[水泥大數(shù)據(jù)研究院]水泥產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)運(yùn)行周報(bào)（2020.10.23）

一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)表現(xiàn)

本周五，全國水泥價(jià)格指數(shù)為150.41點(diǎn)，環(huán)比上漲0.82%，同比回落0.98%；熟料價(jià)格指數(shù)為135.59點(diǎn)，環(huán)比上調(diào)0.32%，同比回落8.75%；混凝土價(jià)格指數(shù)為146.01點(diǎn)，環(huán)比上調(diào)0.47%，同比回落3.98%；礦粉價(jià)格指數(shù)為85.34點(diǎn)，環(huán)比上漲1.08%，同比回落10.34%；碎石價(jià)格指數(shù)為99.71點(diǎn)，環(huán)比價(jià)格平穩(wěn)，同比回落1.56 %；砂漿價(jià)格指數(shù)為96.66，環(huán)比價(jià)格上調(diào)0.21%；煤炭：山西優(yōu)混價(jià)格指數(shù)為598.00點(diǎn)，環(huán)比價(jià)格下跌1.64%，同比上漲5.47%。

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

二、水泥行業(yè)本周動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)

1. 工信部：《關(guān)于征求水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（修改稿）意見的函》

近日，為深化水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鞏固化解過剩產(chǎn)能成效，工信部對《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》（工信部原[2017]337號(hào)）進(jìn)行了修訂，形成《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（修訂稿）》。

其中提到，位于國家規(guī)定的大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域或跨省級(jí)轄區(qū)實(shí)施產(chǎn)能置換的水泥熟料建設(shè)項(xiàng)目，產(chǎn)能置換比例分別為2:1；位于非大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域的水泥熟料建設(shè)項(xiàng)目，產(chǎn)能置換比例分別為1.5:1。

此外，用于置換的水泥熟料生產(chǎn)線產(chǎn)能須符合以下要求：

（1）      在各省級(jí)工業(yè)和信息化主管部門每年公告的本地區(qū)合規(guī)水泥熟料生產(chǎn)線清單內(nèi)；

（2）      已超過國家明令淘汰期限的落后產(chǎn)能，已享受產(chǎn)能退出補(bǔ)貼的生產(chǎn)線，無水泥產(chǎn)品生產(chǎn)許可證或水泥產(chǎn)品生產(chǎn)許可證過期的水泥熟料產(chǎn)能，違反錯(cuò)峰生產(chǎn)規(guī)定被省級(jí)及以上工信或環(huán)保部門約談后拒不改正的水泥企業(yè)所涉及的熟料產(chǎn)能，均不得用于產(chǎn)能置換；

（3）      2013年以來，連續(xù)停產(chǎn)兩年及以上的水泥熟料生產(chǎn)線不能用于產(chǎn)能置換。

簡評(píng)：相較于原文件，產(chǎn)能置換新規(guī)對產(chǎn)能置換比例進(jìn)行了調(diào)整。將重點(diǎn)防治區(qū)域置換比例由1.5:1調(diào)整至2:1，非重點(diǎn)防治區(qū)域置換比例由1.25:1調(diào)整至1.5:1。此外，新規(guī)著重強(qiáng)調(diào)，連續(xù)停產(chǎn)兩年及以上的水泥熟料生產(chǎn)線不能用于產(chǎn)能置換，這將有利于遏止僵尸產(chǎn)能復(fù)活。相較過去，水泥行業(yè)產(chǎn)能置換在未來的執(zhí)行或?qū)⒏訃?yán)格，對產(chǎn)能置換指標(biāo)的提供方和需求方無疑是雙贏的局面，對整體行業(yè)效益提升及技術(shù)升級(jí)換代也將提供更強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)力。

2. 前三季度經(jīng)濟(jì)增長由負(fù)轉(zhuǎn)正，水泥產(chǎn)需穩(wěn)定增長

近日，國家統(tǒng)計(jì)局公布了9月宏觀數(shù)據(jù)。其中，前三季度實(shí)際GDP已同比轉(zhuǎn)正，增長0.7%。1-9月水泥累計(jì)產(chǎn)量達(dá)16.76億噸，同比下降1.1%，降幅較1-8月收窄1.0個(gè)百分點(diǎn)。9月當(dāng)月水泥產(chǎn)量共2.33億噸，環(huán)比增長3.79%，同比增長6.4%。

需求端來看，1-9月全國固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比轉(zhuǎn)正，增長0.8%。1-9月含電力的基礎(chǔ)建設(shè)投資累計(jì)同比增長2.4%，較前月提高0.4個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)同比增長5.6%，較前月提高1.0個(gè)百分點(diǎn)。

簡評(píng)：從水泥需求端來看，房地產(chǎn)與基建投資目前仍保持高速增長，由于房地產(chǎn)與基建項(xiàng)目動(dòng)能的持續(xù)性，水泥需求將持續(xù)受到下游提振作用。此外，成本方面，動(dòng)力煤價(jià)格在9月環(huán)比大漲9.4%，強(qiáng)力支撐水泥價(jià)格上漲。

三、混凝土行業(yè)本周動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)

1、“混凝土大王”重慶四方新材A股上市大考通過

10月22日，中國證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)審委在北京召開了2020年第151次發(fā)審委工作會(huì)議，審核通過重慶四方新材股份有限公司(重慶四方新材)等五家公司首發(fā)申請。業(yè)內(nèi)人士指出，四方新材系“重慶混凝土大王”，此次為第二次上證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)，此次順利通過，這樣，繼三峰環(huán)境、百亞股份、順博合金、重慶銀行之后，成為今年第五家通過證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)的渝企。

簡評(píng)：四方新材第二輪上證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)，此次順利通過，真是可喜可賀，這樣說來，A股將除了西部建設(shè)、海南瑞澤、深天地A、三圣股份外的第五家上市企業(yè)，同時(shí)和三圣股份在重慶市場形成競爭關(guān)系。據(jù)四方新材在2020年年初遞交的招股說明書來看，公司旨在布局商混產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。公司招股說明書顯示募集的資金將用于延伸干拌砂漿，開拓下游裝配式構(gòu)件，同時(shí)根據(jù)產(chǎn)品布置配套設(shè)施，如購置砂石骨料運(yùn)輸車160輛，商品混凝土攪拌運(yùn)輸車270輛，泵車、車載泵及拖泵等泵送車輛（設(shè)備）45輛（臺(tái)），另外公司募集流動(dòng)資金以緩解因應(yīng)收款帶來的現(xiàn)金流壓力。此外，公司在重慶擁有8條商混生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能在480萬方，而且公司在姜家鎮(zhèn)取得的建筑石料用石灰?guī)r礦儲(chǔ)量約4805.30萬噸。另外，2020年1月3日中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議做出的推動(dòng)成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)重大決策，又一次把重慶和成都推到合作共贏的新起點(diǎn)，未來幾年重慶商混市場前景仍可觀。屆時(shí)，公司在產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設(shè)完成，以及在城市圈發(fā)展建設(shè)下，公司將迎來新的一輪成長空間。

 2. 西部建設(shè)第三季度混凝土簽約量同比增長44.05%

西部建設(shè)發(fā)布2020年第三季度經(jīng)營情況簡報(bào)，第三季度混凝土簽約量為3668.72萬方，較上年同期增長44.05%；混凝土銷售量為1514.12萬方，較上年同期增長19.61%；第三季度公司簽約量超10萬方以上的重大項(xiàng)目合計(jì)106個(gè)，簽約量合計(jì)1764.94萬方。

簡評(píng)： 西部建設(shè)商混業(yè)務(wù)分布在我國山東、四川、甘肅、河南、福建、重慶、安徽、山西、云南、新疆、廣東、廣西等26個(gè)城市。據(jù)數(shù)據(jù)了解，西部建設(shè)分別在第一季度和第二季度實(shí)現(xiàn)商混銷量585.50萬方和1453.50萬方，同比下滑24.84%和1.21%。主要是因今年一季度受疫情影響以及二季度全國疫情大范圍管控，所以西部建設(shè)不同市場供貨不一。整體而言，西部建設(shè)上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)商混銷量2039萬方，相較去年2215.15萬方，下滑7.95%，因銷量下滑，使得公司在收益和利潤均出現(xiàn)減少。不過第三季度，西部建設(shè)的簽約量大幅增長44.05%，銷量也增長19.61%，顯示著第三季度，隨著疫情控制常態(tài)化，前期壓制的需求以及“金九”旺季需求在在第三季度逐漸釋放，三季度西部建設(shè)實(shí)現(xiàn)商混累計(jì)銷量3553.12萬方，同比增長1.05%，增速轉(zhuǎn)負(fù)為正，預(yù)計(jì)四季度在商混價(jià)格反彈回升下，以及需求較為平穩(wěn)下，今年公司商混銷量有可能超過去年同期，那么預(yù)計(jì)全年公司營收增速可能真如公司在2019年年報(bào)所披露的，增速達(dá)到8%以上。

四、混凝土下周預(yù)測

本周，全國混凝土價(jià)格指數(shù)報(bào)146.01點(diǎn)，環(huán)比上漲0.47%，前期環(huán)比上漲0.13%。與去年同期相比，價(jià)格回落3.98%。分地方來看，廣東價(jià)格大漲18元/方，北京和天津上漲10元/方，最后，吉林上漲7元/方。反之，新疆和四川價(jià)格分別下跌4元/方和1元/方。

天氣方面，未來10天，南方大部地區(qū)平均氣溫較常年同期偏低1～3℃；內(nèi)蒙古東部、東北地區(qū)中北部及西藏東南部等地氣溫偏高1～2℃，我國其他大部地區(qū)氣溫接近常年同期。華北黃淮等地有霾：23-26日，京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原等地大氣擴(kuò)散條件一般，部分地區(qū)有輕度霾，局地中度霾。

綜上所述，今日是霜降，是秋天的最后一個(gè)節(jié)氣，天氣將開始由涼轉(zhuǎn)寒。氣溫將逐漸下降，北方地區(qū)即將進(jìn)入冬季施工狀態(tài)。整體而言，華東、中南和部分西南需求仍維持穩(wěn)定增長趨勢，而北方地區(qū)的需求量將逐漸回落，不過需注意，北方逐漸進(jìn)入秋冬大氣防霾期，供需可能雙降。總體來說，下周全國需求維持穩(wěn)定運(yùn)行。成本方面，全國水泥價(jià)格仍維持弱強(qiáng)勢行情，而砂石維持震蕩波動(dòng)行情，預(yù)計(jì)下周全國商混價(jià)格窄幅偏強(qiáng)運(yùn)行。