[月評(píng)]5月華北市場(chǎng):供大于需 價(jià)格大幅下調(diào)

中國(guó)水泥研究院 楊志云 · 2012-06-13 00:00 留言

  一、價(jià)格總體表現(xiàn)

  進(jìn)入5月以后,華北地區(qū)需求并未出現(xiàn)大的變化,而由于企業(yè)調(diào)節(jié)供需暫時(shí)告一段落,產(chǎn)能陸續(xù)復(fù)產(chǎn),在供大于求的背景下,華北地區(qū)價(jià)格大幅跳水。以P.O42.5水泥為例,北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古、河南環(huán)比跌幅分別為5.18%、3.78%、6.11%、3.66%、3.59%和2.77%。雖然在4月華北地區(qū)的企業(yè)通過調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需提高了水泥價(jià)格,但是進(jìn)入5月旺季后,需求仍然達(dá)不到往年旺季的水平,一旦措施取消,庫存上升的壓力勢(shì)必逼迫水泥企業(yè)盡快銷售庫存,因此價(jià)格下降成為唯一的辦法。需求增長(zhǎng)乏力和供給過于龐大是目前華北最主要的矛盾,如果矛盾無法解決,或?qū)е氯A北地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)走低。

  表1:5月華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位:元/噸

省份

本月價(jià)格

上月價(jià)格

增幅

環(huán)比(%)

北京

476

502

-26

-5.18

天津

356

370

-14

-3.78

河北

338

360

-22

-6.11

山西

316

328

-12

-3.66

內(nèi)蒙古

349

362

-13

-3.59

河南

316

325

-9

-2.77

均值

358.5

374.5

-16

-4.27

  數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)

  圖1  華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)

  二、各省市具體變化

  京津冀地區(qū)水泥價(jià)格在4月份穩(wěn)中略漲后,5月份價(jià)格急轉(zhuǎn)直下,開始出現(xiàn)大幅下跌。北京和河北跌幅較大,而天津下跌幅度略小于京冀兩地。京津冀地區(qū)企業(yè)在4月下旬復(fù)產(chǎn)以來,庫存不斷走高,而企業(yè)對(duì)于調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需并沒有太多的決心和后續(xù)動(dòng)作,因此京津冀地區(qū)價(jià)格開始出現(xiàn)快速下調(diào),企業(yè)均以走量為主。

  5月份北京地區(qū)價(jià)格結(jié)束了高位運(yùn)行,開始快速下降,主要還是因?yàn)樗嘈枨笤鲩L(zhǎng)乏力和外來水泥的進(jìn)入。5月北京水泥企業(yè)出現(xiàn)分化,大企業(yè)對(duì)于降價(jià)處于一種被動(dòng)的狀態(tài),而小企業(yè)卻在不斷主動(dòng)降價(jià),迎合市場(chǎng)。根據(jù)調(diào)研獲悉,北京5月底庫存情況較差,普遍在80%以上,由于河北水泥進(jìn)入北京的價(jià)格較低,因此北京的中小企業(yè)不斷主動(dòng)降價(jià),抵御外來水泥的進(jìn)入,而大企業(yè)作為市場(chǎng)的主流,因?yàn)槭袌?chǎng)的成交價(jià)不斷走低,而選擇降低價(jià)格保全一定的成交量。雖然北京企業(yè)在3月份調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需做的非常堅(jiān)定,價(jià)格也出現(xiàn)上調(diào),但是隨著產(chǎn)能的不斷復(fù)產(chǎn),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)又回歸到無序狀態(tài)。5月底,北京立馬P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)430元/噸,北京金隅P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)470元/噸 。

  天津地區(qū)5月水泥價(jià)格開始出現(xiàn)向下調(diào)整,主導(dǎo)企業(yè)熟料價(jià)格開始走低,水泥價(jià)格也相應(yīng)的開始下調(diào)。根據(jù)調(diào)研獲悉,5月份低價(jià)熟料進(jìn)入天津市場(chǎng)開始增加,但是由于河北和天津地區(qū)價(jià)差不是太大,因此進(jìn)入相對(duì)較少,另外海螺的熟料開始登陸天津,成為最新的市場(chǎng)價(jià)格指導(dǎo)。5月份熟料庫存和水泥庫存都在70%左右。5月底天津市場(chǎng)P.O42.5散裝水泥,主導(dǎo)企業(yè)報(bào)價(jià)在330元/噸-350元/噸左右,中小企業(yè)價(jià)格普遍在310元/噸-330元/噸,而海螺到港水泥價(jià)格偏低,在320元/噸。

  5月底,唐山冀東P.O42.5散裝銷售報(bào)價(jià)320元/噸,唐山玉螺為315元/噸,邢臺(tái)金隆為325元/噸,鹿泉鼎鑫為310元/噸,邢臺(tái)中聯(lián)為315元/噸,鹿泉石家莊為300元/噸。進(jìn)入5月以后,河北地區(qū)生產(chǎn)有序進(jìn)行,但是由于需求仍然較弱,因此庫存情況不容樂觀,企業(yè)從調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需轉(zhuǎn)變?yōu)殇N售走量,因此水泥價(jià)格也開始下調(diào)。根據(jù)調(diào)研獲悉,雖然河北地區(qū)價(jià)格都出現(xiàn)下調(diào),但是其中也存在一定的分化,唐山地區(qū)價(jià)格相對(duì)調(diào)整較少,而且外流明顯,如北京、遼寧等地都是河北水泥熟料的流入地。而石家莊地區(qū)則出現(xiàn)一定的銷售困難,部分企業(yè)價(jià)格壓的較低,外流渠道只有天津、北京。河北地區(qū)目前水泥供大于求的情況非常嚴(yán)重,后市企業(yè)如果不再致力于調(diào)整市場(chǎng)供需,那么水泥的價(jià)格還將持續(xù)走低。

  圖2  北京P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)

  圖3  天津P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)

  圖4 河北P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)

  5月河南地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)中略降,以P.O42.5散裝水泥為例,新鄉(xiāng)孟電水泥價(jià)格在310元/噸,新鄉(xiāng)同力310元/噸,焦作千業(yè)300元/噸,鄭州天瑞320元/噸,南陽中聯(lián)330元/噸,洛陽同力325元/噸。根據(jù)調(diào)研了解,河南南部南陽地區(qū)庫存超過65%,價(jià)格在5月中旬小幅下調(diào)10元/噸-15元/噸左右。中部地區(qū)價(jià)格平穩(wěn),需求并無起色,至于供給端,很多企業(yè)都說要調(diào)整市場(chǎng)供需,但是5月份并未落實(shí),價(jià)格雖然有上調(diào)意愿,但是最終市場(chǎng)價(jià)格也并未發(fā)生大的改變。北部地區(qū)仍然由于產(chǎn)量較大,價(jià)格始終在較低的水平,庫存大致在80%左右。河南也即將迎來農(nóng)忙季節(jié),因此水泥需求也將在短期內(nèi)快速下降,各家企業(yè)對(duì)于短期調(diào)整水泥供需有較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí),決定在6月5日開始實(shí)行節(jié)能限產(chǎn)。

  5月,山西地區(qū)需求繼續(xù)增加,庫存還是處于上升的狀態(tài),供大于求仍是水泥價(jià)格小幅下行的主要原因。以P.O42.5散裝水泥為例,冀東大同銷售報(bào)價(jià)335元/噸,太原金圓300元/噸,華潤(rùn)長(zhǎng)治300元/噸,運(yùn)城冀東320元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉,山西5月份供給出現(xiàn)下降,主要是運(yùn)城、臨汾一些企業(yè)開始自動(dòng)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需,之后價(jià)格較為穩(wěn)定。山西在6月份即將出現(xiàn)農(nóng)忙,水泥需求將下降到一個(gè)較低的位置,因此價(jià)格短期內(nèi)預(yù)計(jì)會(huì)保持穩(wěn)定。部分企業(yè)表示,山西目前經(jīng)濟(jì)建設(shè)雖然從規(guī)模上看變化不大,但是水泥供給太大,價(jià)格下降的空間仍然存在,如果各企業(yè)能夠有效調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需,價(jià)格才有可能上升。

  圖5  河南P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)

  圖6  山西P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)

  雖然4月內(nèi)蒙古地區(qū)水泥價(jià)格小幅上調(diào),但是5月份出現(xiàn)分化,內(nèi)蒙東部地區(qū)繼續(xù)出現(xiàn)上漲,而中西部地區(qū)由于產(chǎn)能過剩,開始出現(xiàn)下跌。以P.O42.5散裝價(jià)格為例,鄂爾多斯蒙西320元/噸,烏蘭察布烏蘭水泥330元/噸,呼和浩特天皓水泥320元/噸,包頭冀東305元/噸,阿榮旗蒙西520元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉,5月份上旬內(nèi)蒙古中部地區(qū)水泥價(jià)格就開始進(jìn)行一定的調(diào)整,主要原因是企業(yè)調(diào)控市場(chǎng)供需結(jié)束,庫存開始上升,水泥企業(yè)開始加大銷售力度。而東部地區(qū)由于產(chǎn)銷平衡,并且黑龍江地區(qū)價(jià)格也對(duì)其價(jià)格上漲有促進(jìn)作用,因此海拉爾等地小幅上調(diào)30元/噸。西部烏海等地,攪拌站和部分小企業(yè)開始在5月攪亂市場(chǎng)價(jià)格,市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)30元/噸-50元/噸,極低的價(jià)格和無序的競(jìng)爭(zhēng)沖擊市場(chǎng),未來價(jià)格仍有可能再度下降。內(nèi)蒙古目前需求開始上升,未來在需求不斷上升的基礎(chǔ)上,部分企業(yè)表示,仍需要調(diào)控市場(chǎng)供需來保證價(jià)格。

  圖7  內(nèi)蒙古P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)

  三、下一階段市場(chǎng)預(yù)測(cè)

  根據(jù)中國(guó)氣象局的預(yù)測(cè),6月上旬華北地區(qū)降雨不多,利于開工,但是華北地區(qū)的農(nóng)忙也即將展開,水泥需求或許短期內(nèi)受到一定的影響。

  京津冀地區(qū)價(jià)格預(yù)期下降后走穩(wěn)

  5月份京津冀地區(qū)價(jià)格快速下調(diào),企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)供需的調(diào)節(jié)并未持續(xù)下去。供大于求是目前最大的問題,根據(jù)傳聞,6月初京津冀地區(qū)的企業(yè)或許開始新一輪的調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需。如果能夠執(zhí)行,鑒于農(nóng)忙時(shí)期水泥需求減少,或許價(jià)格還將小幅下調(diào),但是隨后應(yīng)該會(huì)保持穩(wěn)定。

  河南、山西或?qū)⑵椒€(wěn)

  山西目前需求恢復(fù)到比較正常,但是新增產(chǎn)能較多,庫存壓力仍然較重,短期價(jià)格仍有可能波動(dòng),但是等農(nóng)忙過去,價(jià)格將保持穩(wěn)定。

  河南目前大企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)的掌控力度在不斷加強(qiáng),對(duì)價(jià)格的干預(yù)也在逐漸增多,目前河南整體庫存量還是較為平穩(wěn)的,但是在無法控制供給增長(zhǎng)的前提下,價(jià)格無法得到較好增長(zhǎng)。未來農(nóng)忙時(shí)節(jié),河南企業(yè)將會(huì)通過限產(chǎn)來控制供給15天,因此未來水泥價(jià)格將平穩(wěn)。

  內(nèi)蒙古水泥價(jià)格預(yù)期繼續(xù)回落

  5月份內(nèi)蒙古中小企業(yè)開始聯(lián)合下游擾亂市場(chǎng)價(jià)格,較低的價(jià)格和低劣的產(chǎn)品造成市場(chǎng)無序競(jìng)爭(zhēng),市場(chǎng)價(jià)格在不斷走低,下游攪拌站基本賒賬運(yùn)營(yíng),水泥價(jià)格在這種形勢(shì)下,還有繼續(xù)下調(diào)的空間。


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