[水泥指數(shù)]：雨水影響 價(jià)格存下行風(fēng)險(xiǎn)

  上周五，中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為102.07點(diǎn)，環(huán)比上漲0.11%，短期延續(xù)平穩(wěn)走勢(shì)，繼10月底再次攀高后連續(xù)三周在小幅度內(nèi)變動(dòng)，預(yù)計(jì)年內(nèi)或難再有大的調(diào)整。與去年同期相比，跌幅已擴(kuò)大至9.46%，預(yù)計(jì)年末價(jià)格較去年年末價(jià)格低8%左右。上周全國(guó)多地受降雨影響，水泥需求環(huán)比明顯下滑，部分地區(qū)雖未降價(jià)，但因庫(kù)存走高存較大壓力，全國(guó)水泥價(jià)格短期存下行風(fēng)險(xiǎn)。上周，長(zhǎng)江流域水泥價(jià)格指數(shù)為99.49點(diǎn)，環(huán)比上漲0.21%，漲勢(shì)依舊較為溫和，顯示下游需求支撐不足，多地企業(yè)以穩(wěn)價(jià)為主。與去年同期相比，長(zhǎng)江流域地區(qū)水泥價(jià)格同比下跌14.6%，跌幅逼近15%。

圖1：中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)短期延續(xù)平穩(wěn)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

  分區(qū)域來(lái)看，上周，東北地區(qū)水泥價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)。11月中旬以后，東北地區(qū)受降溫降雪影響，大部分戶(hù)外施工項(xiàng)目基本停止，水泥需求迅速萎縮，部分中小企業(yè)開(kāi)始停產(chǎn)，個(gè)別市場(chǎng)有降價(jià)搶量現(xiàn)象。不過(guò)，總體而言，東北地區(qū)水泥企業(yè)以穩(wěn)價(jià)為主。

  華北京津冀地區(qū)上周水泥價(jià)格未有明顯變化，需求繼續(xù)保持疲軟，成交僅恢復(fù)APEC前水平。隨著淡季的深入，部分小廠開(kāi)始停產(chǎn)停窯，短期內(nèi)個(gè)別地區(qū)水泥價(jià)格有弱勢(shì)下探風(fēng)險(xiǎn)。山西、內(nèi)蒙古兩省需求表現(xiàn)依舊不佳，年內(nèi)預(yù)計(jì)價(jià)格繼續(xù)低位平穩(wěn)運(yùn)行，當(dāng)前市場(chǎng)已處淡季，企業(yè)出貨將繼續(xù)下滑。

  華東地區(qū)安徽省年底進(jìn)入加速施工期，工程和民用需求明顯上升，上周多地水泥企業(yè)價(jià)格調(diào)漲，幅度為5~20元/噸不等。江蘇企業(yè)臨近年底價(jià)格上調(diào)意愿強(qiáng)烈，南京、鎮(zhèn)江、蘇州、無(wú)錫、常州等主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20~30元/噸，不過(guò)市場(chǎng)需求仍顯乏力，熟料價(jià)格有下行情況。而江西省因受降雨影響，部分地區(qū)水泥需求有所回落，個(gè)別企業(yè)價(jià)格略有下調(diào)，總體穩(wěn)中有跌。華東其余省份水泥價(jià)格保持穩(wěn)定，浙江因粉磨企業(yè)熟料采購(gòu)減小，部分地區(qū)熟料價(jià)格走低。山東、福建下游需求趨弱，山東天氣轉(zhuǎn)冷，企業(yè)報(bào)價(jià)穩(wěn)定。上海出貨平平，熟料價(jià)格也有所走低，水泥價(jià)格平穩(wěn)。

  中南地區(qū)河南11月以來(lái)天氣轉(zhuǎn)好，施工加速，主導(dǎo)企業(yè)連續(xù)兩次上調(diào)水泥價(jià)格，小廠紛紛跟進(jìn)，省內(nèi)價(jià)格走高。湖南、廣東粵東因雨水影響，施工進(jìn)度放緩，需求下滑，多地企業(yè)下調(diào)水泥價(jià)格。11月湖南雨水頻繁，熟料價(jià)格也明顯下降，預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格仍會(huì)走弱。廣東粵西一帶天氣情況相對(duì)較好，水泥需求走高，報(bào)價(jià)再攀新高。湖北、廣西水泥價(jià)格以穩(wěn)為主，兩省受雨水影響，需求下降，但報(bào)價(jià)總體平穩(wěn)，廣西地區(qū)實(shí)際有價(jià)格暗降現(xiàn)象，兩地后期價(jià)格存下行壓力。

  西南地區(qū)11月重慶、貴州持續(xù)降雨，需求因此明顯下滑，為提升銷(xiāo)量，主導(dǎo)企業(yè)水泥價(jià)格走低，其余廠家跟進(jìn)。云川兩地價(jià)格平穩(wěn)，云南需求較前期略有恢復(fù)，企業(yè)出貨維持在七成左右。四川受降雨影響，需求受到抑制，企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)壓力加大，報(bào)價(jià)維穩(wěn)。

  西北地區(qū)陜西繼10月底回漲后，上周關(guān)中水泥價(jià)格繼續(xù)上漲，目前中小企業(yè)也迅速跟進(jìn)，價(jià)格預(yù)計(jì)漲后逐漸趨于平穩(wěn)，年前為完成業(yè)績(jī)指標(biāo)或再次調(diào)漲。甘肅15日多地企業(yè)再次趁陜西價(jià)格上調(diào)之際上調(diào)水泥價(jià)格25元/噸。相反，新疆地區(qū)因天氣轉(zhuǎn)冷需求下滑，個(gè)別企業(yè)報(bào)價(jià)走低，總體穩(wěn)中有跌，隨著淡季深入，價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)依舊。西北其余省份上周價(jià)格穩(wěn)定。總體而言，西北地區(qū)已近淡季，施工逐漸收尾，淡季后期預(yù)計(jì)總體維穩(wěn)。

  上周，全國(guó)共有5個(gè)省份的水泥價(jià)格出現(xiàn)上漲，其中安徽、河南漲幅居前，均超1%，分別環(huán)比上漲了1.97%和1.47%，陜西、江蘇、甘肅也分別上漲了0.86%、0.37%和0.34%；而水泥價(jià)格出現(xiàn)回落的省份有8個(gè)，其中重慶、貴州跌幅居前，分別環(huán)比下跌了2.24%和1.7%，廣東、新疆也下跌了0.69%和0.55%，湖南、遼寧、江西跌幅較小，均小于0.3%。

圖2：全國(guó)31省市上周價(jià)格環(huán)比情況（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

  從價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)的主要省份具體情況上看，上周，安徽進(jìn)入年底施工加速期，工程和民用市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)暖，14~15日安慶、六安、滁州、馬鞍山、銅陵等地水泥價(jià)格不同幅度跟隨上調(diào)10-20元/噸左右，19日起阜陽(yáng)、淮南、蚌埠、宿州、淮北等地主要企業(yè)對(duì)部分規(guī)格水泥價(jià)格上漲10-20元/噸左右，小廠跟漲5~10元/噸，為提升盈利水平，企業(yè)調(diào)漲意愿強(qiáng)烈；河南繼上中旬中聯(lián)、天瑞、同力連續(xù)調(diào)漲后，10~16日鄭州、新鄉(xiāng)地區(qū)中小廠家普遍不同幅度跟隨上漲，新鄉(xiāng)在20元/噸左右，鄭州漲后高于前期10元/噸左右；陜西上周銅川、咸陽(yáng)等地海螺、聲威繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格，其余地區(qū)漲后趨穩(wěn)，企業(yè)銷(xiāo)量未受調(diào)漲影響有所下降，大廠預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)再次上調(diào)。

  上周，重慶市場(chǎng)繼臺(tái)泥、紅獅、冀東等廠對(duì)主城區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)后，拉法基、富豐、富皇、鄰水西南等主要廠家跟進(jìn)下調(diào)，幅度為15~25元/噸左右，進(jìn)入11月，重慶市主要以雨水天氣為主，需求下滑明顯；貴州省貴陽(yáng)地區(qū)11月中旬以來(lái)雨水不斷，上周海螺、臺(tái)泥、紅獅等主要廠家下調(diào)銷(xiāo)往貴陽(yáng)市場(chǎng)各規(guī)格散裝水泥10-20元/噸，其余廠家也相繼走低。

表1：價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)的主要省份及品牌情況

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  以上為上周全國(guó)及部分地區(qū)行情的總體概況，欲了解六大區(qū)域更多細(xì)節(jié)，請(qǐng)查看每周區(qū)域（東北/華北/中南/華東/西南/西北）周評(píng)。