紅獅集團章小華：下半年水泥市場總體看好

章小華在接受采訪時表示，今年新冠疫情對各行各業(yè)都帶來深刻影響，但影響程度和結(jié)構(gòu)有所不同。

疫情對水泥行業(yè)短期有一些負面影響，從全年來看影響偏中性或正面。其他消費行業(yè)因疫情造成的市場需求減少，后續(xù)很難彌補，而水泥行業(yè)的需求只是被抑制，疫情控制后，被抑制的水泥需求會得到充分釋放。公司一季度銷量同比下降21%、二季度銷量同比增長9.3%，反彈明顯。另外，原本預(yù)計水泥需求的平臺期會在今年接近尾聲，隨著“新基建”啟動，水泥需求峰值可能會延后2-3年，為今年水泥行業(yè)保持較好效益提供了良好的外部環(huán)境。為應(yīng)對疫情影響，采取寬松的貨幣政策，降低了融資成本，水泥是重資產(chǎn)行業(yè)，貨幣投放也有利于資產(chǎn)增值，對水泥行業(yè)發(fā)展有利。

疫情沖擊下，水泥行業(yè)分化、南北分化加速。頭部企業(yè)會加速整合，大企業(yè)在管理、技術(shù)和現(xiàn)金流等方面明顯好于中小企業(yè)，中小企業(yè)抗風(fēng)險能力較弱，疫情會加速中小企業(yè)退出，推動行業(yè)整合，提高行業(yè)集中度。未來，南北分化也會加劇，長三角和珠三角是區(qū)域發(fā)展重心和經(jīng)濟增長的領(lǐng)頭羊，隨著人口凈流入，經(jīng)濟發(fā)展要素持續(xù)積累，有利于形成良性循環(huán)，基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、重點項目等方面持續(xù)高強度投入，從而創(chuàng)造更多需求，未來5-10年水泥需求仍將保持高位，主要市場在長三角、珠三角的水泥企業(yè)有較好機會，北方企業(yè)則相反。

章小華對下半年水泥市場總體看好。他說，水泥行業(yè)的效益取決于大企業(yè)能否達成共識，產(chǎn)能過剩的情況下，大企業(yè)對市場的判斷及策略，是行業(yè)取得較好效益的關(guān)鍵。海外水泥沖擊是需要關(guān)注的變量，東南亞國家受疫情影響，當(dāng)?shù)厥袌鲂枨箐J減，從而有更多水泥出口到中國沿海市場，對國內(nèi)市場造成一定沖擊。如東南亞疫情得到控制，沖擊會減少，反之沖擊還會增大。另外，天氣也是影響水泥價格的重要因素，特別是四季度的降水量將直接影響水泥最高價及持續(xù)時間。8月份開始，北方市場啟動，北方水泥對南方市場沖擊也會降低，整個水泥市場將進入上行通道。如果大企業(yè)達成共識、海外疫情得到控制、天氣正常，今年水泥行業(yè)效益預(yù)計會與去年持平或略好于去年。

章小華還認為海外市場有很大機遇。他表示，“一帶一路”是把中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的成功經(jīng)驗復(fù)制到沿線國家，中國水泥制造優(yōu)勢明顯，中國水泥企業(yè)走向世界是必然選擇。老撾萬象紅獅日產(chǎn)5000噸生產(chǎn)線、尼泊爾紅獅希望日產(chǎn)6000噸生產(chǎn)線于2018年投產(chǎn)，印尼任抹紅獅日產(chǎn)8000噸生產(chǎn)線也于今年5月投產(chǎn)，另有多個大型海外水泥基地正在持續(xù)推進中。海外發(fā)展機會在于：中國水泥工藝、技術(shù)、管理達到世界一流水平；中國水泥行業(yè)近20年“規(guī)模積累”超越歐美跨國公司100多年的“時間積累”；中國“工程師紅利”已有明顯比較優(yōu)勢；“一路”國家基礎(chǔ)設(shè)施相當(dāng)于國內(nèi)90年代水平，人口密集、年輕人比例高，人口紅利可以持續(xù)很長時間。當(dāng)然，海外投資也存在地緣政治、法律標準、匯率、文化等風(fēng)險。公司防風(fēng)險措施是：國別選擇，政局平穩(wěn)，與中國沒有領(lǐng)土糾紛，人均GDP不超過8000美元；跟隨央企、國企投資，高鐵建到哪，水泥項目投資跟到哪；把礦山等各種合法化手續(xù)工作盡量做細、做深、做實，避免風(fēng)險。目前，亞太地區(qū)水泥行業(yè)正在發(fā)生較大變化：中國從水泥出口國變成進口國；歐美跨國水泥公司逐步退出亞太地區(qū)；亞太地區(qū)發(fā)達國家水泥產(chǎn)業(yè)逐步轉(zhuǎn)移到資源豐富、有海岸線的發(fā)展中國家等。有變化就會有機會，中國水泥行業(yè)在全球水泥市場占有率將會大幅提升。

在區(qū)域市場方面，章小華也有著自己的看法。

貴州水泥市場面臨嚴重產(chǎn)能過剩，是全國產(chǎn)能過剩最嚴重的區(qū)域之一，去年的價格和效益大幅低于其他地區(qū)。貴州水泥市場要改變現(xiàn)狀，只能靠自己，水泥企業(yè)之間要達成共識，在省協(xié)會的統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，通過統(tǒng)一停窯錯峰生產(chǎn)、熟料大小窯置換、淘汰落后產(chǎn)能等措施，改變供求關(guān)系。需求是由所在區(qū)域固定資產(chǎn)投資決定，企業(yè)無法改變，而供給只要做好行業(yè)協(xié)同是有能力改變的，只有改善供求關(guān)系，貴州水泥行業(yè)的價格和整體利益才會大幅提升。

廣西水泥市場受益于“粵港澳”大灣區(qū)建設(shè)，隨著灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，一些產(chǎn)業(yè)會梯度轉(zhuǎn)移到廣西。同時，廣西自身也處于工業(yè)化、城市化快速發(fā)展階段，水泥市場總體看好。廣東水泥行業(yè)受限于石灰石資源和環(huán)境容量，未來產(chǎn)能會有所減少，部分水泥需求從廣西通過西江水運進入。廣西石灰石品質(zhì)好、生產(chǎn)成本低、物流有優(yōu)勢，水泥行業(yè)最近發(fā)展也比較迅猛，廣西市場的未來最終取決于“粵港澳”大灣區(qū)建設(shè)帶來的需求增量與各大企業(yè)新增產(chǎn)能之間的比較，按目前投資情況看，未來廣西水泥市場也會面臨激烈競爭，公司在廣西保持謹慎投資。