[原創(chuàng)]中美洲:壟斷造就水泥超高價(jià)格
一、人口與經(jīng)濟(jì)
中美洲(Central America)即墨西哥以南、哥倫比亞以北的美洲大陸中部地區(qū),包括危地馬拉、伯利茲、薩爾瓦多、洪都拉斯、尼加拉瓜、哥斯達(dá)黎加和巴拿馬7個(gè)國(guó)家,2014年總?cè)丝?987.7萬人,其中危地馬拉和洪都拉斯人口最多,兩國(guó)總?cè)丝谡贾忻乐蘅側(cè)丝诘?2%以上,伯利茲人口最少,不足35萬。
圖1:中美洲七國(guó)人口比重情況
資料來源:世界銀行,中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
2014年,中美洲各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度領(lǐng)先拉美地區(qū)。從具體數(shù)據(jù)看,2014年拉美和加勒比海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.1%,為2009年來最低增速,與2013年持平,而中美洲各國(guó)中,巴拿馬2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.16%,尼加拉瓜2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.7%,危地馬拉增長(zhǎng)4.24%,均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過拉美平均水平。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示,2015年中美洲七國(guó)平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將達(dá)3.76%,而拉美平均增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)僅為0.9%?;钴S的投資項(xiàng)目是支持中美洲各國(guó)經(jīng)濟(jì)在拉美地區(qū)“一枝獨(dú)秀”的重要原因。尼加拉瓜大運(yùn)河于2014年12月開工建設(shè),預(yù)計(jì)2020年投入使用,這對(duì)解決該國(guó)貧困問題帶來幫助。
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從中美洲各國(guó)人均GDP看,超過1萬美元的僅有巴拿馬和哥斯達(dá)黎加兩國(guó),其余國(guó)家人均GDP均不足5000萬美元,尤其尼加拉瓜和洪都拉斯,人均GDP不足2500萬美元。
表1:2014年,中美洲各國(guó)經(jīng)濟(jì)增速及人均GDP情況
資料來源:世界銀行,中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院,*為2013年數(shù)據(jù)
二、水泥市場(chǎng)概況
2.1 供需情況
中美洲七國(guó)2014年水泥總產(chǎn)能達(dá)1266萬噸,人均水泥產(chǎn)能276公斤,低于全球(除中國(guó)外)平均水平。從產(chǎn)能分布來看,危地馬拉、巴拿馬是中美洲水泥產(chǎn)能最多的國(guó)家,分別占24.6%和23%,洪都拉斯、哥斯達(dá)黎加、薩爾瓦多也分別有16.6%、15.4%和13.4%的產(chǎn)能,尼加拉瓜水泥產(chǎn)能僅90萬噸,而伯利茲國(guó)內(nèi)沒有水泥產(chǎn)能,依賴于水泥進(jìn)口滿足國(guó)內(nèi)需求。從人均水泥產(chǎn)能看,巴拿馬人均產(chǎn)能高達(dá)739公斤,而其余六國(guó)普遍在100~300公斤左右。
表2:2014年,中美洲各國(guó)水泥產(chǎn)能情況
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
根據(jù)相關(guān)信息,哥斯達(dá)黎加國(guó)內(nèi)2014年消費(fèi)水泥140萬噸左右,而薩爾瓦多在120萬噸左右。因此,我們估計(jì)2014年,中美洲人均水泥消費(fèi)量估計(jì)在0.2~0.25噸,總需求量在900~1100萬噸左右,人均水泥產(chǎn)能較低的尼加拉瓜以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前期較好、水泥需求旺盛的哥斯達(dá)黎加均有較好的投資潛力。
[Page]2.2 各國(guó)水泥行業(yè)基本情況
Cemex、Cementos Progreso、Holcim是中美洲地區(qū)主要的水泥生產(chǎn)商,從產(chǎn)能份額看,三家企業(yè)分別占28%、25%和24%,其中Cemex和Holcim在多個(gè)國(guó)家擁有水泥產(chǎn)能,Cemex產(chǎn)能分布于哥斯達(dá)黎加、尼加拉瓜和巴拿馬,Holcim產(chǎn)能分布于哥斯達(dá)黎加、薩爾瓦多和尼加拉瓜,Cementos Progreso則集中于危地馬拉。
圖2:中美洲水泥商產(chǎn)能份額比重
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
從各國(guó)的水泥企業(yè)數(shù)量看,中美洲各國(guó)國(guó)內(nèi)均僅有1~2家的水泥企業(yè),因而國(guó)內(nèi)的企業(yè)基本處于壟斷地位,水泥市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)高于全球平均水平。2014年,全球平均水泥價(jià)格僅78美元/噸,而在中美洲地區(qū),以50公斤袋裝水泥價(jià)格為例,危地馬拉水泥價(jià)格在10.9美元,而巴拿馬為12.2美元、洪都拉斯為9.5美元、哥斯達(dá)黎加為10.15美元、薩爾瓦多為10.75美元,折合噸價(jià)格在190~245美元/噸。
2.2.1危地馬拉
Cementos Progreso公司是危地馬拉唯一的水泥生產(chǎn)商,自1990年起,Holcim便開始了與Cementos Progreso公司的戰(zhàn)略性合作。
Cementos Progreso于2013年在蘇奇特佩克斯省的San Gabriel地區(qū)投資7.2億美元(產(chǎn)能220萬噸)建造水泥廠,并希望在2017年投產(chǎn)。然而部分本地居民怕破壞低下水泥資源和環(huán)境而反對(duì)該項(xiàng)目。
表3:Cementos Progreso旗下工廠及產(chǎn)能情況
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
2.2.2哥斯達(dá)黎加
(一)市場(chǎng)情況
哥斯達(dá)黎加的水泥價(jià)格超過美國(guó)的兩倍,一般的建筑材料價(jià)格也比美國(guó)和歐洲貴1.5倍。2007年年中,國(guó)際水泥價(jià)格達(dá)到最高值90美元/噸,在哥斯達(dá)黎加則達(dá)到200美元/噸。2014年,國(guó)際水泥均價(jià)下滑到75美元/噸,而哥斯達(dá)黎加則達(dá)到220美元/噸。哥斯達(dá)黎加建筑商會(huì)執(zhí)行主任MURILLO表示,一般來說,水泥約占普通公寓成本的5%,獨(dú)棟別墅的7%,高層樓房的10%。
2014年,哥全國(guó)水泥市場(chǎng)銷售量達(dá)140萬噸,銷售額為1700億克朗,約合3.15億美元。
2015年,哥斯達(dá)黎加政府考慮采取措施來增加當(dāng)?shù)厮嗍袌?chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),認(rèn)證評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)銷售的水泥進(jìn)行品質(zhì)認(rèn)證。因?yàn)楫?dāng)?shù)胤梢?guī)定,國(guó)內(nèi)禁止銷售生產(chǎn)到出售日期超過45天的水泥,同時(shí),水泥強(qiáng)度也不能低于28MPa。這嚴(yán)重阻礙了當(dāng)?shù)氐乃嗍袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
表4:2014年哥斯達(dá)黎加水泥產(chǎn)銷及價(jià)格情況
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
(二)企業(yè)情況
哥斯達(dá)黎加水泥市場(chǎng)長(zhǎng)期受豪瑞和西麥斯壟斷。
表5:2014年哥斯達(dá)黎加現(xiàn)有的水泥企業(yè)
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
1、Holcim (Costa Rica) S.A.
豪瑞的工廠位于Cartago,成立的時(shí)候名稱是Industria Nacional de Cemento SA(INCSA),1964年開始運(yùn)營(yíng),當(dāng)時(shí)的年產(chǎn)能是40萬噸,1999年增長(zhǎng)到55萬噸,2002年80萬噸。
20世紀(jì)90年代,豪瑞不斷地購(gòu)買INCSA的股份,2003年其持股超過了50%,公司更名為豪瑞(哥斯達(dá)黎加)公司。
21世紀(jì)初,對(duì)Cartago工廠進(jìn)行了大修,安裝了一條3000t/d新型干法生產(chǎn)線工藝,配備了零氮氧化物排放的回轉(zhuǎn)窯,并且還使用了替代燃料,如液體和固體的工業(yè)廢棄物。該工廠于2004年投產(chǎn),生產(chǎn)效率都比以前提高許多,2005年豪瑞記錄新線每生產(chǎn)一噸水泥,排放的二氧化碳僅545千克,遠(yuǎn)低于“京都議定書”的目標(biāo)。
2、CEMEX (Costa Rica), S.A.
1999年西麥斯就進(jìn)入了哥斯達(dá)黎加的水泥市場(chǎng),當(dāng)時(shí)花了7200萬美元買了國(guó)有企業(yè)水泥生產(chǎn)商Cemento del Pacífico79.5%的股權(quán),這使它的控股比例達(dá)到了95.3%。
該廠由Edica Ltda.于1979年建立,坐落于Colorado de Abangares,靠近尼加拉瓜邊境,年產(chǎn)能85萬噸,該廠為哥斯達(dá)黎加每年提供戰(zhàn)略出口10萬噸,豪瑞沒有這方面的設(shè)施。
2014年12月,CEMEX宣布投資3500萬美元在2017年底將工廠產(chǎn)能增加到110萬噸。
[Page]2.2.3洪都拉斯
(一)市場(chǎng)情況
從國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值以及人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值看,洪都拉斯是美洲僅次于海地和南部鄰國(guó)尼加拉瓜的貧窮國(guó)家。2004年水泥消費(fèi)量131萬噸,2011年水泥消費(fèi)量242萬噸、水泥產(chǎn)能275萬噸,2014年底水泥產(chǎn)能210萬噸。
(二)企業(yè)情況
洪都拉斯的水泥工業(yè)主要被兩個(gè)寡頭壟斷,Argos和國(guó)內(nèi)企業(yè)的Cementos del Norte兩大生產(chǎn)商。
表6:2014年洪都拉斯現(xiàn)有的水泥企業(yè)
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
1、Cementos del Norte SA (CENOSA)
Cementos del Norte是1958年建立的第一個(gè)水泥廠。1981年,該廠實(shí)行了國(guó)有化,1992年又重新私有化。1997年同危地馬拉的Guatemala's Cementos Progreso建立了戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。
表7:Cementos del Norte SA旗下工廠及產(chǎn)能情況
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
2、Cementos Argos SA
2013年,Argos收購(gòu)拉法基在洪都拉斯的資產(chǎn),其中包含一個(gè)水泥產(chǎn)能為100萬噸的水泥廠,包含一個(gè)水泥產(chǎn)能為30萬噸的粉磨站(2014年這一粉磨站關(guān)閉),拉法基就此退出洪都拉斯水泥市場(chǎng)
表8:Cementos Argos SA旗下工廠及產(chǎn)能情況
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
2.2.4薩爾瓦多
(一)市場(chǎng)情況
薩爾瓦多的水泥工業(yè)主要由豪瑞占主導(dǎo)地位,2012年國(guó)內(nèi)水泥需求在100萬噸左右。2014年,薩爾瓦多水泥需求增長(zhǎng)1%左右,估計(jì)在120萬噸左右。
(二)企業(yè)情況
表9:2014年薩爾瓦多現(xiàn)有的水泥企業(yè)
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
Holcim El Salvador S.A. de C.V.
Holcim從1998年就開始向薩爾瓦多水泥公司投資,2005年,Holcim以1.51億美元的價(jià)格收購(gòu)薩爾瓦多水泥50.25%的股份,成為該公司最大股東。Cemento de El Salvador(CESSA)于2010年被豪瑞收購(gòu),更名為Holcim El Salvador。豪瑞在薩爾瓦多擁有兩家水泥廠:El Ronco plant和Maya plant,水泥總產(chǎn)能170萬噸。
2.2.5尼加拉瓜
(一)市場(chǎng)情況
尼加拉瓜的水泥市場(chǎng)主要是零售市場(chǎng),有著廣泛的用戶基礎(chǔ)。2014年12月22日,尼加拉瓜大運(yùn)河破土動(dòng)工,大運(yùn)河的建設(shè)需要大量的水泥,將極大帶動(dòng)水泥需求。
(二)企業(yè)情況
表10:2014年尼加拉瓜現(xiàn)有的水泥企業(yè)
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
1、Cemex Nicaragua SA
San Rafael del Sur,該廠1942年開始運(yùn)營(yíng),當(dāng)時(shí)的名字是Compa?ía Nacional Productora de Cemento CANAL,該廠2001年被尼加拉瓜政府出租給西麥斯,租期為25年,現(xiàn)水泥產(chǎn)能60萬噸。2015年,尼加拉瓜Cemex公司在桑蒂諾市投資5500萬美元建設(shè)水泥廠。
2、Holcim (Nicaragua) S.A.
2015年,Holcim公司尼加拉瓜分公司投資了1000萬美元建設(shè)水泥新廠,新廠產(chǎn)量有望提高30%,年產(chǎn)量達(dá)40萬噸,預(yù)計(jì)2017年投產(chǎn)。
2.2.6巴拿馬
(一)市場(chǎng)情況
巴拿馬是部分進(jìn)口水泥,再加上西麥斯本國(guó)的生產(chǎn),用于重大基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。2009年,得益于美國(guó)佛羅里達(dá)州的產(chǎn)能過剩,該國(guó)的水電壩建設(shè)用的水泥從Titan美國(guó)進(jìn)口。
(二)企業(yè)情況
表11:2014年巴拿馬現(xiàn)有的水泥企業(yè)
資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院
1、Cemento Bayano SA (CEMEX)
由西麥斯經(jīng)營(yíng)的綜合性水泥廠,工廠建立之初名為Bayano,是1978年代表巴拿馬政府由FLSmidth建造的交鑰匙工程。2003年,西麥斯檢修了Bayano廠的粉塵控制系統(tǒng)和對(duì)窯進(jìn)行了升級(jí),生產(chǎn)能力年產(chǎn)210萬噸。2010年西馬斯就贏得了巴拿馬運(yùn)河擴(kuò)建項(xiàng)目的合同,需要水泥50萬噸,此項(xiàng)工程于2007年開始。
2、Cemento Panamá SA(Cementos Argos)
原為綜合水泥廠,1942年由Cemento Panamá建立,是巴拿馬第一個(gè)生產(chǎn)水泥的工廠,但在2001年成了一個(gè)粉磨廠,現(xiàn)在由來自哥倫比亞的Cementos Argos擁有和經(jīng)營(yíng)。
編輯:鄭建輝
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