[月評(píng)]11月東北：價(jià)格略有下滑 冬儲(chǔ)計(jì)劃醞釀之中

　　一、區(qū)域行情回顧
　　11月份，東北地區(qū)進(jìn)入傳統(tǒng)施工淡季，水泥需求明顯下滑，各省水泥市場(chǎng)價(jià)格均有明顯回落。據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)，東北地區(qū)水泥價(jià)格下滑主要發(fā)生在11月初，遼寧省P.O42.5散裝水泥均價(jià)較上月下滑10元/噸，截止11月底均價(jià)為315元/噸；吉林省P.O42.5散裝均價(jià)為438元/噸，較上月底下滑9元/噸；黑龍江省P.O42.5散裝均價(jià)為417元/噸，較上月底下滑22元/噸。

　　表1：11月東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格變化（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1：東北地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　11月東北地區(qū)進(jìn)入全年最后施工階段，隨著天氣漸冷，中旬以后戶(hù)外施工基本結(jié)束，遼寧地區(qū)氣溫稍暖于往年，施工時(shí)間略有延長(zhǎng)，但企業(yè)銷(xiāo)量已大幅下降；黑龍江、吉林地區(qū)今年氣溫下降較快，降雪的來(lái)臨更是影響了零星的工程施工。企業(yè)在月初下調(diào)售價(jià)后市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
　　二、各地市場(chǎng)分析
　　11月份東北地區(qū)水泥產(chǎn)量有大幅下滑，以往年經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，遼寧地區(qū)11月份產(chǎn)量只有10月份的七成左右，是比需求多月份下降一半；吉林、黑龍江地區(qū)11月產(chǎn)量通常只有10月份的五成左右，比最旺月份下降六成。從需求端來(lái)看東北地區(qū)固定資產(chǎn)投資最高峰通常出現(xiàn)在下半年，而到了11月份單月固定資產(chǎn)投資就已經(jīng)處于下降甬道，到了12月份可能會(huì)有部分地區(qū)為了完成年度目標(biāo)趕進(jìn)度出現(xiàn)一波固定資產(chǎn)投資回潮。11月份各地的冬儲(chǔ)（冬銷(xiāo)）計(jì)劃都在醞釀之中，吉林、黑龍江預(yù)計(jì)12月份會(huì)出臺(tái)冬儲(chǔ)價(jià)格，遼寧部分地區(qū)也在醞釀冬季停窯計(jì)劃。預(yù)計(jì)在冬儲(chǔ)（冬銷(xiāo)）計(jì)劃出臺(tái)之前價(jià)格將保持當(dāng)前的水平穩(wěn)定運(yùn)行。
　　2.1、遼寧：價(jià)格略有下調(diào)，磨機(jī)先行停產(chǎn)
　　10月下半月遼寧省盤(pán)錦、營(yíng)口價(jià)格出現(xiàn)小幅下滑之后走勢(shì)穩(wěn)定，沈陽(yáng)周邊部分大型企業(yè)在11月份價(jià)格下調(diào)10元/噸。目前沈陽(yáng)及周邊城市P.O42.5散裝實(shí)際出廠(chǎng)執(zhí)行價(jià)在320-330元/噸左右；大連地區(qū)價(jià)格個(gè)別企業(yè)價(jià)格有5元左右的小幅下調(diào)，目前出廠(chǎng)價(jià)在290元/噸左右。
　　截止到11月底，遼寧地區(qū)只有遼陽(yáng)和赤峰部分地區(qū)由企業(yè)表示冬季將會(huì)執(zhí)行4個(gè)月的停窯計(jì)劃，其他地區(qū)停窯計(jì)劃尚未發(fā)布。從目前的開(kāi)工情況來(lái)看，下旬天氣明顯轉(zhuǎn)冷，工地出現(xiàn)大面積停工現(xiàn)象，企業(yè)出貨驟降，水泥企業(yè)的熟料生產(chǎn)線(xiàn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但水泥粉磨企業(yè)隨著水泥庫(kù)滿(mǎn)開(kāi)始出現(xiàn)停機(jī)的情況。

　　圖2：遼寧P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　企業(yè)表示12月份將會(huì)出臺(tái)大范圍的停窯和冬銷(xiāo)計(jì)劃，而在此之前企業(yè)有意保持價(jià)格的穩(wěn)定，預(yù)計(jì)在停窯計(jì)劃出臺(tái)之前遼寧省水泥價(jià)格將保持平穩(wěn)運(yùn)行直至明年復(fù)工。從目前遼寧省的工程項(xiàng)目計(jì)劃來(lái)看明年預(yù)計(jì)會(huì)有一些項(xiàng)目明顯啟動(dòng)，待項(xiàng)目啟動(dòng)后會(huì)對(duì)水泥有明顯的拉動(dòng)效果，而今年以來(lái)長(zhǎng)期處于低谷的市場(chǎng)價(jià)格也有望得到一定程度的提升。
　　2.2、吉林、黑龍江： 吉林市場(chǎng)稍顯穩(wěn)定，黑龍江主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格下調(diào)
　　11月份，吉林、黑龍江水泥需求迅速回落，在企業(yè)陸續(xù)出臺(tái)冬儲(chǔ)計(jì)劃之前兩省水泥市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)一定幅度的下調(diào)。目前吉林長(zhǎng)春地區(qū)水泥P.O42.5散裝均價(jià)在445-465元/噸之間，哈爾濱地區(qū)P.O42.5散裝主流出廠(chǎng)價(jià)為430-450元/噸之間，非省會(huì)城市價(jià)格略低。
　　11月中旬之后吉林、黑龍江大部分地區(qū)氣溫已經(jīng)普遍降到0度以下，并出現(xiàn)了降雪天氣，下游工程戶(hù)外施工進(jìn)入全面停止階段，水泥生產(chǎn)企業(yè)也進(jìn)入磨機(jī)停工只生產(chǎn)熟料的階段。吉林省長(zhǎng)春、吉林兩個(gè)主要水泥消費(fèi)市場(chǎng)水泥價(jià)格保持平穩(wěn)，四平市價(jià)格有10元/噸左右的價(jià)格回落，主要是中小企業(yè)進(jìn)行了價(jià)格下調(diào)，主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格穩(wěn)定。黑龍江哈爾濱主導(dǎo)企業(yè)在11月初帶頭價(jià)格下調(diào)15-25元/噸，齊齊哈爾個(gè)別小型企業(yè)在10月下旬推出冬儲(chǔ)價(jià)格，但鑒于冬儲(chǔ)銷(xiāo)售情況良好11月價(jià)格又調(diào)漲20元/噸。

　　圖3：吉林、黑龍江P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　往年到了12月份吉林、黑龍江固定資產(chǎn)投資會(huì)出現(xiàn)大幅回落，水泥需求只是零星釋放，而水泥企業(yè)則是在水泥庫(kù)滿(mǎn)之后停止磨機(jī)的運(yùn)行，熟料生產(chǎn)線(xiàn)限制生產(chǎn)，達(dá)到一定的冬儲(chǔ)量之后也會(huì)大面積停工。長(zhǎng)春市今年入冬以來(lái)多部門(mén)聯(lián)動(dòng)強(qiáng)化落實(shí)可行措施來(lái)控制大氣污染，要求火電、水泥、鑄造等重點(diǎn)排污單位采取有效措施限產(chǎn)限排，因此，預(yù)計(jì)今年長(zhǎng)春及周邊地區(qū)的水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)時(shí)間會(huì)稍微提前。今年兩省的冬儲(chǔ)計(jì)劃及冬儲(chǔ)價(jià)格出臺(tái)略晚，企業(yè)計(jì)劃12月份開(kāi)始冬儲(chǔ)。就目前兩省的價(jià)格水平來(lái)看，預(yù)計(jì)企業(yè)的冬儲(chǔ)價(jià)格不會(huì)與當(dāng)前價(jià)格相差太大。