[行情綜述]6月：北方漲幅趨緩 南方加速回落

一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：由漲轉(zhuǎn)跌 入夏季下行通道

  6月末中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為82.17點(diǎn)，環(huán)比下降1.83%，由上月的上漲轉(zhuǎn)為下跌，顯示全國(guó)總體行情已進(jìn)入夏季下滑通道。與去年同期相比，降幅由上月的6.47%收窄至5.06%。月內(nèi)，全國(guó)市場(chǎng)行情分化走勢(shì)加劇，南方市場(chǎng)行情加速回落，呈由漲轉(zhuǎn)跌態(tài)勢(shì)，尤其是長(zhǎng)江流域的兩湖及長(zhǎng)三角地區(qū)，連續(xù)的強(qiáng)降雨壓制地區(qū)市場(chǎng)需求；北方市場(chǎng)行情維持上漲態(tài)勢(shì)，但總體漲幅趨緩，上漲區(qū)域主要在華北及東北的大部分地區(qū)。

   圖1：6月中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）走勢(shì)   圖2：2015年來(lái)中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

  成本當(dāng)面，隨著煤礦限產(chǎn)力度逐漸加大，港口動(dòng)力煤供應(yīng)持續(xù)偏緊，環(huán)渤海港口庫(kù)存量普遍下降。同時(shí)，夏季用電高峰期逐漸臨近，電煤采購(gòu)需進(jìn)一步得到提升。大集團(tuán)紛紛漲價(jià)，煤炭?jī)r(jià)格有明顯回升。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉(cāng)價(jià)為例，6月份的平均價(jià)格為422.6元/噸，環(huán)比上漲2.24%。在水泥價(jià)格回落和煤炭成本上升的雙向擠壓之下，水泥行業(yè)毛利進(jìn)一步收窄。

1.2 區(qū)域行情：北方漲幅趨緩  南方加速回落

  6月南方市場(chǎng)強(qiáng)降雨較多，壓制本就疲軟的地區(qū)需求，尤其是華東市場(chǎng)，水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比下降4.67%，而中南、西南降幅相對(duì)較小。繼5月之后，華北水泥價(jià)格指數(shù)依然漲幅最大，環(huán)比接近2.0%，華北各省水泥價(jià)格月內(nèi)仍有不同程度的攀升。與去年同期相比，僅西北水泥價(jià)格指數(shù)高于去年同期；華北、東北依然存較大差距，好在差距較上月進(jìn)一步收窄；中南、西南的同比降幅較上月縮小，意味兩區(qū)域水泥價(jià)格差收窄。

表1：2016年6月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  6月，東北地區(qū)整體市場(chǎng)需求無(wú)明顯起色，仍屬疲軟態(tài)勢(shì)，遼寧、黑龍江、吉林掛牌價(jià)先后有30-40元/噸的拉高，但實(shí)則有價(jià)無(wú)市，仍以前期低價(jià)訂單為主。除少數(shù)地區(qū)大廠受一些重點(diǎn)項(xiàng)目支撐出貨有所起色外，中小企業(yè)出貨多不理想，報(bào)價(jià)也與大廠有明顯差價(jià)，實(shí)際銷售較為靈活。月底，遼寧北部市場(chǎng)的大廠掛牌有所回調(diào)，中部市場(chǎng)開(kāi)始停窯應(yīng)對(duì)，黑吉個(gè)別地區(qū)價(jià)格亦開(kāi)始暗中松動(dòng)。

  華北市場(chǎng)月內(nèi)價(jià)格上漲落實(shí)仍不理想，尤其京津冀一帶。冀中南統(tǒng)一停窯20天、唐山中國(guó)-中東歐地方領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議、天津夏季達(dá)沃斯論壇的召開(kāi)周邊地區(qū)停工停產(chǎn)利好市場(chǎng)，但因地區(qū)市場(chǎng)需求有限，市場(chǎng)實(shí)際漲幅也就在5-15元/噸，企業(yè)提價(jià)遠(yuǎn)不及預(yù)期，且出貨減少。漲后，北京及冀中南地區(qū)42.5級(jí)散泥送到要求不低于300元/噸，天津出廠價(jià)不低于270元/噸左右。月底，受需求不佳影響，個(gè)別地區(qū)市場(chǎng)執(zhí)行價(jià)有松動(dòng)。山西中北部市場(chǎng)因4、5月份調(diào)漲執(zhí)行不力，月內(nèi)實(shí)行補(bǔ)漲，同時(shí)太原企業(yè)統(tǒng)一停窯一周。由此，晉北地區(qū)水泥價(jià)格推漲后的出廠逐漸跟上晉中南水平，42.5級(jí)散泥出廠回升至180-190元/噸左右。受益于晉北大同等地價(jià)格回升帶動(dòng)，內(nèi)蒙古的鄂爾多斯、呼和浩特、烏蘭察布局部?jī)r(jià)格行情已有所改善。

  華東市場(chǎng)行情延續(xù)5月底的下行趨勢(shì)，尤其長(zhǎng)三角地區(qū)陰雨不斷價(jià)格下跌不止。6月，江蘇中南部、安徽沿江市場(chǎng)降價(jià)明朗化，先后有兩輪降價(jià)，水泥累計(jì)降幅在20-40元/噸，熟料降幅較大在30-40元/噸。隨后，浙江北部及東南沿海、安徽北部地區(qū)也有不同程度跟進(jìn)。上海市場(chǎng)需求下滑，尤其周邊市場(chǎng)水泥熟料入滬價(jià)格不斷下滑，導(dǎo)致上海市場(chǎng)實(shí)際操作價(jià)格不斷走低，上海海螺累計(jì)下調(diào)42.5級(jí)散泥60元/噸之后，其余廠家陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整，調(diào)后P.O42.5散裝掛牌出廠240元/噸左右。月內(nèi)，江西省內(nèi)企業(yè)庫(kù)存高位，市場(chǎng)需求表現(xiàn)平平，地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格承壓，但主導(dǎo)企業(yè)執(zhí)行推漲止跌，從而維持市場(chǎng)總體平穩(wěn)運(yùn)行，但地區(qū)熟料價(jià)格報(bào)價(jià)已走低10-20元/噸，加大了后期水泥價(jià)格滑落風(fēng)險(xiǎn)。6月福建需求行情趨弱運(yùn)行，外加長(zhǎng)三角地區(qū)外來(lái)低價(jià)水泥沖擊，各地價(jià)格多有松動(dòng)下滑，已吞噬5月推漲成果。山東行情“獨(dú)樹(shù)一幟”，6月山東地區(qū)開(kāi)始夏季停窯，中旬停窯廠家明顯增多，下旬起主要企業(yè)繼續(xù)調(diào)整各地市場(chǎng)報(bào)價(jià)，主要限定最低出廠價(jià)格，加大執(zhí)行力度，減少各地低價(jià)訂單，全省各地水泥價(jià)格均有不同程度上浮。

  中南地區(qū)6月期間整體行情略有偏弱，市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。兩湖市場(chǎng)處于行情回落態(tài)勢(shì)，湖北武漢、鄂東、宜昌、恩施等地均有下滑，降幅在10-20元/噸不等。湖南長(zhǎng)株潭以岳陽(yáng)、常德等市場(chǎng)需求不佳，價(jià)格或明或暗均有走低。廣東市場(chǎng)15日?qǐng)?zhí)行第四次推漲，主要是粵北及珠三角主導(dǎo)企業(yè)推動(dòng)，低標(biāo)水泥上調(diào)10元/噸，高標(biāo)水泥上調(diào)15元/噸，漲后其余地區(qū)并未有跟進(jìn)表現(xiàn)。廣西行情先漲后跌，月初貴港、玉林及北防欽等地水泥價(jià)格普漲10元/噸左右，月底崇左、百色地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)華潤(rùn)、右江水泥對(duì)銷各區(qū)域袋裝價(jià)格普遍下調(diào)10元/噸。河南6 月每條熟料線停窯 20 天，但農(nóng)忙、降雨等諸多利空因素較多，中下旬以來(lái)中北部地區(qū)水泥價(jià)格仍有零星下調(diào)，價(jià)格穩(wěn)中有跌，行業(yè)漲價(jià)有心無(wú)力。[Page]

  西南地區(qū)整體需求偏淡，價(jià)格行情穩(wěn)中有跌，尤其川南渝北市場(chǎng)價(jià)格下跌較為明顯，四川廣安、達(dá)州地區(qū)需求疲軟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，兩地主要廠家繼續(xù)走低10-20元/噸左右，重慶渝東北一帶價(jià)格持續(xù)下調(diào)后價(jià)格出廠價(jià)格普遍跌至200元/噸以內(nèi)。云貴地區(qū)雨天氣較多，需求有趨弱，市場(chǎng)價(jià)格表面持穩(wěn)，暗中走低較多。西藏市場(chǎng)表現(xiàn)異常強(qiáng)勁，年后重點(diǎn)項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，需求回升較好，加之庫(kù)存水平較低，6月中上旬主導(dǎo)企業(yè)先后兩輪巨幅拉漲，華新P.O42.5散裝對(duì)山南、都昌、日喀則出廠漲至720-800元/噸不等。

  西北地區(qū)市場(chǎng)行情略有改善，整體需求仍屬乏力。陜西地區(qū)房地產(chǎn)需求疲軟，關(guān)中地區(qū)繼續(xù)限產(chǎn)減壓。前期協(xié)同上調(diào)后，少數(shù)廠家實(shí)際成交已有所回落。甘肅地區(qū)行情近期穩(wěn)中趨降，六月蘭州以西及臨夏、永登、古浪、張掖、嘉峪關(guān)等地水泥價(jià)格回落10-20元/噸左右。新疆地區(qū)受重點(diǎn)項(xiàng)目支撐為主，房地產(chǎn)需求也不理想，價(jià)格方面受廠家停窯限產(chǎn)影響，市場(chǎng)有一致提價(jià)。此外，青海、寧夏地區(qū)廠家報(bào)價(jià)平穩(wěn)，需求受限，整體開(kāi)工率六到七成以內(nèi)。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省6月價(jià)格變動(dòng)分析

  2016年6月全國(guó)共有12省市價(jià)格環(huán)比上漲，其中，西藏大幅拉漲144元/噸，環(huán)比上漲22.62%，河北、新疆也有10元/噸以上的上揚(yáng)；價(jià)格出現(xiàn)下跌的省份有15個(gè)，其中降幅最大的是上海，環(huán)比滑落14.55%，江浙皖等地的降幅亦超過(guò)5%。

表2：2016年6月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國(guó)水泥研究院

2.2主要異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1黑吉：拉漲到位 但有價(jià)無(wú)市

  6月，吉林行情在協(xié)會(huì)主導(dǎo)下強(qiáng)力拉漲，協(xié)會(huì)要求6月1日期強(qiáng)制執(zhí)行5月底50元/噸的漲價(jià)，主導(dǎo)企業(yè)領(lǐng)頭執(zhí)行，中小企業(yè)報(bào)價(jià)陸續(xù)跟進(jìn)。從市場(chǎng)反饋來(lái)看，提價(jià)之后先前開(kāi)出的低價(jià)的訂單提貨進(jìn)度提前造成銷量段時(shí)間內(nèi)上升的景象，而漲價(jià)后的成交減少，市場(chǎng)需求低迷無(wú)力支撐高位價(jià)格。黑龍江水泥報(bào)價(jià)趁吉林拉漲之際跟隨上漲，6月上旬以來(lái)尤其西部地區(qū)上漲較為明顯，哈爾濱地區(qū)多數(shù)大廠報(bào)價(jià)較月初上漲30-40元/噸，從市場(chǎng)成交來(lái)看高價(jià)有價(jià)無(wú)市，仍以前期低價(jià)訂單為主。

圖4：吉林、黑龍江P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

2.2.2河北：市場(chǎng)需求有限  多重利好成效不佳

  月內(nèi)，冀中南地區(qū)停窯20天，為提升行業(yè)盈利，月初區(qū)域保定、邢臺(tái)、邯鄲、石家莊、各主要水泥廠家水泥及熟料報(bào)價(jià)上漲10-30元/噸。各主要廠家達(dá)成推漲意向：32.5級(jí)袋裝出廠不低于210元/噸，P.O42.5散裝到位推至300元/噸，熟料出廠不低于260元/噸。冀北唐山、廊坊等地跟進(jìn)上調(diào)20元/噸。月中唐山召開(kāi)中國(guó)-中東歐地方領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議、月底天津舉行夏季達(dá)沃斯論壇，受此影響周邊地區(qū)停工停產(chǎn)，進(jìn)一步削弱市場(chǎng)需求。從月內(nèi)漲價(jià)執(zhí)行情況來(lái)看，實(shí)際上浮小于預(yù)期。

圖5：河北P(pán).O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院[Page]

2.2.3長(zhǎng)三角： 降雨壓制 行情入下行通道

  月內(nèi)，長(zhǎng)三角地價(jià)格下跌不止。受持續(xù)降雨壓制市場(chǎng)需求影響，長(zhǎng)三角地區(qū)的水泥、熟料價(jià)格在5月下旬開(kāi)始松動(dòng)小幅回落，先期主要是在蘇南和安徽巢湖一帶，各規(guī)格水泥降幅在5-10元/噸不等，地區(qū)大廠持積極維穩(wěn)，6月份隨企業(yè)庫(kù)存壓力大增，區(qū)域市場(chǎng)再掀降價(jià)風(fēng)，先是在江蘇中南部、安徽沿江市場(chǎng)降價(jià)明朗化，隨后，浙江北部及東南沿海、安徽北部地區(qū)也有不同程度跟進(jìn)。先后經(jīng)歷兩輪降價(jià)，水泥累計(jì)降幅在20-40元/噸，熟料降幅較大在30-40元/噸。尤其周邊市場(chǎng)水泥熟料入滬價(jià)格不斷下滑，導(dǎo)致上海市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格也不斷走低，月內(nèi)海螺累計(jì)下調(diào)42.5級(jí)散泥60元/噸之后，其余廠家陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整，調(diào)后P.O42.5散裝掛牌出廠240元/噸左右。

圖6：長(zhǎng)三角地區(qū)P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2.4廣東：月內(nèi)局部地區(qū)第三輪推漲 漲勢(shì)不佳

  6月份，廣東繼4、5月份三輪價(jià)格上漲后于上旬保持漲后走穩(wěn)走勢(shì)，隨后于15日開(kāi)啟第四輪推漲，實(shí)現(xiàn)連續(xù)三個(gè)月上漲，累計(jì)漲幅超過(guò)9%。6月的這次推漲主要是由粵北及珠三角主導(dǎo)企業(yè)推動(dòng)，漲幅為10~15元/噸，高標(biāo)水泥漲幅略大。從市場(chǎng)執(zhí)行來(lái)看，局部市場(chǎng)上調(diào)執(zhí)行并未全幅到位，且在月底價(jià)格有松動(dòng)回落?；洊|河源、梅州、汕頭等地價(jià)格在中旬不漲反跌。

圖7：廣東P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2.5西藏：需求激增 價(jià)格趁勢(shì)飆漲

  受重點(diǎn)項(xiàng)目啟動(dòng)支撐，西藏地區(qū)今年以來(lái)需求表現(xiàn)一枝獨(dú)秀，1~4月的水泥價(jià)格漲幅超過(guò)50元/噸，5月下旬價(jià)格再度上漲。進(jìn)入6月，由于區(qū)域庫(kù)存較低，供給緊張，6日、8日拉薩高爭(zhēng)、華新等報(bào)價(jià)繼續(xù)上調(diào)，14日上調(diào)的幅度大幅增加，華新水泥出廠報(bào)價(jià)甚至上調(diào)了100~110元/噸，高爭(zhēng)價(jià)格跟進(jìn)上調(diào)70~90元/噸。此輪價(jià)格上漲主要是前期需求一直較佳，庫(kù)存處于低位，而短期需求迅速增長(zhǎng)導(dǎo)致企業(yè)庫(kù)存告急，熟料庫(kù)存賣(mài)空，企業(yè)大幅提價(jià)。隨著價(jià)格的驚人暴漲，蘭州、格爾木等外圍地區(qū)水泥開(kāi)始流入西藏市場(chǎng)。

圖8：西藏P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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  中國(guó)水泥網(wǎng)水泥價(jià)格指數(shù)中心：index.ccement.com

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