[月評]7月東北市場：供給放大 價格略降

　　一、價格總體表現(xiàn)

　　7月東北地區(qū)水泥價格穩(wěn)中略降，大企業(yè)對價格平穩(wěn)較有信心，但是市場往往充滿著不確定因素，小企業(yè)受到外來水泥沖擊后，對市場的信心有所減弱，希望加快庫存周轉(zhuǎn)率，因此東北三省價格都分別出現(xiàn)小幅的調(diào)整。以P.O42.5水泥價格為例，7月遼寧、吉林、黑龍江地區(qū)月平均價格環(huán)比跌幅分別為2.36%、1.28%、2.03%。目前東北地區(qū)價格仍存在風險，主要還是與河北地區(qū)價差過大，外來低價水泥可能持續(xù)進入，使得原有的供需平衡被打破。目前只有河北地區(qū)的水泥需求量起來，才可能繼續(xù)支撐東北地區(qū)的高價格。

　　表1：6月東北地區(qū)P.O42.5水泥價格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1  東北地區(qū)P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　遼寧地區(qū)7月份面臨兩大難題，一是河北低價水泥和熟料進入遼寧；二是下游需求不旺，導致企業(yè)庫存較高。正是因為這兩大問題，遼寧地區(qū)的價格開始出現(xiàn)下調(diào)，但是幅度不大，基本也都是小企業(yè)在調(diào)整出貨價格，大企業(yè)零售報價不變，大客戶存在一定的優(yōu)惠。7月底遼寧地區(qū)熟料庫存普遍在70%左右，水泥庫存也在80%以上。7月底，沈陽地區(qū)P.O42.5散裝水泥成交價格大概在400元/噸左右，撫順、鐵嶺地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格大概在405元/噸左右，大連P.O42.5散裝水泥價格大概在400元/噸左右。在調(diào)研中獲悉，7月遼寧地區(qū)價格不僅有所下調(diào)，庫存還逐漸處于上升的趨勢。鑒于這種情況，遼寧主導企業(yè)正在磋商新的營銷和生產(chǎn)策略。根據(jù)部分企業(yè)表述，目前由于庫存的上升，市場開始出現(xiàn)混亂，但是總體還是在可控制的范圍。由于河北地區(qū)仍處于淡季，因此未來一個月內(nèi)，遼寧地區(qū)價格很難上調(diào)，甚至可能出現(xiàn)下降。可能到9月份，京津冀地區(qū)旺季來臨，遼寧地區(qū)供需狀況才會有所好轉(zhuǎn)。

　　圖2  遼寧P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　吉林地區(qū)水泥價格在7月保持穩(wěn)定，由于長春地區(qū)6月份價格小幅下調(diào)，導致水泥價格差減少，水泥流入量有所減少。7月底，吉林亞泰散裝P.O42.5價格在460元/噸，金剛水泥散裝P.O42.5價格在455元/噸，吉林永固散裝P.O42.5價格在455元/噸。調(diào)研了解到，7月整體吉林地區(qū)水泥價格保持穩(wěn)定，除部分小企業(yè)在7月下旬下調(diào)價格以外，其余企業(yè)均對市場較有信心。雖然目前吉林處于水泥消費旺季，但是隨著外地低價水泥沖擊后，本地經(jīng)銷商拿貨動力明顯降低，都期待價格更低廉的水泥。因此部分小企業(yè)配合繼續(xù)下調(diào)價格，使得自己庫存盡量減少。部分吉林地區(qū)的企業(yè)表示，目前市場整體供需還算平衡，外來水泥進入仍是不確定因素，如果價差擴大，將不利于本地市場，因此本地市場將不會加價售賣，相反部分企業(yè)可能將加大銷售力度，促使市場秩序回到較好的狀態(tài)。

　　圖3  吉林P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　7月，黑龍江省水泥價格繼續(xù)小幅回落，需求較弱是主要因素，多家企業(yè)都反映低標號水泥銷售存在一定的弱化。7月底，齊齊哈爾地區(qū)P.O42.5散裝價格為480元/噸，亞泰哈水目前P.O42.5散裝475元/噸，賓州水泥P.O42.5散裝價格也為480元/噸。調(diào)研了解到，北方水泥仍舊保持6月份的銷售策略，來自北方水泥廠商的報價基本比其他廠家要高出20元/噸-30元/噸，而實際銷售價格只有5元/噸或者持平。北方水泥目前在黑龍江已經(jīng)處于產(chǎn)能第一位，對市場有一定的定價權(quán)，但是市場價格還是供需兩方面來決定，因此北方水泥單方面提高價格，實際上無法改變整個市場形勢和成交價格。目前傳聞黑龍江地區(qū)8月份將繼續(xù)提高水泥零售價，應對重點工程恢復的形勢。部分企業(yè)表示，即使提高零售價，也不會提升市場實際成交價，目前水泥市場價格已經(jīng)較高，再提高將給外來水泥提供機會。

　　圖4  黑龍江P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場預測

　　根據(jù)中國氣象局的預測，8月上旬東北地區(qū)將有降雨出現(xiàn)，特別是南部地區(qū)，因為未來10天東北地區(qū)的價格將承受較大的銷售壓力。另外還有兩點影響東北地區(qū)的價格。

　?。?）河北外來水泥的影響

　　目前河北地區(qū)價格較低，產(chǎn)能過剩，呈現(xiàn)凈輸出狀態(tài)。而與河北價格差距較大的區(qū)域主要在東北地區(qū)，并且距離也較近，因此水泥流向基本是一路向上。

　　目前河北水泥與遼寧水泥價差基本在100元/噸以上，而與吉林價差達到150/噸元以上。另外河北水泥企業(yè)基本滿庫，企業(yè)被動停窯，而東北地區(qū)平均庫存尚可，市場消費能力也較好，因此存在兩大動力，河北水泥向東北流動也實屬正常。

　　價格差是前提，庫存較滿是觸發(fā)點。因此兩大因素消除一項就足以讓河北水泥不再進入東北地區(qū)，因此未來東北企業(yè)需要了解河北地區(qū)的需求恢復情況以及9月份河北地區(qū)出貨量情況，這樣就能判斷東北受河北地區(qū)沖擊。

　　（2）淘汰落后產(chǎn)能何時實施

　　2012年5月初工信部公布了水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標任務，任務目標是2012年淘汰2.19億噸。此目標比2011年增加60%，因此淘汰的力度在加強。

　　2012年遼寧地區(qū)將淘汰302.5萬噸落后產(chǎn)能，而吉林地區(qū)大致要淘汰455萬噸。遼寧地區(qū)比去年大幅下調(diào)了淘汰的產(chǎn)能，但是吉林比去年卻提升了30%。雖然目前東北地區(qū)的價格較好，但是仍處于供過于求的狀態(tài)，而淘汰落后產(chǎn)能能使東北地區(qū)的供需更加合理和穩(wěn)定。

　　判斷落后產(chǎn)能何時淘汰，主要還是看政策的落實，既然計劃已經(jīng)公示，那么就剩下施行，從目前看，東北地區(qū)價格較好，擬淘汰企業(yè)利潤尚可，不會那么快退出市場。因此判斷退出時間將延后，可能會在淡季來臨之后，逐漸退出市場。

　　東北地區(qū)價格短期內(nèi)仍能保持平穩(wěn)，但是未來隨著各種因素的影響，將出現(xiàn)較大的波動，特別是遼寧地區(qū)，價格未來可能出現(xiàn)較大的波動。