華新水泥：拉豪合并帶來機(jī)遇 環(huán)保處置仍是重點(diǎn)

  華新水泥股份有限公司被譽(yù)為“中國(guó)水泥工業(yè)的搖籃”。3月28日，華新水泥舉行2016年度業(yè)績(jī)說明會(huì)。華新水泥股份有限公司總裁李葉青、公司副總裁/董事會(huì)秘書王錫明、副總裁/財(cái)務(wù)總監(jiān)楊群進(jìn)、副總裁/財(cái)務(wù)副總監(jiān)孔玲玲等一同參加了說明會(huì)，就華新水泥2016年業(yè)績(jī)對(duì)外作出說明。

  水泥業(yè)務(wù)：

  2016年得益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革措施的推行，華新水泥的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯的回升。全年實(shí)現(xiàn)水泥和熟料銷售總量5270萬噸，同比增長(zhǎng)5%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入135.27億元，同比增長(zhǎng)1.92%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8.07億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)4.52億元，分別較上年同期增長(zhǎng)139.45%和339.82%。截止到12月末，公司水泥均價(jià)較年初提升了近46元/噸。水泥噸毛利從年初到年底由低走高，與水泥價(jià)格走勢(shì)保持一致。

  2017年是中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，水泥行業(yè)供需有望在階段性時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)弱平衡，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可能趨于理性，水泥全行業(yè)的效益估計(jì)將繼續(xù)改善。

  華新水泥不同區(qū)域水泥市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)

  華新水泥業(yè)務(wù)主要集中在湖北、湖南、云南、四川、重慶、西藏等地。

  湖北東區(qū) 因緊靠長(zhǎng)江水道，是一個(gè)開放式市場(chǎng)，上下游競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品容易進(jìn)入，競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格波動(dòng)幅度大。

  湖北西區(qū) 部分重點(diǎn)項(xiàng)目完工，周邊新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，另重慶、河南、湖南等外地水泥出于其釋放產(chǎn)能的考慮，加大對(duì)湖北西區(qū)市場(chǎng)的投放，競(jìng)爭(zhēng)加劇。

  湖南 2017年將新增東安紅獅、武岡海螺二期等產(chǎn)能,供需矛盾可能進(jìn)一步激化。

  云南區(qū)域 因公司和拉豪資產(chǎn)整合后工廠數(shù)量多，地域分布廣，且總體市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，公司有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

  川渝區(qū)域 產(chǎn)能過剩嚴(yán)重、產(chǎn)能發(fā)揮率低，區(qū)域行業(yè)集中度整體偏低，雖然有一些去產(chǎn)能措施，但至今無法落地。2017年隨著物流條件的變化，原有的平衡局面被打破，預(yù)計(jì)2017年將延續(xù)2016年競(jìng)爭(zhēng)激烈的態(tài)勢(shì)。

  貴州區(qū)域 受云南區(qū)域需求上升的正向拉動(dòng)，一定程度緩解了區(qū)域內(nèi)局部市場(chǎng)的供需矛盾，從而使得總體價(jià)格可以保持穩(wěn)中有升。2017年隨著基建項(xiàng)目的進(jìn)一步啟動(dòng)，預(yù)計(jì)各廠家會(huì)在維持價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上提高產(chǎn)能發(fā)揮。

  西藏區(qū)域 市場(chǎng)總體需求較為旺盛。由于區(qū)域價(jià)格高，青海、甘肅等外地水泥不斷涌入，市場(chǎng)總體供需基本平衡，2017年陸續(xù)有新增產(chǎn)能，將會(huì)促使區(qū)域內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格下滑壓力增大。擬投資建設(shè)西藏三期項(xiàng)目，華新水泥(西藏)有限公司三線3000噸/日項(xiàng)目建成后年產(chǎn)熟料99萬噸/年、水泥120萬噸/年。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)2018年上半年建成。

  在提到水泥行業(yè)如何市場(chǎng)化、法制化淘汰落后產(chǎn)能時(shí)，董事長(zhǎng)李葉青表示：“淘汰落后產(chǎn)能，國(guó)家可以從完善以能耗、環(huán)保、質(zhì)量、安全、技術(shù)為主的綜合標(biāo)準(zhǔn)體系，嚴(yán)格常態(tài)化執(zhí)法和強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施等方面著手，建立市場(chǎng)化、法治化淘汰落后產(chǎn)能長(zhǎng)效機(jī)制。2017年2月國(guó)家相關(guān)部委出臺(tái)了《關(guān)于利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出的指導(dǎo)意見》，對(duì)水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能做出了明確的的政策規(guī)定（指導(dǎo)意見內(nèi)容詳情大家可以上網(wǎng)查閱）。首先，所有運(yùn)行的工廠都必須合規(guī)、合法，有合規(guī)的項(xiàng)目審批、環(huán)評(píng)審批，并獲得國(guó)家的生產(chǎn)許可；其次，其生產(chǎn)運(yùn)行的環(huán)保、安全、能源、周邊環(huán)境的穩(wěn)定達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求；再次，工廠運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)、合理、回報(bào)達(dá)到市場(chǎng)的要求?！?

  骨料業(yè)務(wù)和混凝土業(yè)務(wù)

  不僅是水泥行業(yè)，華新水泥也適時(shí)加大了對(duì)骨料業(yè)務(wù)的投入。近幾年，隨著國(guó)家對(duì)不達(dá)標(biāo)的礦山進(jìn)行大規(guī)模整治，大量無證非法開采的小礦山逐步退出歷史舞臺(tái)，促進(jìn)了骨料行業(yè)逐步由中低端的亂開亂采向規(guī)范化的高端發(fā)展，最終呈現(xiàn)規(guī)模化、規(guī)范化、精細(xì)化的發(fā)展趨勢(shì)。2017年華新水泥赤壁100萬噸/年骨料項(xiàng)目將建成投產(chǎn)。未來還有幾個(gè)規(guī)劃的骨料項(xiàng)目即將實(shí)施。

  在混凝土業(yè)務(wù)方面，中國(guó)混凝土業(yè)務(wù)由于產(chǎn)能過剩，行業(yè)集中度低，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境差，加之各企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，價(jià)格和墊資成為競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，從而進(jìn)一步加劇了惡性競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，由于需求側(cè)的結(jié)構(gòu)性問題，國(guó)內(nèi)混凝土市場(chǎng)中高端供給尚未開發(fā)出，這也為公司混凝土業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展開辟了新的途徑。

  公司混凝土業(yè)務(wù)將堅(jiān)定不移地推行現(xiàn)金為王的運(yùn)營(yíng)模式，逐步提升混凝土業(yè)務(wù)盈利水平。將充分借鑒拉豪集團(tuán)在“高附加值產(chǎn)品+技術(shù)服務(wù)”方面的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加快高強(qiáng)、透水、清水、輕質(zhì)、保溫等高附加值混凝土產(chǎn)品研發(fā)與應(yīng)用，搶占高附加值產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的先機(jī)。

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  拉豪在中國(guó)水泥業(yè)務(wù)將全部集中在華新水泥

  根據(jù)2016年8月19日，拉法基中國(guó)、和諧恒源以及FINANCIERE LAFARGE SA三方簽署的關(guān)于四川雙馬水泥資產(chǎn)購(gòu)買和出售之期權(quán)協(xié)議，拉法基中國(guó)自身或其指定的買方在滿足一定條件的前提下，有權(quán)按照約定對(duì)價(jià)從四川雙馬購(gòu)買其水泥業(yè)務(wù)資產(chǎn)的購(gòu)買期權(quán)。隨著拉豪退出四川雙馬的上市業(yè)務(wù)，拉豪在中國(guó)水泥業(yè)務(wù)的發(fā)展將全部在華新水泥的平臺(tái)上完成。未來，拉豪將根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)的發(fā)展和政策法規(guī)的要求來整合中國(guó)的業(yè)務(wù)。但是拉法基中國(guó)是否行使購(gòu)買期權(quán)？行權(quán)后這部分水泥資產(chǎn)如何處置？李葉青表示暫不得而知。

  華新水泥收購(gòu)拉法基中國(guó)云南、貴州、重慶的非上市資產(chǎn)，自2017年1月起正式合并于公司報(bào)表。其中，收購(gòu)的云南的十幾家工廠，其經(jīng)營(yíng)情況在2016年托管期間出現(xiàn)大幅度的改善，此良好的經(jīng)營(yíng)勢(shì)頭有望在2017年延續(xù)。貴州的水城水泥、頂效水泥兩家工廠經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。重慶特水水泥、地維水泥兩家工廠，由于所在區(qū)域的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境在2017年還會(huì)面臨巨大的挑戰(zhàn)。但公司管理層還是有信心改變這兩家工廠的經(jīng)營(yíng)狀況，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

  2016年華新水泥對(duì)提供營(yíng)運(yùn)支持服務(wù)的拉豪工廠成功實(shí)施營(yíng)銷創(chuàng)新、價(jià)格優(yōu)化、成本改進(jìn)、文化整合等一系列措施，效果凸顯，2016年公司提供營(yíng)運(yùn)支持服務(wù)的拉豪工廠實(shí)現(xiàn)折舊攤銷息稅前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)237%。

  李葉青說：“總之，華新水泥管理層有信心讓收購(gòu)的拉法基云南、貴州、重慶的非上市資產(chǎn)為公司增厚盈利，在2017年交出一份讓股東和投資者滿意的答卷。”

  華新水泥現(xiàn)階段面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇

  今年1-2月公司水泥和商品熟料銷售量與去年同期相比略有上升，價(jià)格同比有較大幅度增長(zhǎng)。

  挑戰(zhàn)：

  維持量?jī)r(jià)的平衡：水泥行業(yè)全面過剩的局面無法短時(shí)間解決，去產(chǎn)能形勢(shì)依然嚴(yán)峻。若市場(chǎng)供需失衡，如何在保住市場(chǎng)份額的同時(shí)，防止價(jià)格大幅下滑，是我們面臨的一大挑戰(zhàn)。

  海外競(jìng)爭(zhēng)加?。汉Ｍ馐袌?chǎng)如塔吉克斯坦，因前期價(jià)格和盈利優(yōu)勢(shì)明顯，一些中國(guó)的投資者紛紛加入，導(dǎo)致供需逆轉(zhuǎn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇。如何并有效避免“中國(guó)式產(chǎn)能過剩”局面延伸到海外，將是公司面臨的新挑戰(zhàn)。

  成本挑戰(zhàn)：國(guó)家對(duì)水泥工業(yè)在環(huán)保、排放、節(jié)能降耗方面的管控和懲罰將更加嚴(yán)厲，例如2017年實(shí)施的階梯電價(jià)政策，可能導(dǎo)致電能成本上升；排污費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的提高，導(dǎo)致排污費(fèi)的增加；煤炭?jī)r(jià)格呈上升趨勢(shì)，將導(dǎo)致熱能成本上升；物流新政的實(shí)施，將導(dǎo)致采購(gòu)成本和銷售費(fèi)用的上升。在此前提下，如何降低成本和費(fèi)用，將是艱巨的挑戰(zhàn)。

  機(jī)遇：

  行業(yè)整合開始加速：行業(yè)內(nèi)大、中型企業(yè)聯(lián)合重組加速，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，局部行業(yè)集中度提升明顯。

  拉豪合并帶來的機(jī)遇：華新與拉豪在中國(guó)區(qū)域資產(chǎn)的整合，有助于擴(kuò)大公司的產(chǎn)能規(guī)模，提升公司的行業(yè)地位和影響力，且整合進(jìn)來之后的原拉豪中國(guó)具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)的工廠有利于公司環(huán)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。

  供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革：國(guó)家層面對(duì)建材行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有關(guān)政策的出臺(tái)，對(duì)行業(yè)的供需平衡應(yīng)該會(huì)帶來改善。

  環(huán)保處置獲得推廣支持：隨著國(guó)家對(duì)水泥窯協(xié)同處置廢棄物的認(rèn)可，且出臺(tái)了水泥窯協(xié)同處置危險(xiǎn)廢棄物及生活垃圾的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，有利于公司環(huán)保業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和環(huán)保業(yè)績(jī)提升。

  固廢處置業(yè)務(wù)是華新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要

  水泥窯協(xié)同處置技術(shù)可將工業(yè)廢棄物、城市生活垃圾和市政污泥等廢棄物無害化、減量化、資源化處置，是一種最為安全和環(huán)保的技術(shù)處理方法，在節(jié)能、減排、保護(hù)環(huán)境方面有著巨大的潛力。這種技術(shù)已逐步得到了政府和社會(huì)各界的認(rèn)可，公司“水泥窯高效生態(tài)化協(xié)同處置固體廢棄物成套技術(shù)與應(yīng)用”項(xiàng)目榮獲2016年度國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)。

  目前，華新水泥已開展水泥窯協(xié)同處置工業(yè)危廢、廢棄農(nóng)藥及包裝物、三峽庫(kù)區(qū)漂浮物、市政污泥、污染土等業(yè)務(wù)均可實(shí)現(xiàn)盈利，但最具規(guī)模和發(fā)展前景的生活垃圾處置業(yè)務(wù)，由于缺乏國(guó)家層面的政策支持而處于虧損狀態(tài)。我們相信，隨著國(guó)家和社會(huì)各界對(duì)水泥窯協(xié)同處置技術(shù)的認(rèn)同，該技術(shù)將會(huì)得到快速發(fā)展。2016年全國(guó)大部分省級(jí)政府下發(fā)的水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)通知中就明確提到“承擔(dān)協(xié)同處置城市生活垃圾及有毒有害廢棄物等任務(wù)的生產(chǎn)線可不進(jìn)行錯(cuò)峰停產(chǎn)”，這也從一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了水泥窯協(xié)同處置技術(shù)的優(yōu)勢(shì)。副總裁/財(cái)務(wù)副總監(jiān))孔玲玲表示：“公司協(xié)同處理危廢固廢的毛利率為25%左右，涉足此類業(yè)務(wù)是華新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要，是自發(fā)性的。公司將繼續(xù)在環(huán)保業(yè)務(wù)上加大投資，預(yù)計(jì)未來3～5年公司每年投資額不低于5億元。”

  抓住“走出去”的政策機(jī)會(huì) 繼續(xù)執(zhí)行海外發(fā)展戰(zhàn)略

  在海外水泥行業(yè)發(fā)展上，華新水泥除了現(xiàn)有的海外建廠，華新水泥將繼續(xù)執(zhí)行水泥業(yè)務(wù)的海外發(fā)展戰(zhàn)略：為平抑國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)下行趨勢(shì)，支撐公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，計(jì)劃未來五年，公司在海外擬擁有10家水泥工廠。除已經(jīng)進(jìn)入的中亞、東南亞外，在繼續(xù)追隨國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略的同時(shí)，增加對(duì)非洲等發(fā)展中國(guó)家的關(guān)注。通過抓住中國(guó)“走出去”的政策機(jī)會(huì)和海外水泥欠發(fā)達(dá)地區(qū)的“填空式”市場(chǎng)機(jī)會(huì)，發(fā)揮公司水泥工程的建設(shè)能力和運(yùn)行能力，通過新建為主和自主運(yùn)行，開發(fā)“投資成本低”、“競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度合理”、“運(yùn)行效率高”的海外項(xiàng)目機(jī)會(huì)，從而為華新水泥提供穩(wěn)定的、高于國(guó)內(nèi)的投資回報(bào)。

  近年來，華新一直致力于公司信息化建設(shè)，將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)+相結(jié)合，公司的管理系統(tǒng)在2010年前后基本采用SAP系統(tǒng)，在此之前使用的是金蝶K/3。公司目前已成功投入采購(gòu)招標(biāo)、電子商城、發(fā)貨物聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)化系統(tǒng)等，為公司強(qiáng)化管理，提高運(yùn)行效率提供了強(qiáng)有力的支撐。

  華新積極轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，以水泥生產(chǎn)為軸心，積極推進(jìn)“縱向一體化”，大力發(fā)展預(yù)拌混凝土、骨料和環(huán)保產(chǎn)業(yè)。特別是環(huán)保產(chǎn)業(yè)，公司通過發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在達(dá)成自身環(huán)保目標(biāo)的同時(shí)，堅(jiān)持走可持續(xù)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路，實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)水泥生產(chǎn)企業(yè)向綠色環(huán)保企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型。目前，公司已取得15類危險(xiǎn)廢物的處置經(jīng)營(yíng)許可，獲得126項(xiàng)發(fā)明專利和實(shí)用新型專利，先后在湖北、湖南、河南、四川、重慶、廣東、云南、上海等省市成功開展了處置城市生活垃圾、市政污泥、漂浮物、危險(xiǎn)廢物、一般工業(yè)廢棄物、污染土等環(huán)保業(yè)務(wù)。

  截至目前，公司在湖北、湖南、云南、四川、貴州、廣東、河南、重慶、西藏、江蘇等10省市，及塔吉克斯坦、柬埔寨兩國(guó)擁有各類工廠146家，具備水泥9000萬噸/年、水泥設(shè)備制造5萬噸/年、商品混凝土2380萬立方/年、骨料1650萬噸/年、水泥包裝袋4億只/年及處置廢棄物555萬噸/年（含在建）的總體產(chǎn)能，為中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)和財(cái)富中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)。