雅安地震難解四川水泥產(chǎn)能過剩之困

　　2013年4月20日8時(shí)02分四川省雅安市蘆山縣發(fā)生7.0級(jí)地震，使上百人生命消逝，上萬(wàn)人不同程度受傷，數(shù)百萬(wàn)人受災(zāi)，使上萬(wàn)戶居民無(wú)家可歸，巨大的災(zāi)情牽動(dòng)著全國(guó)億萬(wàn)人們的心弦。那么，此次雅安地震對(duì)當(dāng)?shù)卦斐啥啻蟮慕?jīng)濟(jì)損失？在災(zāi)后的重建項(xiàng)目中，道路隧道橋梁、房屋、水利設(shè)施等其他基礎(chǔ)設(shè)施的重建加固將在多大程度上刺激該區(qū)域的水泥市場(chǎng)需求？哪些水泥企業(yè)將由此受益？地震能否扭轉(zhuǎn)四川全省的水泥產(chǎn)能過剩局勢(shì)？

一、雅安地震較汶川地震所造成的人財(cái)物方面的損失相對(duì)較小

　　截止25日15時(shí)，此次雅安地震已造成雅安、成都、廣元等19個(gè)市（州）115個(gè)縣的231萬(wàn)人受災(zāi)，全省已有196人死亡，21人失蹤，13484人受傷，據(jù)估計(jì)此次蘆山地震造成的直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到500億元左右。與2008年的8.0級(jí)的汶川地震相比，此次雅安地震所釋放的能量約為后者的三十分之一，其所造成的人員財(cái)產(chǎn)方面的損失也相對(duì)較小一些。

表1：雅安蘆山地震與汶川地震相關(guān)情況對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

　　雅安市位于長(zhǎng)江上游、四川盆地西緣，距成都130公里，面積1.53萬(wàn)平方公里，山地占94%。下轄天全、蘆山、寶興等7縣1區(qū)?？?cè)丝?55.8萬(wàn)，占四川省人口總數(shù)的1.94%，該市城市化率僅為24.78%。2012年，雅安市GDP為398.05億元，占四川全省GDP的1.67%，位于全省倒數(shù)第四，但人均GDP約為26237.56元，位于全省第六位。全社會(huì)固定資產(chǎn)投資357.2億元，其中，民生和社會(huì)事業(yè)投資82.9億元、制造業(yè)投資70億元、更新改造投資54.72億元、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資93.8億元、房地產(chǎn)投資30億元。此次地震中，蘆山縣、寶興縣、天全縣受災(zāi)情況最為嚴(yán)重，這三個(gè)縣在雅安市經(jīng)濟(jì)總量中占據(jù)比例僅為18%，人口總數(shù)占比為21%。

圖1：四川雅安市及周邊地圖
 

資料來(lái)源：百度地圖

　　根據(jù)雅安蘆山地震的最新?lián)p失報(bào)道情況來(lái)看，截止4月25日，此次地震共造成全省18.63萬(wàn)余間農(nóng)村住房倒塌，嚴(yán)重受損43萬(wàn)余間；其中雅安倒塌6.09萬(wàn)余間、嚴(yán)重受損20.79萬(wàn)余間。城鎮(zhèn)住房倒塌6.71萬(wàn)余間，嚴(yán)重受損7.18萬(wàn)余間；其中，雅安倒塌6.64萬(wàn)余間，嚴(yán)重受損6.38萬(wàn)余間。累計(jì)自建過渡房、帳篷45122間，涉及31276戶。公路損毀5162公里，其中雅安2986公里損毀，受損橋梁400座，5000余延米，其中雅安329座。受損水庫(kù)622座，其中雅安37座，受損水電站208座，其中雅安192座，受損提防285.88千米，其中雅安98.54千米。

表2：雅安地震和汶川地震受損項(xiàng)目情況對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院整理

二、汶川地震后四川水泥產(chǎn)量增速較震前提高了20個(gè)百分點(diǎn)

　　從水泥產(chǎn)量方面來(lái)看，在2008年汶川地震之前，2007年四川省的水泥產(chǎn)量為6214.20萬(wàn)噸，同比增速為26.70%，高出全國(guó)水平13.20個(gè)百分點(diǎn)；2005-2007年的水泥產(chǎn)量年平均增速為19.03%，高于全國(guó)水平4.63個(gè)百分點(diǎn)。而在大地震發(fā)生之后，2009年和2010年全省水泥產(chǎn)量出現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng)，產(chǎn)量分別為8886.98萬(wàn)噸和13227.55萬(wàn)噸，而增速分別達(dá)46.31%和49.51%，較地震發(fā)生前的增速提高了20個(gè)百分點(diǎn)，較全國(guó)同期水平高出30個(gè)百分點(diǎn)。2011年全省水泥產(chǎn)量創(chuàng)歷史最高水平的14501.08萬(wàn)噸，同比增速回落至21.36%，高于全國(guó)水平5.26個(gè)百分點(diǎn)。2012年四川省水泥產(chǎn)量為1.33億噸，較2011年產(chǎn)量同比下降0.18%。

表3：2005-2012年四川及全國(guó)水泥產(chǎn)量與增速情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

圖2：2005-2012年四川及全國(guó)水泥產(chǎn)量與增速情況
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，中國(guó)水泥研究院

　　從水泥價(jià)格方面來(lái)看，由于汶川地震發(fā)生后災(zāi)后重建項(xiàng)目的實(shí)施明顯拉動(dòng)了當(dāng)?shù)厮嗟男枨?，?008年下半到2009年上半年之間P.C32.5、 P.O42.5水泥價(jià)格分別維持在450-550、470-560元/噸的高位，但是好景不長(zhǎng)，盡管有著需求的支撐，但隨著災(zāi)后涌入的大量新增產(chǎn)能逐步釋放，產(chǎn)能過剩陰影開始籠罩四川水泥市場(chǎng)，價(jià)格節(jié)節(jié)走低，2009年下半年開始水泥價(jià)格出現(xiàn)大幅度的下滑，景氣衰退的過程一直持續(xù)了將近4年，持續(xù)下跌在至2012年的260元/噸和290元/噸的最低價(jià)。目前，成都地區(qū)的P.C32.5水泥價(jià)格335元/噸，P.O42.5水泥價(jià)格360元/噸，均保持暫穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。隨著災(zāi)后重建規(guī)劃項(xiàng)目的出臺(tái)和實(shí)施，工程開工率的提升，區(qū)域內(nèi)水泥需求提升，預(yù)計(jì)在短期內(nèi)水泥價(jià)格將會(huì)走高。

圖3：2008-2013年成都市P.C32.5水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

 數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，中國(guó)水泥研究院

圖4：2008-2013年成都市P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，中國(guó)水泥研究院

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三、災(zāi)后重建將新增當(dāng)?shù)厮嘈枨蠹s2050萬(wàn)噸

　　目前據(jù)相關(guān)媒體披露的雅安蘆山地震《災(zāi)后重建規(guī)劃明細(xì)表》，蘆山縣災(zāi)后重建的費(fèi)用規(guī)模達(dá)到1500多億元，相關(guān)規(guī)劃的項(xiàng)目2000多個(gè)，其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生產(chǎn)力布局和產(chǎn)業(yè)調(diào)整兩個(gè)項(xiàng)目類別的預(yù)計(jì)投資額度，占到了蘆山縣地震災(zāi)后恢復(fù)重建總投資額度的三分之二，其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的預(yù)計(jì)投資額度就占到蘆山縣總投資額度的近50%。與此同時(shí)，城鄉(xiāng)居民住房建設(shè)和城鎮(zhèn)體系建設(shè)的災(zāi)后投資力度也相對(duì)較大。
　　初步測(cè)算雅安蘆山地震部分受損項(xiàng)目水泥需求，在道路橋梁方面，若按每公里公路平均需水泥約500噸計(jì)算，則受損道路橋梁將產(chǎn)生水泥需求約350萬(wàn)噸；在房屋方面，若農(nóng)村住房和城鎮(zhèn)住房分別按照每平米鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)需約0.15-0.2噸和0.2-0.3噸水泥計(jì)算，則倒塌和嚴(yán)重受損住房將產(chǎn)生水泥需求約1400萬(wàn)噸；此外，受損較輕的房屋與道路更新加固將可能產(chǎn)生約300萬(wàn)噸的水泥需求。因此，初步測(cè)算此次雅安蘆山地震部分受損項(xiàng)目的水泥需求在2050萬(wàn)噸左右，2012年四川省的水泥產(chǎn)量為13342.06萬(wàn)噸，災(zāi)后重建新增水泥需求約占2012年水泥產(chǎn)量的15.36%左右。
　　若此次地震災(zāi)后重建工作參照2008年汶川地震災(zāi)后重建規(guī)劃。汶川地震按照國(guó)務(wù)院三年基本完成災(zāi)后重建并恢復(fù)到災(zāi)前水平的指示精神，四川省政府制定了詳細(xì)的重建恢復(fù)計(jì)劃。即首年分別完成農(nóng)村房屋重建、城鎮(zhèn)房屋建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的70%、20%和10%，第二年則將完成上述重建工作的30%、40%和50%，第三年最終完成城鎮(zhèn)房屋建設(shè)的40%和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的40%。依此計(jì)算，此次地震每年用于重建的水泥年需求量分別為1110萬(wàn)噸、650萬(wàn)噸和300萬(wàn)噸。此測(cè)算結(jié)果與歷次的災(zāi)后重建每1億元投資能拉動(dòng)1.2億噸水泥需求的歷史數(shù)據(jù)比較相符。

表4：雅安蘆山地震部分受損項(xiàng)目水泥需求初步測(cè)算：預(yù)計(jì)新增2050萬(wàn)噸需求左右

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

四、雅安及周邊四市（州）熟料產(chǎn)能約占全省產(chǎn)能的32.94%

　　雅安市蘆山縣距離成都約120公里，與周邊的眉山市、樂山市、甘孜藏族自治州的距離也都在100公里左右。初步了解此五個(gè)市（州）除西南水泥等少數(shù)企業(yè)受損以外，其余企業(yè)的水泥生產(chǎn)線均能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。目前雅安、成都、甘孜、樂山、眉山五個(gè)市（州）共有33條水泥熟料生產(chǎn)線，水泥熟料產(chǎn)能約為3689萬(wàn)噸，占到全省熟料產(chǎn)能的32.94%。從各個(gè)企業(yè)來(lái)看，西南水泥是此區(qū)域內(nèi)最大的水泥企業(yè)，共擁有13條水泥熟料生產(chǎn)線，熟料產(chǎn)能1349萬(wàn)噸。第二大水泥企業(yè)峨勝水泥共擁有7條熟料生產(chǎn)線，熟料產(chǎn)能868萬(wàn)噸。此外拉法基擁有3條熟料生產(chǎn)線，熟料產(chǎn)能403萬(wàn)噸；亞東水泥共擁有3條生產(chǎn)線，熟料產(chǎn)能391萬(wàn)噸。前四家水泥企業(yè)（集團(tuán)）在當(dāng)?shù)氐氖炝袭a(chǎn)能中約占81.62%，市場(chǎng)集中度較高。

圖5：區(qū)域內(nèi)主要水泥企業(yè)（集團(tuán)）熟料產(chǎn)能及占比情況
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

表5：雅安及周邊四市（州）1500t/d以上熟料生產(chǎn)線共計(jì)產(chǎn)能3689萬(wàn)噸，占全省產(chǎn)能32.94%

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

五、周邊中小企業(yè)受益，但不改四川水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩局面

　　由于雅安市是典型的山區(qū)市，山地約占總面積的94%，導(dǎo)致交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)不是很發(fā)達(dá)，主要運(yùn)輸方式為公路。而水泥是區(qū)域性的短腿產(chǎn)品，由于具有原料和產(chǎn)品運(yùn)輸量大、運(yùn)費(fèi)占售價(jià)比重高等因素的影響，在銷售范圍上存在一定的地域限制。運(yùn)輸成本主要受運(yùn)輸方式和運(yùn)輸效率的影響，主要的運(yùn)輸方式為公路、鐵路和水路運(yùn)輸。就普通水泥而言，一般通過汽車運(yùn)輸?shù)暮侠磉\(yùn)輸半徑約為150-200公里，通過鐵路運(yùn)輸?shù)暮侠磉\(yùn)輸半徑約為300-500公里，通過水路運(yùn)輸?shù)暮侠磉\(yùn)輸半徑在600公里以上。因此該區(qū)域的水泥需求基本會(huì)是本區(qū)域內(nèi)的水泥企業(yè)供應(yīng)，不可能舍近取遠(yuǎn)。
　　由于2012年雅安市水泥產(chǎn)量?jī)H約為328萬(wàn)噸，隨著災(zāi)后重建項(xiàng)目的展開，按照測(cè)算的新增水泥需求首年雅安市預(yù)計(jì)將新增水泥需求1100萬(wàn)噸，將產(chǎn)生巨大的水泥需求市場(chǎng)。目前，雅安及周邊四市（州）區(qū)域內(nèi)擁有1500t/d以上新型干法熟料生產(chǎn)線的水泥企業(yè)共有18余家，其中西南水泥、峨勝水泥、拉法基水泥以及亞東水泥等四家大型水泥企業(yè)的市場(chǎng)集中度約為81.62%。巨大的水泥需求將帶給位于雅安周邊區(qū)域產(chǎn)能較小的水泥企業(yè)巨大的盈利和發(fā)展空間，如位于成都市的大邑顯明西嶺水泥和廣宏建材，甘孜州的瀘定山盛水泥，樂山市的永祥樹脂、仁壽縣人民水泥等。這些水泥企業(yè)的熟料年產(chǎn)能在90萬(wàn)噸左右，通過其自身優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)、穩(wěn)定的銷售渠道和樹立的品牌在區(qū)域市場(chǎng)獲得一定的市場(chǎng)份額。隨著災(zāi)后項(xiàng)目的重建，雅安市存在巨大的水泥需求，這些水泥企業(yè)將會(huì)抓住機(jī)遇，積極拓展周邊市場(chǎng)。在受災(zāi)后水泥價(jià)格維持較高價(jià)位和出貨量增加的影響下，這些水泥企業(yè)的盈利狀況預(yù)計(jì)將會(huì)有一定程度的改觀或提高。
　　在產(chǎn)能方面，截止2012年底四川新投產(chǎn)7條新型干法水泥熟料生產(chǎn)線，新增水泥熟料產(chǎn)能達(dá)到1000萬(wàn)噸，累計(jì)已投產(chǎn)新型干法熟料生產(chǎn)線110條，設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能1.12億噸，折算水泥產(chǎn)能約為1.91億噸，但2012年四川水泥產(chǎn)量?jī)H為1.33億噸，產(chǎn)能利用率僅為71.3%，產(chǎn)能過剩比較明顯。
　　不僅如此，目前雅安市及周邊四個(gè)市（州）還有9條在建水泥熟料生產(chǎn)線，合計(jì)產(chǎn)能約967萬(wàn)噸，占現(xiàn)有全省熟料產(chǎn)能的8.63%，折算水泥產(chǎn)能約為1700萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)今年將有3條水泥熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，分別是四川治權(quán)集團(tuán)凱霖水泥有限公司（西南水泥）5000t/d、四川康巴水泥有限公司2000t/d和四川明坤建材有限責(zé)任公司2500t/d，新增合計(jì)產(chǎn)能約305萬(wàn)噸，折算水泥產(chǎn)能約為540萬(wàn)噸。
　　綜上所述，筆者認(rèn)為短期內(nèi)，雅安及周邊水泥市場(chǎng)需求將會(huì)明顯受到提振，相關(guān)企業(yè)會(huì)因此受益。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，此次地震帶來(lái)的新增水泥需求不算太大，而目前周邊水泥企業(yè)產(chǎn)能利用率偏低，加之當(dāng)?shù)貙?huì)陸續(xù)有新的熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，本地乃至四川全省的行業(yè)產(chǎn)能過剩局面難有改觀。

表6：雅安市及周邊四個(gè)市（州）在建水泥熟料生產(chǎn)線共有9條合計(jì)產(chǎn)能967萬(wàn)噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院整理