[水泥行情綜述]10月：西藏暴跌百元，川渝醞釀大漲

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：連續(xù)三月上漲

國慶長假期間，全國水泥需求銷量短暫下降，節(jié)后快速恢復(fù)，全國水泥需求處于旺季，10月水泥價(jià)格繼續(xù)上漲。10月初全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為146.8，月末報(bào)收150.88點(diǎn)，環(huán)比上漲3.11%，同比降幅為1.4%。

從各區(qū)域來看，10月份除西南外，全國其余各地呈現(xiàn)行情普漲。華北秋冬季大氣污染治理加嚴(yán)，停工限產(chǎn)情況增多，山西地區(qū)11月有停窯預(yù)期，京津冀和山西局部地區(qū)行情推漲。東北地區(qū)遼寧9月的漲幅落實(shí)了部分，但隨著氣溫下降，市場步入淡季，行情未能進(jìn)一步上漲。華東地區(qū)需求相對(duì)較好，是全國價(jià)格上漲的主要地區(qū)。中南地區(qū)穩(wěn)中有漲，廣東月中普漲一輪。西北也逐漸進(jìn)入淡季，陜西需求尚可，關(guān)中地區(qū)行情保持上漲勢頭。西南地區(qū)由于需求疲軟，新增產(chǎn)能較多，云貴行情持續(xù)低迷，帶動(dòng)西藏拉薩本月大跌百元，但川渝正在醞釀11月初大漲。

圖1、2：10月全國水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，10月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉價(jià)為605元/噸，環(huán)比微漲0.33%，同比漲幅有8.62%。噸水泥煤炭成本約62.19元，比去年同期上漲了約3.43元。10月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為329.29元/噸，環(huán)比上漲3.65%，同比下跌2.66%。

圖3：2020年10月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：除西南外，其余五大區(qū)域普漲

10月份全國六大區(qū)域除西南外，其余各地呈現(xiàn)行情普漲，其中華北、東北、華東和中南地區(qū)環(huán)比漲幅較平均，都在3-4%區(qū)間，西北漲幅略小，環(huán)比上漲1.45%，西南地區(qū)環(huán)比下跌2.55%。十月華北地區(qū)秋冬季大氣污染治理加嚴(yán)，停工限產(chǎn)情況增多，山西地區(qū)11月有停窯預(yù)期，京津冀和山西局部地區(qū)推漲。東北地區(qū)氣溫下降，市場步入淡季，行情未能進(jìn)一步上漲。華東地區(qū)需求相對(duì)較好，是全國價(jià)格上漲的主要地區(qū)，福建漲后有所回落。中南地區(qū)穩(wěn)中有漲。西北也逐漸進(jìn)入淡季，陜西需求尚可，關(guān)中地區(qū)行情保持上漲勢頭。西南地區(qū)由于需求疲軟，新增產(chǎn)能較多，云貴行情持續(xù)低迷，帶動(dòng)西藏拉薩本月大跌百元，但川渝正在醞釀11月初大漲。

表1：2020年10月全國及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：10月全國及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)行情穩(wěn)定，遼中南推漲落實(shí)。九月下旬遼寧中南部及沿海水泥價(jià)格地區(qū)推漲一輪40元/噸，國慶節(jié)后落實(shí)了部分。

華北地區(qū)行情小幅上漲，京津冀和山西推漲。河北省11-15日京津冀地區(qū)大幅上調(diào)30-60元/噸，其中高標(biāo)散裝漲幅多為60元/噸，落實(shí)情況不甚理想；山西15-16日省內(nèi)多地上調(diào)10-30元/噸不等，其中朔州、長治、晉城地區(qū)上調(diào)20-30元/噸，臨汾地區(qū)上調(diào)10元/噸，尚未完全落實(shí)，24-25日太原地區(qū)上調(diào)40-50元/噸，隨后晉中、運(yùn)城等地跟進(jìn)上調(diào)30元/噸。

西北行情大穩(wěn)小動(dòng)，關(guān)中地區(qū)保持上漲勢頭。陜西節(jié)后南部安康地區(qū)上調(diào)20元/噸，北部榆林地節(jié)后上調(diào)水泥價(jià)格40元/噸，中旬西安、咸陽等關(guān)中地區(qū)上調(diào)30元/噸，北部榆林恢復(fù)上調(diào)40元/噸，目前整體來看落實(shí)20-30元/噸；甘肅隴南地區(qū)中旬左右市場價(jià)格下滑20元/噸左右。

華東地區(qū)行情普漲，福建價(jià)格回落。江蘇省10-12日蘇錫常地區(qū)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，部分低標(biāo)價(jià)格上調(diào)10-20元/噸，27-28日宿遷、連云港、淮安、徐州及鹽城、泰州等中北部地區(qū)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸；上海13日起上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，低標(biāo)水泥10-15元/噸；浙江14日浙中南金建衢麗及沿海甬溫臺(tái)地區(qū)水泥價(jià)格上調(diào)30元/噸，17日區(qū)域其余廠家同步跟進(jìn)上調(diào)15-30元/噸，高標(biāo)以30元/噸為主，17日浙北杭嘉湖紹上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，低標(biāo)價(jià)格20元/噸；安徽省18-20日宣城、黃山地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價(jià)格30元/噸，低標(biāo)價(jià)格20元/噸，26日合肥、巢湖地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價(jià)格20元/噸，23日蕪湖地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價(jià)格15元/噸，低標(biāo)價(jià)格20元/噸，28日再次上調(diào)高標(biāo)價(jià)格10元/噸，28日銅陵、池州地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)高標(biāo)價(jià)格15元/噸，低標(biāo)價(jià)格20元/噸；福建10月以來省內(nèi)多地水泥價(jià)格陸續(xù)回落10-15元/噸，其中福州局部片區(qū)累計(jì)下調(diào)20-25元/噸；江西17-20日萍鄉(xiāng)、宜春、南昌、九江等贛西、贛北地區(qū)上調(diào)30元/噸，20-21日贛東北及南部贛州跟進(jìn)上調(diào)30元/噸，28-29日起贛州、吉安、新余等地再次上調(diào)價(jià)格30元/噸；山東省10日濟(jì)寧地區(qū)海螺水泥通知上調(diào)P.C42.5水泥價(jià)格20元/噸，14-15日全省普遍上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。

中南地區(qū)穩(wěn)中有漲。湖南中旬左右岳陽地區(qū)報(bào)價(jià)回漲20元/噸，24日起長株潭、益陽、婁底、邵陽等地區(qū)上調(diào)30-40元/噸；湖北10日起武漢及周邊上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，17-19日起黃石、黃岡地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)20-30元/噸，下旬左右基本回落到漲前水平；廣西地區(qū)23日起桂林地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，23-26日起桂林、貴港、玉林、北海、柳州、梧州、河池等地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；廣東中旬省內(nèi)各地普漲20-30元/噸；河南松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸后，23日上調(diào)30元/噸；海南29日少數(shù)品牌通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸。

西南地區(qū)偏弱運(yùn)行，拉薩大跌百元，川渝醞釀大漲。重慶9月下旬至10月初主城及合川成交價(jià)松動(dòng)下滑10-20元/噸，11月1日計(jì)劃對(duì)主城、綦江、萬盛、南川等區(qū)域大幅上調(diào)50元/噸；四川中旬成都、德陽、綿陽、廣元、巴中、廣安、南充等多地下調(diào)價(jià)格10-20元/噸，15-16日成德綿地區(qū)部分廠家嘗試恢復(fù)上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，27日達(dá)州地區(qū)松動(dòng)下調(diào)20元/噸，月末南充、遂寧、廣安、達(dá)州市場上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸；云南省大理、文山、紅河州下調(diào)30-60元/噸，昆明、玉溪地區(qū)跟進(jìn)下調(diào)20元/噸；貴州11日起黔中地區(qū)少數(shù)廠家下調(diào)10元/噸，中下旬黔中貴陽、安順地區(qū)價(jià)格走低20元/噸，23日黔南、黔東南地區(qū)松動(dòng)下調(diào)15-20元/噸；西藏拉薩及周邊大幅下調(diào)近百元每噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省10月價(jià)格變動(dòng)分析

2020年10月末，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為458.04元/噸，環(huán)比上漲3.10%，同比下降1.40%。本月多數(shù)?。ㄊ校﹥r(jià)格環(huán)比上漲，有18個(gè)，漲幅居前的均位于南方地區(qū)，其中江西漲幅最大為6.62%，山東和廣東緊隨其后，環(huán)比分別上漲6.46%和6.45%。價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?個(gè)，主要分布在西南地區(qū)，其中西藏大跌14.72%，云南和貴州環(huán)比分別大跌4.5%和4.43%。其余內(nèi)蒙古、吉林等6個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格行情無變動(dòng)。

表2：2020年10月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 江西：完成一輪普漲，新一輪在路上

10月末，江西省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為500.24元/噸，環(huán)比上漲6.62%，同比下跌5.84%。

近期需求有所回升，加之周邊省份上漲帶動(dòng)。10月17日-21日省各地水泥價(jià)格陸續(xù)通知上調(diào)。其中17日-20日萍鄉(xiāng)、宜春、南昌、九江等贛西、贛北地區(qū)率先通知上調(diào)30元/噸，20-21日贛東北及南部贛州跟進(jìn)通知上調(diào)30元/噸左右。除撫州等少數(shù)市場外，全省已基本完成一輪普漲。

據(jù)市場反饋來看，全省短期內(nèi)醞釀新一輪上調(diào)。贛州地區(qū)市場需求尚可，28日-29日起區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)再次通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，吉安、新余等地部分廠家同步上調(diào)。但北部南昌、九江、撫州等地區(qū)上輪調(diào)漲暫未全面落實(shí)，新一輪上調(diào)預(yù)計(jì)將延后到11月上旬。

圖5：近3個(gè)月江西省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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2.2.2 山東：工程項(xiàng)目趕工，完成一輪普漲

10月末，山東省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為473元/噸，環(huán)比上漲6.46%，同比下跌1.67%。

國慶節(jié)后山東市場天氣晴好為主，一些工程項(xiàng)目開始趕工，市場需求恢復(fù)尚可，加之山東協(xié)會(huì)要求省內(nèi)一些熟料生產(chǎn)企業(yè)11月14日前補(bǔ)齊錯(cuò)峰停產(chǎn)時(shí)間，庫存降低，10月10日山東濟(jì)寧地區(qū)海螺水泥通知上調(diào)P.C42.5水泥價(jià)格20元/噸。14日-15日起省內(nèi)濟(jì)南、泰安、淄博、濟(jì)寧、棗莊、臨沂及沿海青島、煙臺(tái)、威海等多地一些主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸。

整體來看，十月山東地區(qū)水泥價(jià)格趨強(qiáng)運(yùn)行，完成一輪價(jià)格普漲。進(jìn)入11月后，山東地區(qū)氣溫開始下滑，工程項(xiàng)目工期僅剩不足一個(gè)月，冬季錯(cuò)峰停窯或于11月15日起開始執(zhí)行，省內(nèi)主要廠家有可能將在停窯前后繼續(xù)推漲一輪。

圖6：近3個(gè)月山東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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2.2.3 廣東：需求回升，中旬普漲一輪

10月末，廣東P.O42.5散裝水泥均價(jià)為495.32元/噸，環(huán)比上漲6.45%，同比下跌2.77%。

隨著臺(tái)風(fēng)影響陸續(xù)結(jié)束，廣東地區(qū)市場需求開始回升，整體市場行情較前期偏強(qiáng)運(yùn)行。15日起部分小廠已率先通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，19日起省內(nèi)各地主導(dǎo)企業(yè)普遍通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，部分二三線品牌存有20元/噸漲幅，熟料價(jià)格同步上調(diào)10元/噸。

圖7：近3個(gè)月廣東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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2.2.4 西藏：需求轉(zhuǎn)淡，拉薩大幅下跌

10月末，西藏P.O42.5散裝水泥均價(jià)為579.29元/噸，環(huán)比和同比分別下跌14.72%和10.78%。

西藏地區(qū)氣溫逐漸降低，需求明顯轉(zhuǎn)淡，加上外來低價(jià)水泥的影響，拉薩地區(qū)主要企業(yè)銷量下滑，庫存高位運(yùn)行。為提升銷量，維護(hù)市場，主要廠家對(duì)拉薩及周邊攪拌站客戶價(jià)格大幅下調(diào)近百元每噸。

圖8：近3個(gè)月西藏P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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2.2.5 云南：需求不足，新產(chǎn)能投產(chǎn)導(dǎo)致行情壓力大

10月末，云南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為353.07元/噸，環(huán)比和同比分別下跌4.50%和6.21%。

近期云南雨季加上民用及工程開工不足，整體需求同比偏弱，一些地區(qū)又有新增產(chǎn)能釋放，局部價(jià)格競爭加劇，整體行情趨弱運(yùn)行。國慶以來昭通、德宏、文山、普洱、大理、保山、楚雄、紅河州等一些地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌，其中大理、文山、紅河州部分大廠報(bào)價(jià)下調(diào)30-60元/噸，其余地區(qū)多有回落20-30元/噸左右。昆明、玉溪地區(qū)市場需求銷量欠佳，加之雙節(jié)前后周邊市場降價(jià)影響，兩地區(qū)企業(yè)銷售壓力較大，價(jià)格競爭加劇，中旬以來兩地主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。

圖9：近3個(gè)月云南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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2.2.6 貴州：需求空檔期，疊加新增產(chǎn)能，行情持續(xù)低迷

10月末，貴州P.O42.5散裝水泥均價(jià)為283.85元/噸，環(huán)比和同比分別下跌4.43%和10.89%。

省內(nèi)往期項(xiàng)目陸續(xù)結(jié)束，新增項(xiàng)目實(shí)際開工不足，民用需求不如往年，近期雨水頻繁，長假之后各地企業(yè)庫存普遍升高。整體市場實(shí)際成交價(jià)十月有微降趨勢，月初銅仁地區(qū)部分廠家水泥價(jià)格小幅下調(diào)10-20元/噸，11日起黔中地區(qū)少數(shù)廠家水泥價(jià)格小幅下調(diào)10元/噸。加上新增產(chǎn)能增加，整體價(jià)格行情繼續(xù)低谷下探。中旬下旬以來，黔中貴陽。安順地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)走低20元/噸。黔東南新增產(chǎn)能釋放，P.O42.5散裝出廠結(jié)算低至160-170元/噸。10月16日獨(dú)山上峰點(diǎn)火，黔南產(chǎn)銷壓力繼續(xù)增大。23日左右黔南、黔東南區(qū)域部分廠家水泥價(jià)格松動(dòng)下調(diào)15-20元/噸。

圖10：近3個(gè)月貴州P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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