[月評]10月中南市場：兩廣地區(qū)仍是上漲主力

　　一、價格總體表現(xiàn)

　　進入10月以后，中南地區(qū)水泥價格繼續(xù)上行，尤其是兩廣地區(qū)漲幅較為明顯；兩湖地區(qū)雖然也有價格上調(diào)，但是總體還是以控制產(chǎn)量為主；海南和河南價格小幅下調(diào)，但是總體保持平穩(wěn)。以P.O42.5水泥為例，湖北、湖南、廣東和廣西環(huán)比漲幅分別為5.84%、4.79%、10.91%和5.33%,而海南和河南環(huán)比跌幅分別為1.33%和0.35%.10月是中南地區(qū)傳統(tǒng)的旺季，國慶之后，北方部分地區(qū)已經(jīng)進入冬季，氣溫開始下降，工程陸續(xù)收尾，而南方地區(qū)，氣溫濕潤，適合工程持續(xù)施工。

　　表1:10月中南地區(qū)P.O42.5水泥價格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1  中南地區(qū)P.O42.5水泥價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　10月底，黃石華新P.O42.5散裝銷售報價均為310元/噸，鄂州雷山為290元/噸，荊門京蘭為320元/噸，潛江三峽為315元/噸，十堰華新為400元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，湖北漲價地區(qū)主要還是集中在鄂東地區(qū)，由于鄂東地區(qū)企業(yè)較為集中，協(xié)同停產(chǎn)措施執(zhí)行到位，在停產(chǎn)后，總體熟料庫存情況保持良好，因此價格上漲幅度較大。而湖北其他地區(qū)價格出現(xiàn)變化較少，鄂中、鄂西地區(qū)價格平穩(wěn)，由于下游需求并未出現(xiàn)明顯上升，企業(yè)上調(diào)價格的想法最終沒有得到實施。湖北10月中下旬遇到雨水天氣，出貨量比前期略有減少，庫存小幅上升，因此價格上漲短暫停歇。湖北地區(qū)目前集中度尚可，價格回落的可能性不大，但是大小企業(yè)還是存在一定的差價。

　　10月底，長沙南方P.O42.5散裝銷售報價均為310元/噸，永州華新為300元/噸，懷化金大地為375元/噸，石門海螺為300元/噸，邵陽南方為340元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，湖南地區(qū)10月份低標號水泥需求有所啟動，而高標號水泥需求增長較為緩慢。湖南地區(qū)集中度較高，海螺和南方協(xié)同市場能力較強，但是總體產(chǎn)能過剩還是較為明顯，未來仍有新的生產(chǎn)線投產(chǎn)，因此價格還是存在一定風險。湖南地區(qū)價格上漲主要還是集中在湖南西部地區(qū)，永州、邵陽和婁底等地分別有一定幅度的上漲，而東部長株潭地區(qū)價格較為平穩(wěn)。

　　圖2  湖北P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖3  湖南P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　10月底，惠州塔牌P.O42.5散裝銷售報價均為385元/噸，廣州粵秀為400元/噸，英德海螺為370元/噸，佛山華潤為390元/噸，深圳華潤為400元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，珠三角地區(qū)價格在10月中旬繼續(xù)大幅上漲，而粵東地區(qū)的價格也小幅跟漲，英德爆炸案的影響還在持續(xù)，還有三條生產(chǎn)線在月底尚未開工。十八大臨近召開，各地開始逐漸重視生產(chǎn)安全的問題，因此炸藥的管理越來越嚴，而清遠市附近的炸藥庫存不足10天，熟料持續(xù)順利生產(chǎn)還是存在一定的問題。廣東省內(nèi)生產(chǎn)能力尚未恢復到正常水平，外來熟料不斷進入，未來廣東價格風險仍然存在。

　　10月底，南寧華潤P.O42.5散裝銷售報價均為320元/噸，北流海螺為320元/噸，柳州魚峰為300元/噸，桂林南方為335元/噸，貴港臺泥為300元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，廣西受惠于廣東停窯，沿江地區(qū)的企業(yè)庫存減少較快，價格大幅上漲，而廣西其他地區(qū)價格也相應有所調(diào)整。除此之外，廣西地區(qū)價格上漲還受到農(nóng)村市場消費的拉動。但是農(nóng)村市場拉動可能伴隨著農(nóng)忙的到來而結束，短期內(nèi)對市場需求可能存在負面的影響。由于價格上廣西和廣東仍有較大的差價，因此未來廣西水泥流入廣東的可能性還是存在。

　　圖4 廣東P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖5 廣西P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　10月河南地區(qū)水泥價格出現(xiàn)反復，南北企業(yè)有所分化，最終價格出現(xiàn)分歧，主要下調(diào)區(qū)域是河南北部地區(qū)，大部分企業(yè)都面臨脹庫的問題，因此下調(diào)價格以清理庫存。以P.O42.5散裝水泥為例，新鄉(xiāng)孟電、新鄉(xiāng)同力、焦作千業(yè)水泥價格均為260元/噸，鄭州天瑞285元/噸，南陽中聯(lián)310元/噸，洛陽同力290元/噸。根據(jù)調(diào)研了解，南部由于大企業(yè)協(xié)同作用，價格有所上調(diào)，但是遭遇農(nóng)忙和小企業(yè)低價售賣，價格重新小幅回落。而北部地區(qū)掛牌價格出現(xiàn)上調(diào)，但是實際成交價由于市場銷售不佳，并沒有出現(xiàn)上調(diào)。中下旬，河南信陽地區(qū)出現(xiàn)20元/噸上調(diào)，其他地區(qū)想要效仿，但是實際效果并不理想，中部部分企業(yè)價格反而有所下調(diào)。

　　圖6  河南P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　10月底，海南主導企業(yè)P.O42.5散裝水泥報價在380元/噸，而其他小企業(yè)大致報價比主導企業(yè)低10-15元/噸。根據(jù)調(diào)研了解，海南地區(qū)10月前期并未受到兩廣的影響，價格走勢較為平穩(wěn)。但是隨著兩廣地區(qū)頻繁調(diào)價，最終?？诘貐^(qū)的價格出現(xiàn)上調(diào)，而海南其他地區(qū)價格沒有出現(xiàn)變化。海南萬噸線的正式投產(chǎn)短期對市場價格形成一定的沖擊，但是海南政策支持力度較大，未來發(fā)展前景看好，市場供需關系應該還能回到正常的水平。

　　圖7  海南P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場預測

　　根據(jù)中國氣象局的預測，11月中上旬中南地區(qū)將會受到陰雨天氣影響， 但是中南地區(qū)在四季度一直處于旺季，市場需求預計仍然能夠持續(xù)上升的。

　　兩湖地區(qū)價格平穩(wěn)

　　10月兩湖地區(qū)價格繼續(xù)上漲，但是上漲的動力已經(jīng)開始減弱。大企業(yè)區(qū)域協(xié)調(diào)做的不錯，價格也開始回升，但是價格如果繼續(xù)上漲，跟周邊省份的差價可能就開始顯現(xiàn)，可能會形成水泥、熟料的流動。因此未來兩湖地區(qū)價格平穩(wěn)，將有利于企業(yè)取得利潤。

　　兩廣、海南地區(qū)價格或略有微調(diào)

　　兩廣地區(qū)價格受英德爆炸案影響持續(xù)上升的趨勢在11月即將過去。雖然十八大的召開仍會使生產(chǎn)能力受到一定的抑制，但是持續(xù)的熟料流入使得兩廣地區(qū)供需平衡的可能性大大增加。

　　未來供給限制紅利消失，對水泥價格影響偏負面，但是大幅下調(diào)的可能性不大，微調(diào)應該是最好的局面。

　　而海南地區(qū)價格平穩(wěn)概率較大，但是如果兩廣地區(qū)價格微調(diào)，相信海南地區(qū)價格也會有所調(diào)整。

　　河南未來仍有下調(diào)可能

　　河南地區(qū)目前需求并未強勢體現(xiàn)，市場供大于求明顯，協(xié)同力度不強，各企業(yè)有自己的規(guī)劃，如果需求無法增長，那么河南地區(qū)價格仍有可能繼續(xù)下調(diào)。如果保持穩(wěn)定，那么河南水泥可能持續(xù)流入周邊省份。