多重因素助推華東水泥價格回歸
一、市場表現(xiàn)優(yōu)異
整體來看,從3月下旬以來,全國低標號和高標號水泥平均價格均呈穩(wěn)步上升態(tài)勢,但全國六大區(qū)域水泥價格卻走勢分化,華東地區(qū)水泥價格漲勢最好,其次是西北陜甘青地區(qū),而華北、東北、中南和西南地區(qū)則維持不溫不火走勢。
華東地區(qū)經(jīng)歷了充滿嚴峻挑戰(zhàn)的2012年,在全國經(jīng)濟增速放緩、市場需求疲軟及產(chǎn)能過剩嚴重等多種因素影響下,水泥價格從年初持續(xù)下跌,至9月份才完成探底之旅,10月份價格開始逐漸回升。水泥價格大幅下挫,致使華東市場全年效益大幅下滑,利潤下跌幅度達42.31%。華東地區(qū)在經(jīng)歷了去年的嚴冬之后,在今年3月份率先迎來了和煦的春天,各省市需求不斷提振,市場行情轉好,價格持續(xù)上漲。
據(jù)中國水泥網(wǎng)行情中心的數(shù)據(jù)顯示,以P.O42.5散裝水泥價格為例,從3月初至5月中旬,華東各地區(qū)水泥價格出現(xiàn)較大幅度的上漲,區(qū)域內(nèi)漲幅最大的上海累計大漲20%,其中浙江、江蘇、江西和安徽的累計漲幅也分別有8.68%、7.49%、7.58%和4.33%。經(jīng)過兩個月的連續(xù)上漲之后,目前整個華東地區(qū)水泥價格已經(jīng)基本達到去年四季度高點。截止5月10日,華東地區(qū)各省會城市的P.O42.5散裝平均價格已經(jīng)達到357元/噸左右,較去年同期高出14元/噸;P.C32.5袋裝平均價格為330元/噸左右,較去年同期高出5元/噸。
表1:3月1日-5月10日華東各省P.O42.5散裝水泥平均價格變化(單位:元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
圖1:2011-2013年華東各省會城市P.O42.5散裝水泥平均價格走勢(單位:元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
二、多重因素共同作用支撐價格上漲
華東地區(qū)水泥價格較大幅度上漲可以概括為以下幾個方面共同作用的結果:
一是,天氣狀況良好,氣溫較快回暖,為各項工程項目施工和新開工創(chuàng)造良好條件。春節(jié)以后,上海、江蘇、浙江、山東和安徽等地基本以晴天、多云為主,并且氣溫快速回升。各項重大工程按項目進度展開,截止4月份,華東地區(qū)固定資產(chǎn)施工項目為99242個,較上年同期多增加9038個,同比增速為10.01%,較上年同期增速高出近8個百分點,其中新開工項目48591個,較上年同期多增加5192個。
二是,受外圍低價水泥和熟料的沖擊影響較小,這主要是源于價格和銷量兩個方面的作用。在價格方面,3月中旬,安徽沿江地區(qū)的水泥企業(yè)率先上調(diào)外銷熟料價格20元/噸,緩解了低價熟料對沿江下游企業(yè)的銷售壓力。直至5月上旬,安徽地區(qū)熟料漲價幅度在40元/噸左右。安徽北部地區(qū)蚌埠、淮南、淮北、滁州等地節(jié)后農(nóng)村市場恢復較快,需求不斷提升,海螺水泥的低標號水泥價格率先走高10-15元/噸。高標號水泥于3月中旬在蘇南和皖北地區(qū)率先上漲20-30元/噸、10-15元/噸,至5月初整個華東地區(qū)的高標號水泥價格已基本接近上年四季度高點。在銷量方面,由于安徽本地市場需求比較旺盛,對江浙兩地的熟料外銷量較往年同期減少。
三是,庫位水平保持良好,庫存壓力較小。春節(jié)后,華東地區(qū)的庫存水平保持在68%左右,較全國平均水平低近4個百分點。節(jié)后,華東各地水泥企業(yè)庫位隨水泥需求大幅提升出貨量大增而不斷下降,至5月上旬已降至57%,為全國各六大區(qū)域額最低庫存水平,已低于全國平均水泥近9個百分點。較低的庫存水平為前期的持續(xù)漲價和后續(xù)價格的繼續(xù)上漲提供了支持。近期,華東地區(qū)浙江省將率先執(zhí)行第二次的停窯行動,計劃從5月25日起熟料線停產(chǎn)10-15天,為6月中下旬梅雨淡季需求減弱做準備。
表2:2013年2-5月全國各區(qū)域水泥庫存水平情況(單位:%)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥協(xié)會
四是,交通固定投資額大幅增加,房地產(chǎn)開發(fā)投資額微漲。截止4月份,華東地區(qū)累計固定資產(chǎn)投資額為36053.86億元,同比增速為19.21%,較上年同期下降了1.2個百分點。其中交通固定資產(chǎn)投資累計完成達849.08億元,同比增速為20.84%,而上年在交通固定投資方面呈現(xiàn)負增長,同比減少了1.25億元;房地產(chǎn)開發(fā)投資累計完成8037.66億元,同比增速為20.67,較上年同期高出0.32個百分點。
五是,企業(yè)強烈的漲價意愿。華東各省市在今年2月份水泥價格已跌至低谷,大部分水泥企業(yè)一季度利潤同比大幅下滑,部分企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。由于華東各地區(qū)前期價格已跌至較低價位,部分地區(qū)的水泥接近成本出售。企業(yè)的持續(xù)虧損或微利經(jīng)營促使華東地區(qū)的水泥企業(yè)在需求旺盛的支撐下提價意愿強烈。3月份以后,水泥價格在需求不斷提升的強大支撐下節(jié)節(jié)攀升,市場行情向好。各省會城市如上海、南京、杭州和南昌等地的高標號水泥價格有60-80元/噸的上漲,漲幅達24%左右,這些地區(qū)的價格已基本達到上年度四季度的最高位。
三、下一階段走勢展望
華東水泥價格經(jīng)過連續(xù)上漲,上行速度已有趨緩跡象。不過,由于下游需求情況良好、庫存下降至低位,加之區(qū)域內(nèi)新增產(chǎn)能投產(chǎn)較少,區(qū)域內(nèi)重點企業(yè)對市場較強的控制能力,預計下一階段華東地區(qū)的水泥價格將維持穩(wěn)高位運行為主。從各個省份的具體情況來看:
山東區(qū)域內(nèi)水泥主導企業(yè)因前期調(diào)價計劃失敗,或繼續(xù)試探上行。近期需求雖然稍有好轉,但多屬季節(jié)性的回暖,市場需求并未強勁復蘇。此外,蒙陰廣匯1條4500t/d和廣匯水泥2條5000t/d新型干法熟料生產(chǎn)線繼續(xù)投產(chǎn),新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放進一步加劇山東產(chǎn)能過剩的局面,預計山東市場價格上行阻力較大。
江蘇市場需求逐漸趨向平穩(wěn),各企業(yè)水泥銷量難有繼續(xù)大幅提升的空間,后期出貨量將受天氣因素的影響更大。在價格方面,受區(qū)域內(nèi)水泥供需量基本平衡以及周邊的安徽、山東市場走穩(wěn)兩方面的影響,省內(nèi)主導企業(yè)在短期內(nèi)將繼續(xù)穩(wěn)價走貨。
浙江水泥市場目前已基本趨于穩(wěn)定,下游農(nóng)村、基建和房地產(chǎn)建設市場需求環(huán)比改善,隨著即將到來的梅雨季節(jié),各水泥企業(yè)出貨量有望繼續(xù)小幅攀升。
安徽沿江地區(qū)的熟料經(jīng)前期大量走貨之后,庫存已降至中低水平,但基于外圍市場、整體利潤和未來天氣狀況等因素,預計短期內(nèi)趨穩(wěn)有較大可能。雖然皖北農(nóng)村市場需求旺盛,但因前期價格頻繁調(diào)整以及農(nóng)忙時節(jié)的到來,致使下游銷售商的積極性受到影響,當?shù)厥袌龌驅⒕S穩(wěn)運行。
江西省內(nèi)短期內(nèi)雨水天氣較多,使贛西部分地區(qū)庫存壓力增加,旋窯企業(yè)為防止出現(xiàn)價格大幅回落,計劃停窯限產(chǎn)。撫州地區(qū)水泥廠家受周邊南昌、鷹潭等地漲價氛圍聯(lián)動,企業(yè)漲價意愿比較積極,預計短期內(nèi)撫州地區(qū)水泥市場將跟隨上調(diào)。
福建地區(qū)已經(jīng)進入雨季,各地工程施工進度已經(jīng)放緩,下游需求下降明顯。受此影響,省內(nèi)企業(yè)近期出貨量減少,庫存壓力將逐漸加大。水泥報價雖存調(diào)降風險,但主導企業(yè)穩(wěn)價情緒較高,預計近期福建市場將以繼續(xù)平穩(wěn)運行為主。
編輯:毛春苗
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