2019年廣西水泥行業(yè)運(yùn)行分析

一、全國水泥行業(yè)運(yùn)行情況

（一）水泥、熟料產(chǎn)量穩(wěn)定增長。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，受益于市場需求向好，2019年1-11月，全國累計實現(xiàn)水泥產(chǎn)量21.3億噸，同比增長6.14%；累計實現(xiàn)水泥熟料產(chǎn)量14.04億噸，同比增長6.1%。水泥、熟料產(chǎn)量增速分別增加3.82個百分點(diǎn)和2.66個百分點(diǎn)。從地域分析來看，水泥產(chǎn)量增長主要集中在東北、華北、西北地區(qū)，西南、中南地區(qū)（含兩廣）增幅較小。預(yù)計全年水泥產(chǎn)量將達(dá)到23億噸，熟料產(chǎn)量將達(dá)到15億噸，均有望達(dá)到近五年來最高水平。

（二）水泥價格持續(xù)上漲。

根據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年水泥價格先跌后漲，上漲主要集中在第四季度，全年P(guān).O42.5散裝水泥平均價格為458.75元/噸，同比上漲5%，漲幅較2017、2018年收窄。2019年底全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）達(dá)到165.81，相比去年上漲5.66%。從地域分析來看，華東和中南地區(qū)（含兩廣）由于從9月份開始進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，水泥價格增速較快；華北、西北地區(qū)水泥價格相對穩(wěn)定，東北、西南地區(qū)行情低迷。

（三）行業(yè)利潤再創(chuàng)新高。

根據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的《2019年前三季度建材工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》，水泥企業(yè)營業(yè)收入7198.6億元，同比增長14.3%，實現(xiàn)利潤1318.2億元，同比增長25.3%，銷售利潤率達(dá)到18.3%，遠(yuǎn)超建材行業(yè)平均利潤率8.4%，預(yù)計2019年全年水泥行業(yè)可實現(xiàn)利潤1800億元左右，水泥行業(yè)營業(yè)收入和利潤均創(chuàng)歷史新高。

（四）水泥企業(yè)利潤大幅增長。

受益于行業(yè)效益持續(xù)穩(wěn)定增長，國內(nèi)各主要水泥企業(yè)利潤均大幅增長、再創(chuàng)新高。根據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中國建材營業(yè)總收入達(dá)1831.4億元，同比增長16.8%，凈利潤104.28億元，同比增長36.1%；海螺水泥營業(yè)收入首次突破千億元，達(dá)1107.56億元，同比增長42.37%，凈利潤238.16億元，同比增長14.96%，與2016年同期相比凈利潤提升近三倍；金隅集團(tuán)營業(yè)收入為673.64億元人民幣，同比增長20.15%，凈利潤為37.16億元，同比增長19.75%；冀東水泥營業(yè)收入101.75億元，同比增長3.95%，凈利潤9.90億元，同比增長10.45%；華新水泥營業(yè)收入224.72億元，同比增長18.02%，凈利潤48.44億元，同比增長41.99%。需要指出的是，2018年國內(nèi)主要水泥企業(yè)毛利率均在30%以上，部分企業(yè)接近50%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期全國規(guī)模以上工業(yè)利潤率（6.49%）。

二、廣西水泥行業(yè)運(yùn)行情況

（一）水泥、熟料產(chǎn)量增長放緩。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年1-11月廣西實現(xiàn)水泥產(chǎn)量1.07億噸，同比增長4.66%，比上年減少2.82個百分點(diǎn),同期云南、廣東、湖南水泥產(chǎn)量分別同比增長8.01%、2.01%、1.60%；1-11月廣西實現(xiàn)水泥熟料產(chǎn)量6966.6萬噸，同比增長3.18%，比上年減少1.72個百分點(diǎn)，同期云南、廣東、湖南、貴州水泥熟料產(chǎn)量分別同比增長8.13%、3.28%、6.47%、1.82%。預(yù)計2019年全年，廣西可實現(xiàn)水泥產(chǎn)量1.18億噸、水泥熟料產(chǎn)量7700萬噸。

（二）能耗、環(huán)保因素限制水泥工業(yè)發(fā)展。

目前廣西現(xiàn)有水泥熟料生產(chǎn)線67條，熟料設(shè)計產(chǎn)能7543.4萬噸/年，水泥實際生產(chǎn)能力在1.25億噸左右。近年來，廣西水泥及熟料產(chǎn)量穩(wěn)定增長，行業(yè)產(chǎn)值和利潤持續(xù)增加，2018年水泥產(chǎn)量達(dá)到1.17億噸，行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到415.9億元。廣西發(fā)展水泥工業(yè)具備資源豐富、交通物流便利、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)異、緊鄰消費(fèi)市場的顯著優(yōu)勢，具備一定的發(fā)展?jié)摿?，但是能耗和排放指?biāo)不足，一定程度上限制了水泥工業(yè)發(fā)展，也影響了現(xiàn)有企業(yè)的滿負(fù)荷生產(chǎn)。

（三）下游市場需求快速增長

2019年， 廣西區(qū)固定資產(chǎn)投資增速達(dá)到9.3%，下游基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、工業(yè)投資快速增長。其中，交通投資增長28.7%，南寧至玉林等2個鐵路項目、吳圩機(jī)場至隆安等13個高速公路項目開工建設(shè)，陽朔至鹿寨等7條高速公路建成通車，洋溪水利樞紐等8項國家重大水利工程全部開工建設(shè)等；根據(jù)自治區(qū)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年1-10月，我區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資累計達(dá)到2903.64億元，同比增長26.0%，房屋施工面積累計達(dá)到27710.19萬平方米，同比增長13.7%；工業(yè)領(lǐng)域投資增速擴(kuò)大，1-10月全區(qū)工業(yè)投資同比增長7.1%，較去年同期5.0%的增速上升2.1個百分點(diǎn)，高于全國工業(yè)投資3.5%的增速3.6個百分點(diǎn)，“雙百雙新”工程帶動一批投資規(guī)模大、技術(shù)含量高的重大工業(yè)項目加快實施。下游行業(yè)投資額的快速增長有效拉動了對水泥的市場需求。

（四）水泥價格總體上漲，淡、旺兩季差異明顯。

總體來看，廣西水泥價格持續(xù)保持高位，2019年P(guān).O42.5散裝水泥均價在420元/噸左右，相比去年的350元/噸增長20%。廣西水泥價格呈現(xiàn)淡、旺兩季不同走勢，1-8月份為傳統(tǒng)水泥淡季，受到春節(jié)假期、雨季等因素影響，下游建筑、交通項目施工放緩，對水泥需求減弱，水泥價格從年初的390元/噸下降到8月底的370元/噸；9-12月份水泥市場進(jìn)入旺季，下游行業(yè)項目均加快施工進(jìn)度，對水泥需求量增大，水泥價格迅速攀升至年底的460元/噸。初步統(tǒng)計2019年10月廣西水泥均價為427元/噸，同比增長3.59%；11月份水泥均價為444元/噸，同比增長7%。受益于水泥價格走高，2019年1-11月，廣西區(qū)水泥工業(yè)產(chǎn)值同比增長10.88%。

三、下階段發(fā)展趨勢

（一）淡季到來，預(yù)計2020年初水泥價格開始回落。

廣西區(qū)不執(zhí)行強(qiáng)制錯峰生產(chǎn)，預(yù)計隨著春節(jié)假期和雨季的到來，下游建筑、交通施工作業(yè)開始受到影響，水泥市場將從旺季進(jìn)入淡季，水泥價格開始逐漸回落。近期，其他省份已經(jīng)開始出現(xiàn)水泥價格下調(diào)現(xiàn)象，例如，隨著春季臨近，長三角市場開始步入傳統(tǒng)淡季，長三角水泥熟料價格將下調(diào)80元/噸。

（二）市場投資意愿強(qiáng)烈。

由于廣西水泥行業(yè)效益持續(xù)向好，區(qū)內(nèi)外企業(yè)在廣西區(qū)投資建設(shè)水泥熟料項目意愿強(qiáng)烈。2019年共有南寧紅獅、合山虎鷹、柳州魚峰、東泥天等、來賓新東運(yùn)、都安上峰等6家企業(yè)通過購買外省產(chǎn)能指標(biāo)，制定了產(chǎn)能置換方案，分別在南寧、柳州、崇左、來賓、河池市開始新建或技改擴(kuò)建水泥熟料生產(chǎn)線。

（三）新建生產(chǎn)線產(chǎn)能將陸續(xù)釋放。

2019年，廣西北流路寶一期日產(chǎn)4500噸生產(chǎn)線、魚峰萬德七星日產(chǎn)4000噸生產(chǎn)線建成投產(chǎn)，新增熟料產(chǎn)能263.5萬噸/年，預(yù)計2020年可實現(xiàn)滿產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)。此外，目前廣西還有多條在建、擬建生產(chǎn)線，建設(shè)產(chǎn)能預(yù)計于2020、2021、2022年逐步釋放，從而有效緩解水泥價格過高的緊張局面。

（四）東南亞水泥加大進(jìn)入珠三角市場。

根據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近年我國水泥及熟料進(jìn)口量持續(xù)增長。2019年1-10我國水泥熟料累計進(jìn)口1650萬噸，同比增長87.58%，進(jìn)口均價約45.6美元/噸；1-10月份我國水泥累計進(jìn)口159.84萬噸，同比增長157.14%，進(jìn)口均價約56美元/噸，水泥及熟料進(jìn)口價均低于國內(nèi)產(chǎn)品價格。我國進(jìn)口水泥及熟料主要來自東南亞、韓國等國家和地區(qū)，進(jìn)口水泥將會重點(diǎn)供給珠三角市場，進(jìn)而對推動廣西水泥價格下行起到促進(jìn)作用。