(yè)形成自律公約，建立跨區(qū)域協(xié)調(diào)機制，實現(xiàn)全國一盤棋，維持市場態(tài)勢的相對穩(wěn)定，維持水泥行業(yè)合理利潤。

2、繼續(xù)深化供給側(cè)改革。一方面，根據(jù)環(huán)境保護要求做好錯峰生產(chǎn)，由政府部門結(jié)合各區(qū)域環(huán)境質(zhì)量，出臺錯峰生產(chǎn)文件，并做好執(zhí)行監(jiān)督工作，確保政策執(zhí)行到位；另一方面，推動兼并重組和產(chǎn)業(yè)集中度提升，政府從稅收、融資等方面出臺支持政策，鼓勵頭部企業(yè)主導行業(yè)整合，通過并購重組減少中小企業(yè)數(shù)量，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)；同時，對主動通過關(guān)停生產(chǎn)線去產(chǎn)能的企業(yè)予以政策支持。

3、強化“扶優(yōu)限劣”機制?；谀芎?、環(huán)保以及產(chǎn)品質(zhì)量等維度，制定限產(chǎn)標準，鼓勵能耗低、污染物排放少、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)的生產(chǎn)線多生產(chǎn)，反之少生產(chǎn)。

4、強化產(chǎn)能退出機制?；谀芎摹h(huán)保以及產(chǎn)品質(zhì)量等維度，制定淘汰標準，關(guān)停落后產(chǎn)能，并建立產(chǎn)能退出補償機制或稅收優(yōu)惠機制，鼓勵企業(yè)關(guān)停退出。

2024年下半年開始，水泥行業(yè)在基于7月30日中共中央政治局會議精神，強化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭，行業(yè)運行態(tài)勢明顯好于上半年。水泥行業(yè)從上半年虧損16億元提升至全年盈利260億元，雖然與行業(yè)正常盈利水平相差甚遠，但足見“反內(nèi)卷”的重要性。

2025年，國內(nèi)水泥需求預計繼續(xù)下跌5%-8%，“反內(nèi)卷”斗爭仍然任重而道遠，僅靠行業(yè)內(nèi)部難以實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。唯有行業(yè)、政府雙管齊下，才能杜絕“內(nèi)卷式”惡性競爭，推動行業(yè)穿越周期，突破困局。