國企改革風(fēng)不停 混改名單將公布：或照亮來年行情？

  上周上海國資改革概念股持續(xù)井噴。在龍頭上海鳳凰的刺激下，催生出上工申貝、上海物貿(mào)、徐家匯、海立股份等大批強(qiáng)勢股，還帶動了東北國改、深圳國改、央企改革等概念股相繼起飛，不啻為弱市中的一道閃電。

  這一隊伍仍在不斷擴(kuò)大。昨日盤中，一汽系個股的加入，尤其是一汽夏利的漲停，徐家匯的接棒領(lǐng)漲，繼續(xù)為國改概念炒作添薪加火。

  和市場預(yù)期一致的是，昨日閉幕的2016中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確：混合所有制改革是國企改革的重要突破口，按照完善治理、強(qiáng)化激勵、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐。

  會議還要求支持企業(yè)市場化、法治化債轉(zhuǎn)股，支持企業(yè)加大股權(quán)融資力度，加強(qiáng)企業(yè)自身債務(wù)杠桿約束，降低企業(yè)杠桿率，規(guī)范政府舉債行為。

  盡管市場對中央經(jīng)濟(jì)工作的相關(guān)主題已有充分預(yù)期，但在會議之后，由于國企改革有了明確的頂層設(shè)計，后續(xù)不乏政策催化劑陸續(xù)明朗，國改題材的炒作將在多個維度上繼續(xù)擴(kuò)散、延伸，極有可能是貫穿今明兩年的一條重要投資主線。

  國企改革炒作的點(diǎn)線面如何演變？

  在上周大盤震蕩下行過程中，作為地方國改層面的重要分支——上海國企改革概念逆勢井噴，相關(guān)個股輪番表現(xiàn)。

  龍頭上海鳳凰因疊加了共享單車的概念，近期連板起到強(qiáng)有力的示范作用，多只個股還疊加了近期熱得燙手的新零售概念。

  就在上海鳳凰5個交易日收4個漲停，市場擔(dān)心板塊持續(xù)性的時候，周三徐家匯異軍突起，接過了領(lǐng)漲的大旗。

  作為上海國有零售類的上市公司，多題材共振，徐家匯股價連續(xù)收出3個漲停板，此外海立股份也在板塊接力中扮演了重要角色。

  而上海國改一向聯(lián)動性強(qiáng)，不僅容易帶動市場情緒，還能容納大資金操作，連日強(qiáng)勢帶動央企改革、深圳國企改革上漲。

  央企層面國改，以中糧生化、瑞泰科技、際華集團(tuán)為代表的個股反復(fù)活躍。

  混改層面，中國聯(lián)通、中國船舶、鋼構(gòu)工程等個股接力表現(xiàn)。

  周三，因國家電網(wǎng)老總在人民日報撰文談混改，國家電網(wǎng)旗下上市公司國電南瑞、許繼電氣、平高電氣等也是逆勢大漲。

  地方改革的其余分支——深圳國改股本輪表現(xiàn)比較搶眼，以深物業(yè)A為代表的龍頭股連續(xù)上漲。疊加振興東北的東北國企概念股——金杯汽車、長白山本周也曾強(qiáng)勢漲停。

  政策催化因素逐一明朗化 國企改革的利好還有哪些？

  國企改革概念連續(xù)保持強(qiáng)勢，近期利好消息較多。國資委的表態(tài)起到了重要作用。

  今年以來，央企重組大手筆不斷，相繼推動港中旅集團(tuán)與國旅集團(tuán)、中糧集團(tuán)與中紡集團(tuán)、中國建材與中材集團(tuán)、寶鋼與武鋼、中儲糧總公司與中儲棉總公司5對10戶中央企業(yè)進(jìn)行重組，目前央企已減少至102戶。

  “明年央企數(shù)量將減少至兩位數(shù)?！眹Y委副主任張喜武近日在通氣會上透露，未來央企重組將沿三路徑推進(jìn)：其一，瞄準(zhǔn)培育世界一流企業(yè)推進(jìn)重組；其二，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級推進(jìn)重組；其三，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)提升效率推進(jìn)重組。

  此前，市場預(yù)期中央經(jīng)濟(jì)工作會議將關(guān)注國企改革重組議題，隨著會議閉幕，高層表態(tài)，主題明確，利好兌現(xiàn)。

  接下來，還有哪些政策利好可能出臺呢？

  自今年下半年以來，國企改革已陸續(xù)落實(shí)提速，國企改革“交卷”時間臨近，近期相關(guān)部門和企業(yè)除總結(jié)年度國企改革進(jìn)展外，下一步國企改革計劃怎么走也將陸續(xù)公布。市場預(yù)期新一批國企混改和員工持股計劃試點(diǎn)名單即將正式公布。

  在地方國改層面，11月16日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入推進(jìn)實(shí)施新一輪東北振興戰(zhàn)略加快推動?xùn)|北地區(qū)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好若干重要舉措的意見》，要求2016年年底前出臺深化東北地區(qū)國有企業(yè)改革專項工作方案。從時間上看，東北國企改革方案出臺已經(jīng)進(jìn)入了倒計時。

  此外，國資委近日還組織了一批中央級媒體抵達(dá)深圳采訪，探究深圳國改經(jīng)驗，相關(guān)媒體的報道也已陸續(xù)見報。媒體近日集中報道：深圳市國資委對外公布，深圳已經(jīng)制定了“1+12”深化國有企業(yè)改革系列制度文件，深圳市委深改組審議原則通過，并按程序已上報市政府。

  地方國企可能繼續(xù)聯(lián)動 小市值的國企殼蘊(yùn)藏大機(jī)會

  考慮到整個國改板塊標(biāo)的較多，個股輪動比較明顯，建議關(guān)注各個細(xì)分領(lǐng)域的龍頭個股。

  中信建投首席策略分析師王君表示，并購重組仍是國企改革核心，預(yù)計明年將從102戶降到90戶至85戶之間，重點(diǎn)仍在同質(zhì)化較高及產(chǎn)能過剩行業(yè)，大集團(tuán)并小集團(tuán)，同行穿插合并將成為主要方式。兼并重組試點(diǎn)重在推進(jìn)深度融合。