2016年資本市場(chǎng)改革將聚焦這八件事

新華網(wǎng) · 2016-01-18 09:40 留言

  經(jīng)歷了一場(chǎng)異常波動(dòng)之后的中國(guó)資本市場(chǎng)2016年將迎來怎樣的變化?作為監(jiān)管部門,證監(jiān)會(huì)將推進(jìn)哪些改革?中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼1月16日給出了答案。

 推進(jìn)注冊(cè)制改革

  毫無疑問,注冊(cè)制改革是證監(jiān)會(huì)2016年工作的首要任務(wù)。

  “研究制定股票發(fā)行注冊(cè)制改革的相關(guān)制度規(guī)則,做好啟動(dòng)改革的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作?!毙や撛?016年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上說,注冊(cè)制改革的本質(zhì)是市場(chǎng)化改革,核心是處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系,形成市場(chǎng)參與各方各司其職、各盡其責(zé)的責(zé)任體系。

  不過,針對(duì)市場(chǎng)上“注冊(cè)制會(huì)帶來加速股市擴(kuò)容”的擔(dān)憂,他強(qiáng)調(diào),注冊(cè)制改革是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程,不可能一步到位,對(duì)新股發(fā)行節(jié)奏和價(jià)格不會(huì)一下子放開,不會(huì)造成新股大規(guī)模擴(kuò)容。

  建立戰(zhàn)略新興板

  2014年由上海證券交易所提出的戰(zhàn)略新興板正式列入證監(jiān)會(huì)今年工作計(jì)劃。

  肖鋼明確,2016年要建立上海證券交易所戰(zhàn)略新興板,拓展市場(chǎng)深度。根據(jù)他的表述,這一板塊將加大對(duì)已跨越創(chuàng)業(yè)階段、具有一定規(guī)模的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的支持力度。

  他還表示,要加快完善“新三板”制度規(guī)則體系,優(yōu)化小額、快速、靈活、多元的投融資機(jī)制,更好發(fā)揮對(duì)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)的支持作用。

  開啟股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)

  肖鋼說,今年要開展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn),建立符合股權(quán)眾籌“大眾、小額、公開”特點(diǎn)的發(fā)行方式。

  在發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)方面,他表示,要探索建立區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)與“新三板”的合作機(jī)制,引導(dǎo)登記備案、運(yùn)作規(guī)范的私募投資基金等機(jī)構(gòu)投資者參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)。

  肖鋼強(qiáng)調(diào),區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)要堅(jiān)持私募市場(chǎng)定位,以提高為中小微企業(yè)直接融資服務(wù)能力為中心,開展運(yùn)營(yíng)模式和服務(wù)方式創(chuàng)新。

  并購重組更加市場(chǎng)化

  可以預(yù)期,隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和國(guó)企改革的深入推進(jìn),上市公司并購重組將發(fā)揮重要作用。

  對(duì)此,肖鋼表示,要推動(dòng)消除跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制并購重組的障礙,支持上市公司特別是國(guó)有控股上市公司通過資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)投、吸收合并、整體上市等多種方式做優(yōu)做強(qiáng)。

  他說,要深化并購重組市場(chǎng)化改革,進(jìn)一步取消簡(jiǎn)化上市公司并購重組行政許可,研究實(shí)行并購重組股份協(xié)商定價(jià),推動(dòng)擴(kuò)大并聯(lián)審批范圍,完善分行業(yè)審核,提高審核效率。

  同時(shí),支持并購重組方式創(chuàng)新,豐富并購重組支付手段,研究出臺(tái)發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等作為并購重組支付方式的實(shí)施細(xì)則。

  不過,他也強(qiáng)調(diào),要密切關(guān)注并購重組中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、問題和矛盾,及時(shí)制定應(yīng)對(duì)預(yù)案和措施,重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)“忽悠式”重組、“跟風(fēng)式”重組、虛假重組等情況的檢查和監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊利用并購重組進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、利益輸送等違法違規(guī)活動(dòng)。

  推出債券新品種

  在債券市場(chǎng)方面,肖鋼說,要研究發(fā)展綠色債券、可續(xù)期債券、高收益?zhèn)晚?xiàng)目收益?zhèn)?,增加債券品種,發(fā)展可轉(zhuǎn)換債、可交換債等股債結(jié)合品種。

  他指出,要發(fā)展企業(yè)資產(chǎn)證券化,推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化試點(diǎn),研究推出房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)。

  另外,針對(duì)債券市場(chǎng)割裂的老問題,肖鋼也提出,要深化債券市場(chǎng)互聯(lián)互通。

  加大利率及外匯期貨研發(fā)力度

  在期貨領(lǐng)域,肖鋼說,今年要在充分評(píng)估、嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,做好原油等戰(zhàn)略性期貨品種的上市工作,完善股票期權(quán)試點(diǎn),推進(jìn)白糖、豆粕農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)試點(diǎn)。

  他表示,要加大對(duì)商品指數(shù)期貨、利率及外匯期貨研發(fā)力度,并研究論證碳排放權(quán)期貨交易,探索運(yùn)用市場(chǎng)化機(jī)制助力綠色發(fā)展。

  肖鋼說,要穩(wěn)步推進(jìn)“期貨+保險(xiǎn)”、“糧食銀行”、“基差報(bào)價(jià)”、“庫存管理”等創(chuàng)新試點(diǎn),進(jìn)一步拓展期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”的渠道和機(jī)制。

  推動(dòng)A股納入國(guó)際知名指數(shù)

  談到對(duì)外開放時(shí),肖鋼說,今年要進(jìn)一步拓寬境內(nèi)企業(yè)境外上市融資渠道,研究解決H股“全流通”問題。

  同時(shí),完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)制度,逐步放寬投資額度,推動(dòng)A股納入國(guó)際知名指數(shù),引導(dǎo)境外主權(quán)財(cái)富基金、養(yǎng)老金、被動(dòng)指數(shù)基金等長(zhǎng)期資金加大境內(nèi)投資力度。

  啟動(dòng)深港通

  原計(jì)劃于2015年開啟的深港通由于種種原因未能推出。肖鋼16日明確,再度把深港通列入2016年工作部署。他表示,要啟動(dòng)深港通,完善滬港通,研究滬倫通。

  肖鋼說,要推進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)。吸引境外機(jī)構(gòu)投資者通過QFII、RQFII、滬港通和自由貿(mào)易賬戶等多種渠道參與交易所債券市場(chǎng)。

  他表示,要推動(dòng)港資、澳資機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立合資證券、基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。支持證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)境外子公司的發(fā)展。同時(shí),深入推進(jìn)內(nèi)地與香港基金互認(rèn),穩(wěn)步推進(jìn)香港互認(rèn)基金在內(nèi)地注冊(cè)。

編輯:馬佳燕

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