[月評(píng)]5月東北市場(chǎng)：價(jià)格保持堅(jiān)挺 需求有待加強(qiáng)

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　進(jìn)入5月份后，東北地區(qū)的建設(shè)力度加大，水泥需求已經(jīng)進(jìn)入旺季，價(jià)格雖然保持在較高的位置，但是市場(chǎng)供大于求的現(xiàn)象從局部逐漸擴(kuò)展到整個(gè)區(qū)域，供需形勢(shì)的轉(zhuǎn)變，給企業(yè)定價(jià)造成了一定的困擾。以P.O42.5水泥價(jià)格為例，5月遼寧、吉林、黑龍江地區(qū)月平均價(jià)格環(huán)比漲幅分別為2.45%、0.22%、2.33%。5月份東北地區(qū)的水泥價(jià)格雖然比2011同期要高出20%左右，各公司盈利能力仍然較好，但是2011年需求推動(dòng)價(jià)格上漲的現(xiàn)象不再，取而代之的是各企業(yè)通過(guò)調(diào)節(jié)供需來(lái)維持高價(jià)格，因此在目前供大于求的狀況下，需求如果增長(zhǎng)有限，價(jià)格將有較大可能下行。

　　表1：5月東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1  東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　二、各省市具體變化

　　遼寧部分地區(qū)在5月初上調(diào)水泥價(jià)格，主要集中在沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)區(qū)周?chē)@些地區(qū)價(jià)格上漲的成因是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)供需進(jìn)行調(diào)節(jié)；大連供大于求，價(jià)格基本保持不變；遼西地區(qū)雖然也想提高價(jià)格，但是受到唐山地區(qū)的水泥沖擊，價(jià)格不僅沒(méi)有上調(diào)，反而有小幅下調(diào)。5月底遼寧地區(qū)熟料庫(kù)存普遍在7成左右，水泥庫(kù)存也在70%，提價(jià)后，出貨量沒(méi)有明顯變化，因此價(jià)格承受一定的壓力。5月底，沈陽(yáng)地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格大概在420元/噸左右，撫順、鐵嶺地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格大概在420元/噸左右，大連P.O42.5散裝水泥價(jià)格大概在405元/噸左右。在調(diào)研中獲悉，5月初，沈陽(yáng)周?chē)S多企業(yè)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，而需求變化并不大，因此庫(kù)存積存較快；大連地區(qū)也計(jì)劃調(diào)整價(jià)格，但是鑒于供給仍然充足，因此價(jià)格上調(diào)未果；而遼西地區(qū)，價(jià)格出現(xiàn)一定松動(dòng)，河北唐山地區(qū)的水泥跨區(qū)域銷(xiāo)售，沖擊遼西市場(chǎng)，使得市場(chǎng)到位價(jià)格下調(diào)15元/噸，遼西地區(qū)企業(yè)表示，因?yàn)槭袌?chǎng)容量有限，因此如果外來(lái)水泥持續(xù)進(jìn)入，還將繼續(xù)拉低遼西地區(qū)的均價(jià)，間接影響沈陽(yáng)地區(qū)的價(jià)格。

　　圖2  遼寧P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　吉林地區(qū)在5月，隨著施工啟動(dòng)展開(kāi)，加上農(nóng)村市場(chǎng)也啟動(dòng)，水泥價(jià)格前期穩(wěn)定，后期則有所微升。5月底，吉林亞泰散裝P.O42.5價(jià)格在465元/噸，金剛水泥散裝P.O42.5價(jià)格在460元/噸，吉林永固散裝P.O42.5價(jià)格在460元/噸。通過(guò)調(diào)研了解到，吉林地區(qū)水泥價(jià)格在5月10日左右名義上提高了30元/噸，但是實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格并未發(fā)生改變，主要原因還是需求與去年同期相比有30%左右的下降。目前吉林地區(qū)水泥市場(chǎng)狀況出現(xiàn)一定的分化：東部地區(qū)相對(duì)較為封閉，水泥供需平衡，因此價(jià)格較為穩(wěn)定；而吉林四平和遼源地區(qū)，由于河北地區(qū)的水泥進(jìn)入，本地企業(yè)銷(xiāo)售出現(xiàn)困難，雖然目前價(jià)格仍保持不變，但是未來(lái)價(jià)格有可能下降。部分企業(yè)表示，外來(lái)水泥的低價(jià)銷(xiāo)售導(dǎo)致市場(chǎng)混亂，不排除下一步下調(diào)一定的價(jià)格，擠出外來(lái)水泥。

　　圖3  吉林P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　5月，黑龍江省水泥價(jià)格繼續(xù)走高，但是下半月出現(xiàn)回落。5月底，齊齊哈爾地區(qū)P.O42.5散裝價(jià)格小幅上升，為485元/噸，亞泰哈水目前P.O42.5散裝470元/噸，賓州水泥P.O42.5散裝價(jià)格也為480元/噸。北方水泥由于連續(xù)的收購(gòu)，在黑龍江取得較大的市場(chǎng)份額，因此對(duì)水泥價(jià)格上調(diào)較為堅(jiān)定，目前來(lái)自廠商的報(bào)價(jià)北方水泥基本比其他廠家要高出30元/噸，而實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格雖然有差距，但是卻很小。由于目前需求量仍然沒(méi)有爆發(fā)性增長(zhǎng)，因此整個(gè)黑龍江區(qū)域還是供給過(guò)剩的狀態(tài)。黑龍江地區(qū)目前熟料庫(kù)存在65%左右，價(jià)格短期內(nèi)下降的可能性比較小，除非需求端出現(xiàn)明顯的萎縮，才有可能讓市場(chǎng)供需均衡打破，使得價(jià)格下調(diào)。

　　圖4  黑龍江P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　根據(jù)中國(guó)氣象局的預(yù)測(cè)，6月上旬東北大部分地區(qū)氣溫繼續(xù)回升，雖有少量降雨，但是不影響工程施工。未來(lái)東北地區(qū)還有以下兩點(diǎn)會(huì)持續(xù)影響東北地區(qū)供需之間的平衡。

　　（1）淘汰落后產(chǎn)能公布，細(xì)分將陸續(xù)公布

　　2012年5月初工信部公布了水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)，任務(wù)目標(biāo)是2012年淘汰2.19億噸。此目標(biāo)比2011年增加60%，因此淘汰的力度在加強(qiáng)。雖然目前東北地區(qū)的價(jià)格較好，但是仍處于供過(guò)于求的狀態(tài)，而淘汰落后產(chǎn)能能使東北地區(qū)的供需更加合理和穩(wěn)定。在東北地區(qū)，由于氣溫較低，旺季時(shí)間短，需求釋放更為集中，很多落后的產(chǎn)能一年可能只需要生產(chǎn)一半時(shí)間。此次淘汰的目標(biāo)遠(yuǎn)超去年，對(duì)明年?yáng)|北地區(qū)的供需狀況應(yīng)該會(huì)有改善，而對(duì)于今年來(lái)說(shuō)重要的是改善了供給預(yù)期。

　　（2）振興東北仍是發(fā)展主線

　　國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)東北振興“十二五”規(guī)劃的通知，東北地區(qū)持續(xù)受到國(guó)家政策支持發(fā)展經(jīng)濟(jì)。規(guī)劃里明確指出，要繼續(xù)加強(qiáng)加強(qiáng)農(nóng)村（含牧區(qū)、林區(qū)、墾區(qū)，下同）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并且加大公路、鐵路交通樞紐建設(shè)，因此未來(lái)東北地區(qū)的水泥需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速仍舊會(huì)保持較高的水平。

　　從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，1-4月，東北地區(qū)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成4379.56億元，同比高出29.37%，雖然增速比同期略有放緩，但是總量仍然以較高的速度在增長(zhǎng)。因此總體來(lái)看，東北地區(qū)發(fā)展仍是政策的關(guān)注點(diǎn)。