[原創(chuàng)]“十三五”水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步入深水區(qū)

  近期，工信部副部長馮飛表示，如果按照裝備規(guī)模和工藝技術(shù)這兩個標(biāo)準(zhǔn)來看，絕大部分落后產(chǎn)能都已經(jīng)被淘汰了。這與去年7月份工信部關(guān)于“‘十二五’末，淘汰落后產(chǎn)能的任務(wù)基本上告一段落，‘十三五’主要任務(wù)是化解過剩產(chǎn)能”的表態(tài)相呼應(yīng)。12月閉幕的中央工作會議則指出，中國將研究和制定一套旨在解決產(chǎn)能過剩的政策，以解決產(chǎn)能過剩對增長帶來的挑戰(zhàn)。對水泥行業(yè)而言，筆者認(rèn)為，“十三五”期間，水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整已步入深水區(qū)，能否順利化解過剩產(chǎn)能將成為整個行業(yè)能否蛻變與重生的關(guān)鍵。

行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步入深水區(qū)

  “十二五”期間，全國共淘汰落后水泥產(chǎn)能6.4億噸，新型干法熟料產(chǎn)能比重也從2010年的81%提升至2015年的96%左右，落后水泥產(chǎn)能基本完成淘汰。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2014年我國水泥產(chǎn)能為34.7億噸，扣除淘汰及加上增量，2015年水泥產(chǎn)能將突破35億噸，相比2015年23.5億噸的產(chǎn)銷量（預(yù)計），行業(yè)可謂深陷過剩窘境。

圖1：2007~2015年水泥產(chǎn)能、銷量及銷量占產(chǎn)能的比例

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  過去十五年，水泥行業(yè)依靠強勁的經(jīng)濟增長實現(xiàn)了巨大的結(jié)構(gòu)調(diào)整成就，由立窯時代步入新型干法窯時代，由小規(guī)模生產(chǎn)線時代步入大型生產(chǎn)線時代，這是需求側(cè)給水泥行業(yè)提供的機遇。然而，隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入，經(jīng)濟增長由過去追求速度轉(zhuǎn)而追求質(zhì)量，尤其是環(huán)保形勢日趨嚴(yán)峻的背景下，傳統(tǒng)制造業(yè)勢必面臨一系列陣痛。筆者認(rèn)為，伴隨著經(jīng)濟增長的降速，水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整將步入深水區(qū)，行業(yè)必然更多地需要依靠自身的變革實現(xiàn)蛻變與重生。

行業(yè)化解產(chǎn)能何路可走

  “十三五”期間，水泥行業(yè)的過剩產(chǎn)能基本上都是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，并不能通過淘汰的方式來解決。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2014年底水泥行業(yè)的從業(yè)人員大約在90萬人，較2010年減少16萬人，而“十二五”的水泥總消費量（116億噸）卻較“十一五”增長了52.33%。在市場規(guī)模擴大的背景下，工藝技術(shù)的更新、落后產(chǎn)能的淘汰減少了就業(yè)人員。進入“十三五”，水泥行業(yè)市場規(guī)?？s小是大概率事件，規(guī)?？s小繼續(xù)大幅削減產(chǎn)能，將會形成龐大的人員安置問題，這與《中央十三五規(guī)劃建議》提出的就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略相悖。

  因而筆者認(rèn)為，“十三五”期間，水泥行業(yè)要化解產(chǎn)能過剩，不能寄希望于需求端，更不能靠大幅削減產(chǎn)能。工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局副局長黃利斌去年曾表示，要化解優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能過剩，只有一條路，就是加快產(chǎn)能“走出去”。然而，“走出去”著實艱難。一方面，水泥行業(yè)向海外輸出產(chǎn)能并無案例可尋，國內(nèi)水泥企業(yè)普遍缺乏海外投資經(jīng)驗、多數(shù)中小企業(yè)則缺乏資本；另一方面，中國的水泥行業(yè)體量大，國外市場容量相對較小，而國際巨頭多以并購的方式進行海外擴張，國內(nèi)企業(yè)通過海外建線的風(fēng)險極大。

  猶如高位套牢的股票，割肉會帶來利益的損失，繼續(xù)持倉又占用了資源，如何才能解套？這似乎成為了水泥行業(yè)過剩產(chǎn)能問題的真實寫照。筆者堅定地認(rèn)為，只有兼并重組才是解決當(dāng)前問題的最好方法（《水泥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級應(yīng)從“合”而起》），中小企業(yè)應(yīng)將更多的籌碼給予引領(lǐng)重組的企業(yè)、而這些企業(yè)反之需要給予一定的溢價回報，行業(yè)由區(qū)域充分競爭走向區(qū)域寡頭壟斷，這樣才能獲得相對雙贏的結(jié)局，同時還能穩(wěn)定就業(yè)。在過去的淘汰落后產(chǎn)能的過程中，水泥產(chǎn)能集中度提升了，參與兼并重組的大型企業(yè)承擔(dān)了部分由此帶來的就業(yè)人員，中國建材、華潤水泥、中材股份等水泥央企每萬噸水泥產(chǎn)能的就業(yè)人員均較行業(yè)平均水平（2.5個）多出1個。作為全國水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的重災(zāi)區(qū)--新疆，省內(nèi)兩個最大的水泥企業(yè)青松建化和天山股份，每萬噸水泥產(chǎn)能就業(yè)人員分別為3.26和3.41個，已經(jīng)承擔(dān)了較大的就業(yè)量，若大幅削減產(chǎn)能，人員安置是個問題，如果兩者對市場進行整合，提高行業(yè)集中度，無疑會杜絕惡性無序競爭，提高綜合的盈利能力。

兼并重組：市場+政策需雙輪驅(qū)動

  《中央十三五規(guī)劃建議》中提出，要更加注重運用市場機制、經(jīng)濟手段、法治辦法化解產(chǎn)能過剩，加大政策引導(dǎo)力度，完善企業(yè)退出機制。政府高層近期則頻提“僵尸企業(yè)”，工信部副部長馮飛指出，“僵尸企業(yè)”是指長期虧損、扭虧無望但又難以順利退出的企業(yè)，處置“僵尸企業(yè)”要多重組、少破產(chǎn)，并確保社會穩(wěn)定。筆者認(rèn)為，這是頂層繼對不符合環(huán)保要求的企業(yè)進行強制退出后，對兼并重組的退出方給出了界定。對于不符合環(huán)保要求整改又不達(dá)標(biāo)的企業(yè)，進行強制退出；對“僵尸企業(yè)”進行重組破產(chǎn)，相信在“十三五”期間企業(yè)的退出機制會更完善。然而，在行業(yè)經(jīng)濟下滑的背景下，誰愿意誰有能力進行市場整合？企業(yè)融資成本高，現(xiàn)金流緊張，中小企業(yè)沒有能力進行市場整合，部分企業(yè)甚至更愿意退出；大企業(yè)在“一帶一路”東風(fēng)下，或許更愿意參與海外投資，去年這種趨勢已經(jīng)變得較為明顯。筆者認(rèn)為，國有大型水泥企業(yè)應(yīng)起到核心作用，而在兼并重組的過程中必須市場與政策雙輪驅(qū)動，市場倒逼、政策引導(dǎo)僵尸企業(yè)退出，同時對大型企業(yè)的并購給予財稅、融資方面的支持，尤其還要鼓勵有兼并能力的民營企業(yè)參與，配合國企改革，讓部分中小國有水泥企業(yè)退出。