[原創(chuàng)]中國(guó)水泥平臺(tái)期究竟有多遠(yuǎn)？

　　在經(jīng)濟(jì)增速下滑的背景下，為刺激經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展，多省市的地方政府暫時(shí)放下調(diào)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)，再次祭出了基建投資的“殺手锏”。從6月到7月底，從陜西到廣東，一個(gè)多月的時(shí)間里，地方政府推出的重大項(xiàng)目投資總額接近了4萬(wàn)億。作為投資拉動(dòng)型的水泥需求，“2.0版的四萬(wàn)億”的出現(xiàn)讓上半年一直低迷的水泥行業(yè)似乎看出了一絲興奮，水泥行業(yè)的景氣周期又要來(lái)了嗎？

　　可即使有這些積極的信號(hào)，瑞士豪瑞集團(tuán)（Holcim）中國(guó)區(qū)總裁Ian Riley卻依然表示并不看好未來(lái)中國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展。日前，在中國(guó)水泥網(wǎng)刊登的《中國(guó)水泥還有10年巔峰平臺(tái)期？》一文中，Ian Riley表示 “中國(guó)水泥消費(fèi)量將不會(huì)再有顯著的提升。目前為止，部分企業(yè)仍然看好中國(guó)水泥消費(fèi)量的成長(zhǎng)，預(yù)期會(huì)持續(xù)10%-15%的年增幅，這種高增長(zhǎng)我們認(rèn)為不大可能會(huì)發(fā)生。”而且他還預(yù)測(cè)，中國(guó)水泥行業(yè)已經(jīng)處于巔峰的“高平臺(tái)，在未來(lái)10年會(huì)處于一個(gè)平臺(tái)期，基本不增不減，此后進(jìn)入下行通道?！?

　　水泥行業(yè)平臺(tái)期究竟有多遠(yuǎn)？

　　文章中，Ian Riley提及他得出一結(jié)論的理由，是因?yàn)槿毡?、韓國(guó)以及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)都經(jīng)歷過(guò)相似的路徑。作為全球第二大水泥公司，瑞士豪瑞集團(tuán)1912年建立至今已經(jīng)有100年歷史，目前已是世界領(lǐng)先的水泥和骨料（碎石、沙和砂礫）供應(yīng)商之一，在70多個(gè)國(guó)家都擁有水泥生產(chǎn)工廠。不得不說(shuō)，背靠豪瑞百年強(qiáng)大的發(fā)展履歷，Ian Riley的觀點(diǎn)，還是擁有一定的參考性和道理的。

　　從眾多已經(jīng)度過(guò)繁榮時(shí)期的發(fā)達(dá)國(guó)家水泥工業(yè)歷史來(lái)看，水泥行業(yè)的普遍發(fā)展規(guī)律確實(shí)如此：在度過(guò)行業(yè)巔峰期迎來(lái)拐點(diǎn)之后，逐步進(jìn)入平臺(tái)期。據(jù)了解，日本在巔峰期大概產(chǎn)能是8000萬(wàn)噸，后在6000萬(wàn)噸。但中國(guó)，當(dāng)前的產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù)字。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止上半年，我國(guó)已投產(chǎn)的水泥產(chǎn)能達(dá)到24.54億噸，而到2012年底，這個(gè)數(shù)值將達(dá)到27億噸，人均產(chǎn)能高達(dá)2噸。而美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家年人均水泥消費(fèi)量最高峰時(shí)也只有1噸。從這個(gè)角度推斷，似乎國(guó)內(nèi)的水泥行業(yè)的巔峰期已經(jīng)近在眉眼。

　　針對(duì)豪瑞集團(tuán)中國(guó)區(qū)總裁Ian Riley10年平臺(tái)期的觀點(diǎn)，中國(guó)水泥網(wǎng)做了在線調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示：69%的網(wǎng)民認(rèn)同了Ian Riley的說(shuō)法，認(rèn)為中國(guó)水泥未來(lái)10年將處于一個(gè)平臺(tái)期的說(shuō)法“一針見(jiàn)血，警示行業(yè)”。 回望上半年中國(guó)水泥行業(yè)的形勢(shì)：需求不振、市場(chǎng)低迷，許多企業(yè)甚至出現(xiàn)了虧損。這些似乎也都印證了這一說(shuō)法。莫非，中國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展果然已經(jīng)到了瓶頸期？

　　考慮到中國(guó)的國(guó)情，筆者認(rèn)為Ian Riley所說(shuō)“平臺(tái)期”這個(gè)觀點(diǎn)邏輯性對(duì)，但是其他數(shù)據(jù)上還是有待考證的。首先，光從時(shí)間判斷上，似乎早了點(diǎn)。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的區(qū)域不平衡，導(dǎo)致中西部地區(qū)和東部地區(qū)之間的差距大，沿海東部地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施完善程度遠(yuǎn)高于中部和西部。這樣，中西部地區(qū)就需要大力度的基建和大規(guī)模的城鎮(zhèn)化建設(shè)。而基建和城鎮(zhèn)化建設(shè)，這兩個(gè)因素會(huì)拉動(dòng)水泥的需求。而光是中西部的建設(shè)帶動(dòng)水泥行業(yè)發(fā)展，10年的時(shí)間，明顯不夠。

　　其次，與其他國(guó)家不一樣的是，中國(guó)的水泥行業(yè)受到政府政策、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的影響比較大。而需求主要來(lái)自于：固定資產(chǎn)投資中的公路港航、鐵路建設(shè)、保障性住房和災(zāi)后重建、農(nóng)村建設(shè)等。未來(lái)10年水泥行業(yè)如何發(fā)展，這些都是需要綜合考慮的因素。

　　但無(wú)論如何，中國(guó)水泥行業(yè)的平臺(tái)期遲早都會(huì)來(lái)，但究竟什么時(shí)候會(huì)來(lái)？中國(guó)水泥研究院高級(jí)分析師姜莎莎認(rèn)為，受到外圍經(jīng)濟(jì)疲軟的影響“十二五”期間，要想保持前十年的增長(zhǎng)速度是比較困難的，可以預(yù)計(jì)到這些水泥需求相關(guān)的行業(yè)一定會(huì)有一個(gè)增長(zhǎng)。因此對(duì)于水泥消費(fèi)量來(lái)說(shuō)不太會(huì)有止步不前基本不增不減的情況，“這種‘平臺(tái)期’可能會(huì)在10年以后才能發(fā)生”。

　　中國(guó)水泥網(wǎng)高級(jí)顧問(wèn)莊詠耕在接受筆者的采訪時(shí)，也肯定說(shuō)：“毋需置疑中國(guó)水泥行業(yè)肯定也會(huì)出現(xiàn)這一天，但判斷時(shí)間上有商榷地方。中國(guó)單就東部長(zhǎng)三角地區(qū)、珠三角地區(qū)來(lái)看，10年的時(shí)間差不多?！?

　　而針對(duì)Ian Riley“平臺(tái)期”的觀點(diǎn)，中國(guó)建筑材料工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉長(zhǎng)發(fā)認(rèn)為這個(gè)觀點(diǎn)是不對(duì)的。所謂的平臺(tái)期，是指發(fā)展速度維持在不增不減的同一水平線上。而實(shí)際上，目前中國(guó)的水泥行業(yè)依然處在一個(gè)增長(zhǎng)期，只不過(guò)增速在逐步的減小。所以準(zhǔn)確的說(shuō)法是進(jìn)入到一個(gè)增速比較緩慢的時(shí)期。[Page]

　　四萬(wàn)億2.0是否會(huì)來(lái)？

　　2012年，對(duì)于水泥行業(yè)，可能注定了不會(huì)是一個(gè)平淡的年份。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)低迷，根據(jù)8月9日公布的7月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，CPI更是創(chuàng)下國(guó)內(nèi)30個(gè)月來(lái)的新低，而作為與宏觀經(jīng)濟(jì)休戚相關(guān)的水泥行業(yè)，今年1-7月份的行業(yè)形勢(shì)也一直低迷不振。具體來(lái)看，一季度水泥行業(yè)遭遇倒春寒，價(jià)格一路處于下跌，緊接著，浙江、山東、湖北等地區(qū)較長(zhǎng)時(shí)間的停窯，一時(shí)間水泥行業(yè)呈現(xiàn)慘淡的跡象。二季度，價(jià)格繼續(xù)回落。但是，恰恰是在這樣危機(jī)時(shí)刻，卻給水泥行業(yè)帶來(lái)一絲希望。

　　5月，政府開(kāi)始加快審批速度，6月、7月，發(fā)改委繼續(xù)審批項(xiàng)目，每月累計(jì)審批數(shù)量更是達(dá)到了200個(gè)左右。這在一定程度上增強(qiáng)了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)增速回升的信心。水泥需求拉動(dòng)，可以說(shuō)是一件大好事。在這樣的情況下，“‘2.0版的四萬(wàn)億’投資計(jì)劃之說(shuō)”炒得火熱。

　　對(duì)于這個(gè)觀點(diǎn)，中國(guó)水泥網(wǎng)高級(jí)顧問(wèn)莊詠耕認(rèn)為，基建拉動(dòng)水泥需求，這個(gè)是水泥企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)們繼續(xù)看好中國(guó)水泥消費(fèi)量增長(zhǎng)的原因。但是有2008年的前車(chē)之鑒，政府不會(huì)再次有這樣的刺激了。

　　而媒體之所以報(bào)道這么火熱，無(wú)非是考慮到2012年與2008年在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上的相同，民間對(duì)政府救市呼聲看漲。而且此次政府項(xiàng)目審批的加快，也跟2008年國(guó)家的“四萬(wàn)億”的投資計(jì)劃有著異曲同工之處。

　　但是，針對(duì)媒體頻繁發(fā)布的“2.0版的四萬(wàn)億”之說(shuō)的時(shí)候，發(fā)改委就已經(jīng)明確給予了否定。5月28日有媒體報(bào)道“發(fā)改委一天審批100多個(gè)項(xiàng)目，引發(fā)類似‘四萬(wàn)億’經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的擔(dān)憂”。國(guó)家發(fā)改委投資司副司長(zhǎng)羅國(guó)三表示，此次項(xiàng)目審批主要是針對(duì)保持合理的全社會(huì)投資規(guī)模，來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，不太可能再來(lái)一次大規(guī)模的靠政府主導(dǎo)的擴(kuò)大投資來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。他還說(shuō)：“我們主要是針對(duì)保持合理的全社會(huì)投資規(guī)模，來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，要想再一次大規(guī)模的靠政府主導(dǎo)的擴(kuò)大投資來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，不太可能，因?yàn)樗豢沙掷m(xù)?！?

　　所以，出于穩(wěn)增長(zhǎng)的需要，政府應(yīng)該不會(huì)再次出臺(tái)類似四萬(wàn)億投資的政策。中國(guó)水泥研究院姜莎莎也認(rèn)為，此次中國(guó)政府基建投資計(jì)劃，是在“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策下出爐的，明顯不同于2008年底和2009年初急速推出的以4萬(wàn)億元為代表的一攬子“保增長(zhǎng)”刺激計(jì)劃。

　　因此，依托于投資刺激拉動(dòng)的水泥消費(fèi)市場(chǎng)，要走出今年當(dāng)前的尷尬局面，確實(shí)需要再費(fèi)一番腦筋。[Page]

　　走出低迷 還有多遠(yuǎn)？

　　即使四萬(wàn)億的說(shuō)法夸張了些，但是不可否認(rèn)的是，政府加快了基建的投入力度，在一定程度上增強(qiáng)了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)增速回升的信心，也增強(qiáng)了水泥行業(yè)需求回暖的信心，對(duì)水泥行業(yè)來(lái)說(shuō)，是利。不過(guò)，即便如此，業(yè)內(nèi)人士也給行業(yè)降了降溫，行業(yè)是否能就此走出上半年綿延至今的低迷態(tài)勢(shì)，還需要理性看待。

　　隨著基建的批準(zhǔn)，最不容忽視的問(wèn)題是項(xiàng)目資金投入的真正到位。中國(guó)水泥研究院高級(jí)分析師姜莎莎說(shuō)，“盡管之前發(fā)改委一時(shí)間加大項(xiàng)目審批力度，但項(xiàng)目真正落實(shí)起來(lái)難度也很大，還需要一定的時(shí)間。項(xiàng)目審批之后的資金落實(shí)問(wèn)題是項(xiàng)目真正執(zhí)行力度的決定性因素，如果資金到位緩慢那么即使項(xiàng)目通過(guò)審批也無(wú)法帶來(lái)水泥需求的拉動(dòng)。”

　　根據(jù)之前的2008年經(jīng)驗(yàn)，基建項(xiàng)目資金的落實(shí)，除了中央政府、地方政府、銀行等資金融合外，可能還需要引入其他資金。而這樣的局面引起的結(jié)果很可能有：一是加重地方政府的負(fù)擔(dān)，如2008年基建導(dǎo)致了很多部門(mén)之間負(fù)債。二是，基建涉及的資金巨大，使得基礎(chǔ)建設(shè)投資在固定資產(chǎn)投資中的比重加重，也拉動(dòng)了我國(guó)固定資產(chǎn)投資在GDP的比重。而這些大量的貨幣會(huì)隨之進(jìn)入流通市場(chǎng)，通貨膨脹可能很難避免。從2008年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這些擔(dān)憂不是沒(méi)有道理。

　　“國(guó)家出于刺激經(jīng)濟(jì)的需求，來(lái)加大對(duì)項(xiàng)目的審批，這也很可能會(huì)引起一個(gè)大的弊端：即加劇經(jīng)濟(jì)失衡的程度?！敝袊?guó)建筑材料工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉長(zhǎng)發(fā)說(shuō)，“現(xiàn)在水泥行業(yè)是外需不振，內(nèi)需暫時(shí)提升不起來(lái)?，F(xiàn)在固定資產(chǎn)投資連續(xù)幾年來(lái)占據(jù)GDP的比重都較重，這樣是很?chē)?yán)重的現(xiàn)象。可能會(huì)在國(guó)家逐漸在形成了大量的產(chǎn)能泡沫和房地產(chǎn)泡沫、地方融資泡沫，這些都會(huì)影響到國(guó)家的經(jīng)濟(jì)。”

　　除此之外，水泥行業(yè)對(duì)于基建投資的過(guò)于依賴，也值得擔(dān)憂。2008年基建刺激下的水泥需求，給水泥行業(yè)帶來(lái)一片蓬勃發(fā)展之景象。在這期間，各地的水泥企業(yè)都抓住時(shí)機(jī)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，新建水泥生產(chǎn)線，水泥產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)。而最終帶來(lái)的就是水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)供過(guò)于求的苦果。進(jìn)入2012年，水泥行業(yè)業(yè)績(jī)蕭條，急速降溫。不得不說(shuō)2012年水泥行業(yè)現(xiàn)狀的出現(xiàn)，有受到政府基建投資加快的影響。而且，水泥行業(yè)要明白的是，大規(guī)?；A(chǔ)建設(shè)投資不會(huì)是長(zhǎng)期持續(xù)行為，而且力度、投入規(guī)模也不會(huì)持續(xù)很大。所以，水泥行業(yè)要想單純的依靠基礎(chǔ)建設(shè)來(lái)拉動(dòng)需求，不可能是長(zhǎng)久之計(jì)，也不是條永無(wú)止境的陽(yáng)光大道。

　　“目前我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，經(jīng)濟(jì)增速放緩也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的一個(gè)特征，在轉(zhuǎn)型期需求的單方面快速增長(zhǎng)畢竟只會(huì)是小概率事件?！敝袊?guó)水泥研究院高級(jí)分析師姜莎莎說(shuō)。中國(guó)建筑材料工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉長(zhǎng)發(fā)在接受采訪時(shí)候也表示，現(xiàn)在的基建投資計(jì)劃，可以說(shuō)是把后面的建設(shè)集中起來(lái)到這幾年之間完成，但是對(duì)于未來(lái)的水泥行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，不見(jiàn)得是好事。

　　那么在這樣的情況下，未來(lái)中國(guó)水泥行業(yè)究竟將如何發(fā)展？隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善、城鎮(zhèn)化率的提高，需求也勢(shì)必會(huì)下降。行業(yè)專家、領(lǐng)導(dǎo)在采訪中均表示，未來(lái)水泥行業(yè)的需求也主要來(lái)自于兩個(gè)方面：我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)還有待完善；由于我國(guó)部分構(gòu)筑物建設(shè)中就存在使用期較短的目標(biāo)設(shè)定，加上規(guī)劃、施工的監(jiān)管不到位以及設(shè)計(jì)上的不完善等原因，直接導(dǎo)致建筑更新的周期加快。

　　“未來(lái)水泥行業(yè)市場(chǎng)在資源合理配置上的基礎(chǔ)作用將顯現(xiàn)出來(lái)，優(yōu)勝劣汰應(yīng)是主流，行業(yè)內(nèi)兼并、重組是必然的?！敝袊?guó)水泥網(wǎng)高級(jí)顧問(wèn)莊詠耕這樣看。

　　中國(guó)建筑材料工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉長(zhǎng)發(fā)肯定莊的觀點(diǎn)。他說(shuō)，“水泥行業(yè)未來(lái)的方向應(yīng)該是致力于建立一個(gè)合理、有序的競(jìng)爭(zhēng)秩序，建立一個(gè)健康的市場(chǎng)。針對(duì)這個(gè)目標(biāo)，我國(guó)的水泥行業(yè)還有很多路要走。而水泥行業(yè)的平臺(tái)期也確實(shí)會(huì)出現(xiàn)，但是可能會(huì)在10年之后，或者更長(zhǎng)的時(shí)間?！绷硗?，劉長(zhǎng)發(fā)提醒到，在水泥行業(yè)合理、健康的秩序形成期和平臺(tái)期形成期內(nèi)，必然伴隨著競(jìng)爭(zhēng)、重組、整合，有企業(yè)要壯大，有企業(yè)要退出?！岸烤故钦l(shuí)強(qiáng)大、誰(shuí)退出，需要市場(chǎng)去做回答的?！?