中國環(huán)保產業(yè)細分領域發(fā)展前景分析預測

  根據《大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報》， 2015 年全國危險廢物處置核準經營許可證產能總規(guī)模大約 5263 萬噸，2016 年全國危險廢物處置核準經營許可證產能總規(guī)模大約 6471 萬噸。目前各省市危險廢物處置核準產能正在快速增長中。

  相比之前預測的危險廢物約 1.1 億噸的產量，遠高于目前統(tǒng)計的 7565 萬噸的產能統(tǒng)計。同時，核準產能中有效產能利用率遠遠不足。由于之前各企業(yè)對于環(huán)保問題的忽視，很多核準的危廢產能中處置能力不足，因此實際產能遠遠低于統(tǒng)計的 7565 萬噸。

  根據《大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報》，2016 年危廢經營單位實際運營規(guī)模 1629 萬噸。以河北為例，核準的 233 萬噸產能中，目前由于許可證到期和暫停運營的產能總計約為 27 萬噸。

  這不是個別現(xiàn)象，很多危廢處置設備由于技術等原因并不能完全滿足處置要求。

  分省份來看，核準的危廢處置產能主要集中在長三角、廣東、山東、內蒙古、陜西等省份。對比國家統(tǒng)計年鑒的各省市危險廢物產生量，核準產能基本和危廢產生量的分布情況一致。西北地區(qū)、尤其是新疆和青海等地產能不足情況更為明

  2018 年 4 月，習近平主席主持召開長江經濟帶發(fā)展座談會， 強調了目前長江經濟帶生態(tài)環(huán)境依舊嚴峻。

  2018 年 5 月，生態(tài)環(huán)境部啟動“清廢行動 2018”，旨在遏制固體廢物非法轉移傾倒案件多發(fā)態(tài)勢。去年以來廣西、河南、安徽等地接連爆發(fā)了多起固體廢物、危險廢物非法轉移傾倒案件。

  截至 5 月 15 日，生態(tài)環(huán)境部已經發(fā)現(xiàn)問題 1308 個。

  水泥窯行業(yè)現(xiàn)狀

  對比了目前市場上幾家做水泥窯協(xié)同處置危廢&固廢的企業(yè)，發(fā)現(xiàn)他們的凈利潤率普遍要比單純的危廢處置企業(yè)要高，基本可達 40%的水平。而對比東江環(huán)保來看，營業(yè)利潤率維持在 15-20%的水平，焚燒比例更高的光大綠色環(huán)保，凈利潤率也在 19-21%左右。

  以行業(yè)中水泥窯協(xié)同處置龍頭企業(yè)海螺創(chuàng)業(yè)和某優(yōu)質危廢企業(yè)的數據為例，測算可知海螺創(chuàng)業(yè)水泥窯協(xié)同處置項目 IRR超過 40%，而傳統(tǒng)危廢企業(yè)項目 IRR 大約為 15%。

  即使考慮傳統(tǒng)危廢處置企業(yè)資本金支付只占項目的約 30%，資本金 IRR 大約為 30%，依舊低于水泥窯協(xié)同處置項目。

  潛在的市場空間近 3000 萬噸/年。 2016 年 12 月 8 日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了最新一版的《水泥窯協(xié)同處置固體廢物污染防治技術政策》，提出今后新建或者改擴建的危廢協(xié)同處置規(guī)模單條線應在 4000 噸/天以上，比之前 13 版的政策要求的 2000 噸/天的水平提高了一倍。不同熱值與成分的危廢摻燒比例，約為熟料生產能力的 4-15%之間。目前 5000 噸/天的水泥窯批復產能一般為 10 萬噸/年，危廢實際摻燒比例約 6-7%。

  統(tǒng)計了全國排名前 28 名的水泥企業(yè) 4000 噸/天及以上的水泥熟料線數目和規(guī)模，目前全國符合最新政策要求的水泥熟料線有 344 條，合計熟料產能在 57000 萬噸/年，按照5%的摻燒比例計算，潛在的市場空間在 2800 萬噸/年左右。

  如果考慮到目前大量新批產能都屬于 5000 噸/天的水泥窯生產線，則潛在摻燒空間為 2200 萬噸/年。

  根據估計，全國最終的危廢焚燒和無害化比例可能要達到 40%，這就意味著，按照估計的全國危廢 1 億噸左右的產量， 未來危廢市場主要的增量在無害化、尤其是焚燒。

  2017 年上半年，全國水泥熟料線產能利用率為 66%，比 1 季度的 50%要明顯改善，但是 對比之前年份水平依然在低位徘徊。如果中長期水泥熟料的產能利用率維持在70%的水平，那么實際協(xié)同處置危廢的有效產能大概在 1600-1900 萬噸/年，大概占最終全國焚燒無害化需求產能的 40%左右。按照噸處置價格 2000 元測算，水泥窯協(xié)同處置市場空間約為 400 億元。

  產能持續(xù)擴張：傳統(tǒng)危廢處置企業(yè)加速爭搶市場發(fā)展水泥窯協(xié)同處置并不能完全滿足危廢處置所有需求。 水泥窯協(xié)同處置受制于水泥生產線數量，按照上面計算的數據，水泥窯協(xié)同處置空間每年不足 3000 萬噸，遠低于危險廢物實際產生量。

  水務治理市場空間

  2018 年，習主席在第八次全國環(huán)境生態(tài)大會上再次強調了深入實施水污染防治行動計劃，接下的 5-10 年間是水務治理的黃金時期。水務治理的重點在于水污染治理設施提標和水環(huán)境治理。

  預計至 2020 年，污水設施提標和新建市場空間約 1400 億元。 在基建需求方面，“十三五”期間，保守估計我國需提標改造的城鎮(zhèn)污水處理設施約 4000 萬噸/日，需新建的處理能力約 5000 萬噸/日。

  保守估計目前提標改造單位投資約在 1000 元每噸/日(“單位”)，而新增量單位投資約 2000 元。

  可測算得到至 2020 年， 提標改造、新建高標準污水處理設施基建市場空間約 400、 1000 億元，合計 1400 億元。水環(huán)境治理主要看黑臭水體和重大流域治理。

  預計至 2020 年，黑臭水體市場投資空間約 1000 億元，重大流域治理投資空間約 2700 億元。

  到 2020 年，黑臭水體治理的市場空間約 1000 億元。 根據環(huán)保部黑臭水體監(jiān)測平臺，目前有 790 個黑臭水體處于治理階段，還有 190 個黑臭水體仍在制訂治理方案。

  以全國 2100個黑臭水體總長度約 7057 公里計算，單個黑臭水體長度約 3.36 公里。進一步推知，尚未完成治理的部分約 2000 公里。按照行業(yè)內黑臭水體的單位治理成本在 5000 萬/公里左右的假設， 總投資約為 1000 億元。

  到 2020 年，重點流域治理的市場空間約 2700 億元。 國家發(fā)改委在“重點流域水污染防治規(guī)劃(2016-2020 年)”中，對重點流域的骨干工程項目投資進行了匡算，共計 7000億元。

  其中，“城鎮(zhèn)污水處理及配套設施建設”科目除前述的污水處理設施外，還包含污水管網等，因此遠遠超過計算的 1400 億元，達到約 3160 億元。

  出于本節(jié)重點考慮水環(huán)境治理的目的，未來市場空間將主要在國家計劃中的“水環(huán)境綜合治理”項目下釋放，即約 2700 億左右。