[原創(chuàng)]2016年水泥價(jià)格大漲之印象

  奮戰(zhàn)一年，2016年水泥市場(chǎng)已然結(jié)束。相比2015年全國(guó)水泥量?jī)r(jià)、盈利齊跌的慘痛印象，今年三四季度各地水泥價(jià)格大幅反彈的表現(xiàn)完全出乎預(yù)料。從中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)的各省全年P(guān).O42.5散裝出廠分月均價(jià)來看，到年尾，12月份全國(guó)P.O42.5散裝主流出廠均價(jià)（311元/噸）較開年2月最低均價(jià)（237元/噸）超74元/噸。

全國(guó)P.O42.5散裝水泥主流出廠月均價(jià)走勢(shì)圖

  數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

  得益于水泥價(jià)格大幅反彈，九月起全行業(yè)水泥利潤(rùn)總額開始出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)扭轉(zhuǎn)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年前3季度，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)水泥利潤(rùn)總額248.7億元，同比增長(zhǎng)34%，全年突變500億元毫無懸念。故四季度三個(gè)月全行業(yè)水泥利潤(rùn)將超前三季度全行業(yè)水泥利潤(rùn)總額。其中九月份單月水泥利潤(rùn)總額為63億元，較8月增長(zhǎng)1.3倍，單月利潤(rùn)接近歷史較好水平，成為全年行業(yè)利潤(rùn)大幅攀升的轉(zhuǎn)折期?？梢哉f水泥價(jià)格的大幅上漲是促成行業(yè)利潤(rùn)后期直線提升的直接原因。

  從全國(guó)六大區(qū)域價(jià)格漲勢(shì)來看，東北地區(qū)主要發(fā)力在五六月間，協(xié)調(diào)推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格50-60元/噸。

  華北市場(chǎng)水泥價(jià)格提升主要得力于京津冀地區(qū)價(jià)格上調(diào)。5月金隅、冀東重組，之后抱著寧可損失部分客戶也要提價(jià)的態(tài)度開始上調(diào)水泥、熟料價(jià)格。此后，5月到10月間京津冀廠家多次發(fā)力上調(diào)，區(qū)域主要企業(yè)水泥報(bào)價(jià)累積通知漲幅150元/噸上下。10月之后，主導(dǎo)企業(yè)金隅冀東P.O42.5散裝對(duì)北京、天津市場(chǎng)送到報(bào)價(jià)要求已達(dá)到400元/噸。

  西北地區(qū)，陜南關(guān)中自3月份價(jià)格開始出現(xiàn)統(tǒng)一上調(diào)以來，至年尾普漲六到七輪，水泥出廠報(bào)價(jià)累積漲幅近140元/噸左右。而其余甘寧青等省漲價(jià)從八月農(nóng)忙結(jié)束需求回升，局部小幅上調(diào)20-30元/噸開始，然后主要集中在9、10月份因原材料價(jià)格持續(xù)上漲，水泥價(jià)格大幅通知上調(diào)50-80元/噸左右。

  華東市場(chǎng)尤其長(zhǎng)三角地區(qū)三、四月份率先發(fā)力上調(diào)，但因需求不足，五六七月之間價(jià)格連續(xù)下滑，報(bào)價(jià)回落至年初水平。主要原因在于今年梅雨季節(jié)較長(zhǎng)，尤其七月洪澇災(zāi)害影響范圍甚廣，水泥產(chǎn)銷不暢。然而G20峰會(huì)的召開成為了價(jià)格回漲的契機(jī)，受峰會(huì)召開影響，長(zhǎng)三角地區(qū)企業(yè)配合限產(chǎn)減排，八、九月份水泥報(bào)價(jià)回漲近60-70元/噸。

  中南地區(qū)兩廣漲價(jià)較為平穩(wěn)、平均。從年后三、四月份開始出現(xiàn)大范圍普漲情況，一直到11月，全年上調(diào)6-7輪，單次通知上調(diào)幅度基本在15-25元/噸左右。中間雖有回落表現(xiàn)但整體執(zhí)行落實(shí)尚可。兩湖地區(qū)上半年大范圍上調(diào)情況較少，全年漲幅主要出現(xiàn)在8月雨水減少，天氣好轉(zhuǎn)之后。加之后期查超、原材料價(jià)格大幅上漲等因素影響，八月至10月底兩湖地區(qū)價(jià)格連番上調(diào)。尤其湖北地區(qū)主要企業(yè)報(bào)價(jià)上調(diào)較為猛烈，僅在兩個(gè)月內(nèi)局部報(bào)價(jià)漲幅超百元每噸，引得下游用戶叫苦不迭，反對(duì)質(zhì)疑聲音漸隆。此外，今年河南市場(chǎng)動(dòng)向全國(guó)關(guān)注度非常之高，上半年河南地區(qū)水泥、熟料價(jià)格屢漲屢跌，出廠價(jià)格水平持續(xù)低位運(yùn)行。八月省內(nèi)水泥價(jià)格小幅拉漲20-30元/噸之后，因環(huán)保治污力度空前，全省11月開始全面停窯消息開始傳出影響，九、10月間區(qū)域水泥、熟料價(jià)格急劇攀升。尤其10月國(guó)慶節(jié)期間，河南各區(qū)域市場(chǎng)水泥價(jià)格上調(diào)了30-50元/噸。10月中旬全省市場(chǎng)再次普漲30-50元/噸。其中除少數(shù)廠家補(bǔ)漲性調(diào)整40-50元/噸，普遍漲幅均在30元/噸。而到10月下旬價(jià)格繼續(xù)瘋漲，豫北部分大廠曾計(jì)劃單次提價(jià)100元/噸，之后雖社會(huì)負(fù)面反響強(qiáng)烈被迫撤銷，但漲價(jià)之瘋狂可見一斑。此后豫北P.O42.5散裝主流出廠價(jià)格維持在380-410元/噸的高位。而當(dāng)?shù)厮?、熟料的緊缺，價(jià)格的暴漲，大大推動(dòng)周邊冀南、魯南、皖北、蘇北等地區(qū)的水泥行情上行走勢(shì)。正是此番多地借風(fēng)造勢(shì)，趁機(jī)推漲價(jià)格情況的出現(xiàn)，造就了今年大家對(duì)河南市場(chǎng)的高關(guān)注度。

  西南地區(qū)受雨季影響，傳統(tǒng)旺季一般在四季度。八月天氣開始好轉(zhuǎn)，貴川渝地區(qū)水泥價(jià)格陸續(xù)開始推動(dòng)上調(diào)20-30元/噸左右。云南地區(qū)稍晚，九月才有大范圍調(diào)漲出現(xiàn)。整體來看，云貴地區(qū)價(jià)格上調(diào)相對(duì)較為簡(jiǎn)單有力，九、10月間都有多地價(jià)格單次漲幅達(dá)40-60元/噸的情況。尤其貴州多地都有出現(xiàn)單次通知上調(diào)50-60元/噸的情況，且每輪市場(chǎng)落實(shí)也相對(duì)較快。初步統(tǒng)計(jì)三、四季度各地大廠報(bào)價(jià)累積漲幅基本在90-120元/噸左右。而云南地區(qū)九月至11月也開始出現(xiàn)快速上調(diào)，多地報(bào)價(jià)累積超百元每噸。這其中尤其煤價(jià)影響較大，部分地區(qū)進(jìn)廠煤價(jià)近千元每噸，迫使企業(yè)急于提價(jià)。而川渝市場(chǎng)雖有多次上調(diào)，其中也不乏多次聯(lián)動(dòng)調(diào)整，但礙于市場(chǎng)需求限制，企業(yè)協(xié)同力略為欠佳。三四季度價(jià)格雖也有上調(diào)，但中間落實(shí)多有波折延后，兩地平均實(shí)際漲幅也僅在60-80元/噸左右。此外，西藏水泥價(jià)格依舊一枝獨(dú)秀，受益于今年項(xiàng)目需求旺盛，市場(chǎng)水泥供不應(yīng)求。九月之后運(yùn)費(fèi)上漲，青海進(jìn)藏中間運(yùn)雜費(fèi)增加近百元每噸，加之水泥供求的緊缺，拉薩地區(qū)市場(chǎng)到位價(jià)格也一度近千元每噸。市場(chǎng)價(jià)格累計(jì)漲幅逼近300元/噸，創(chuàng)全國(guó)水泥市場(chǎng)單價(jià)最高和漲幅最大記錄。

  經(jīng)過多番上調(diào)，從中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)的各省P.O42.5散裝出廠分月均價(jià)來看，全年最大高低差價(jià)超百元每噸的有北京、天津、河北、江西、河南、山東、海南、貴州、西藏等省或地區(qū)。但從全國(guó)重點(diǎn)省會(huì)城市來看，漲幅超百元的已占近三分之二數(shù)量。

全國(guó)重點(diǎn)城市P.O42.5散裝主流出廠價(jià)高低差價(jià)表（單位：元/噸）

  總體來看，2016年水泥市場(chǎng)相比上年雖有好轉(zhuǎn)，但市場(chǎng)需求絕不足以引發(fā)如此強(qiáng)力的反彈。綜合各方因素，推動(dòng)全國(guó)水泥價(jià)格三、四季度強(qiáng)力上揚(yáng)的原因，應(yīng)主要在以下幾點(diǎn)。

  其一，2015年水泥行情急轉(zhuǎn)直下，水泥價(jià)格全年上漲乏力。一些地區(qū)價(jià)格倒退至十年前水平，200元/噸以下的出廠價(jià)格比比皆是，全行業(yè)虧損面較大（全國(guó)大型企業(yè)中，除海螺、紅獅有所盈利，多數(shù)地區(qū)企業(yè)虧損經(jīng)營(yíng)）。故水泥企業(yè)漲價(jià)，扭虧為盈的意愿強(qiáng)烈。受此影響，企業(yè)間協(xié)調(diào)力度有明顯提升，同時(shí)在國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)文件精神推動(dòng)下，全國(guó)乃至各地水泥協(xié)會(huì)頻頻召開會(huì)議，努力加快推進(jìn)水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)現(xiàn)水泥行業(yè)效益穩(wěn)增長(zhǎng)。加強(qiáng)了區(qū)域乃至跨區(qū)域間的市場(chǎng)協(xié)調(diào)力以及企業(yè)自律意識(shí)。

  其二，煤炭?jī)r(jià)格連續(xù)上漲，治超及運(yùn)管新政出臺(tái)物流運(yùn)費(fèi)大幅增加導(dǎo)致生產(chǎn)成本不斷增加，并傳遞至水泥價(jià)格。尤其全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格漲幅巨大，環(huán)渤海動(dòng)力煤及山西優(yōu)混均價(jià)全年累計(jì)漲幅60%-70%左右。

  其三，政府政策支持水泥錯(cuò)峰停窯覆蓋范圍擴(kuò)大，同時(shí)環(huán)境治理力度增加，淘汰落后產(chǎn)能等情況共同改善供需關(guān)系，一定程度緩解供大于求的矛盾。北方地區(qū)東北、華北、西北冬季錯(cuò)峰停窯繼續(xù)全面推行，也鼓勵(lì)其余地區(qū)春節(jié)及夏季安排錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃。同時(shí)尤其今年國(guó)家對(duì)大氣污染治理越加重視加強(qiáng)，各地政府治污力度升級(jí)，水泥企業(yè)停窯停產(chǎn)次數(shù)增多，不僅減少了水泥產(chǎn)量也確保錯(cuò)峰停窯如期落實(shí)執(zhí)行。

  最后大企業(yè)整合，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集中度減少市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)建材與中材、金隅與冀東、天瑞與山水、華新拉法基等全國(guó)大型企業(yè)將逐漸產(chǎn)生整合效應(yīng)。同時(shí)經(jīng)營(yíng)思路轉(zhuǎn)變，由“低價(jià)走量”趨向于“提價(jià)求效益”。其中最顯著的例子，今年金隅及冀東整合后，推動(dòng)京津冀地區(qū)水泥價(jià)格上漲，寧可放棄部分客戶也要提升區(qū)域銷價(jià)，并產(chǎn)生明顯推動(dòng)效果。

  展望2017年水泥市場(chǎng)收益相對(duì)較為樂觀，持平2016年問題不大。綜合各方面因素來看，2017年全國(guó)水泥價(jià)格大幅跳水可能性也較小。首先，需求方面，2016年全國(guó)房地產(chǎn)一二線城市銷售一片火熱，庫(kù)存下降明顯。雖年尾政策調(diào)控加嚴(yán)，但對(duì)新增項(xiàng)目需求有很大推進(jìn)。房市會(huì)逐步降溫但需求當(dāng)不會(huì)差于2016年。基建投資，從已公布項(xiàng)目投資情況表明將保持小幅增長(zhǎng)。因此整體需求至少持平2016年的概率較大。水泥價(jià)格方面，2016年再次翹尾，新年一季度收益會(huì)有明顯增長(zhǎng)。雖然仍將有淡季下滑情況，但受生產(chǎn)成本大幅增長(zhǎng)，錯(cuò)峰生產(chǎn)范圍和力度加大以及霧霾治理限產(chǎn)共同促進(jìn)供應(yīng)減少的情況下，加之大企業(yè)間協(xié)調(diào)力度和求效益意識(shí)的加強(qiáng)，水泥價(jià)格回落將相對(duì)比較平緩。經(jīng)過2016年的強(qiáng)力拉升，水泥價(jià)格會(huì)有一定虛高水分會(huì)在淡季時(shí)期排擠，但企業(yè)的期望必定在鞏固漲價(jià)成果為主，盡力圍繞當(dāng)前的價(jià)格水平有效控制價(jià)格合理的跌漲。