雷前治:2013年水泥需求增長可能是最快的
2012年水泥行業(yè)跌入低谷。最危險(xiǎn)的時刻是不是已經(jīng)過去?
2013年,水泥行業(yè)將會面臨怎樣的困境和成長空間?從宏觀、微觀以及投資的層面,邀請行業(yè)權(quán)威人士,把脈2013年水泥行業(yè)的重大動向。城鎮(zhèn)化、產(chǎn)能過剩、聯(lián)合并購、景氣回升成為關(guān)鍵詞。
分析人士預(yù)測:“保守估計(jì),2013年水泥需求增長5%以上,水泥行業(yè)逐步復(fù)蘇?!?
水泥行業(yè)受益城鎮(zhèn)化機(jī)遇
2013年,水泥行業(yè)最關(guān)注的信息,是城鎮(zhèn)化。
加快推進(jìn)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化已在國家“十二五”規(guī)劃綱要中明確提出。這意味著未來五年,建材行業(yè)總需求依然處于增長狀態(tài)。作為基建及房地產(chǎn)的上游,水泥行業(yè)受益匪淺。
水泥行業(yè)的成長空間到底有多大?
中國社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院副院長荊林波認(rèn)為,目前統(tǒng)計(jì)的城鎮(zhèn)化率為51.3%,其中1.8億農(nóng)民工去掉,真實(shí)的中國城市化率是35%左右。而發(fā)達(dá)國家城市化率一般在70%以上,還有極端的國家是90%多,比如新加坡。
“城鎮(zhèn)化是水泥行業(yè)一個很好的機(jī)遇呀,中部地區(qū),將會是城鎮(zhèn)化受益最大的地區(qū)?!敝袊鄥f(xié)會名譽(yù)會長雷前治告訴記者?!拔胰ミ^河南、浙江等地區(qū)實(shí)地調(diào)研過,發(fā)現(xiàn)我國目前主要存在三代農(nóng)房:第一代農(nóng)房以土胚房為主、兩層平房為主,這代農(nóng)房平均需要7至8噸水泥;第二代農(nóng)房以二百平米、多層式房屋為主,一棟農(nóng)房耗費(fèi)水泥二十多噸;第三代農(nóng)房以面積為二百五十平米的小洋房為主,這代農(nóng)房需要水泥八十多噸?!?
“現(xiàn)在全國都在進(jìn)行新型城鎮(zhèn)化的更新,東部地區(qū)正處于二代農(nóng)房向三代農(nóng)房的更新過程中,中部地區(qū)存量多為二代農(nóng)房,西部地區(qū)則在處于二代農(nóng)房取代一代農(nóng)房的取代過程中?!崩浊爸握f。
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的調(diào)查數(shù)據(jù),我國城鎮(zhèn)化率每提升一個點(diǎn),將會有1000萬的人口轉(zhuǎn)移到城市,如果按照每人住房面積30平米來算,每年需新增3億平米的住宅,若按照每平米住房建設(shè)需要0.2噸水泥計(jì)算,也就是說,每提升一個百分點(diǎn)水泥需求是0.6億噸。據(jù)此估算,中國城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%,以1.2億人口城鎮(zhèn)化計(jì)算,居民住宅建設(shè)需求水泥7.2億噸。
近期,全國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議提到,2012年全國新開工保障性住房和棚戶區(qū)改造住房770萬套,基本建成550萬套,超額完成了年初制定的任務(wù)目標(biāo)。明年將繼續(xù)大規(guī)模建設(shè)保障性安居工程,任務(wù)是基本建成460萬套、新開工600萬套,完成農(nóng)村危房改造300萬戶左右。
“新型城鎮(zhèn)化會帶來大量對水泥的需求,這是水泥行業(yè)現(xiàn)在面臨的一個很好的機(jī)遇?!崩浊爸伪硎?。
不論是從我國城鎮(zhèn)化的滯后程度、發(fā)展空間還是政策基調(diào)看,城鎮(zhèn)化在今后很長一段時間都會加速深入地推進(jìn)。隨著中國城鎮(zhèn)化推進(jìn),水泥行業(yè)有望持續(xù)受益。
2013年大企業(yè)聯(lián)合,限產(chǎn)保價
城鎮(zhèn)化進(jìn)程帶來樂觀前景的同時,水泥行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等重大問題,新的市場格局正在形成。
“嚴(yán)格來講,目前水泥的產(chǎn)能應(yīng)該按照窯的產(chǎn)能統(tǒng)計(jì),今年的總產(chǎn)能大概在22億噸左右,過剩了15%,也就是大概3億噸。”中國水泥協(xié)會名譽(yù)會長雷前治說,“過剩最嚴(yán)重的是西南地區(qū),今年是最低點(diǎn),明年需求增長可能是最快的?!?
他表示,“今年產(chǎn)能過剩出現(xiàn)的原因,主要是前期4萬億的投資,把需求拉得很大,導(dǎo)致資金迅速地向水泥行業(yè)流動。我們近兩年的投資超過‘十一五’那五年計(jì)劃的投資,‘十一五’的五年投資又超過了新中國成立后五十年投資的總額。所以產(chǎn)能過剩是必然的。”
“各級地方政府還在擴(kuò)大投資,以后產(chǎn)能過剩這個問題,就很難說了。對這個問題,我可是憂心忡忡啊?!崩浊爸翁寡浴?
“世界上的發(fā)達(dá)國家,比如美國、日本、新加坡,人均水泥消費(fèi)量達(dá)到最大之后,都會達(dá)到拐點(diǎn),消費(fèi)量將往下跌。目前我國還沒到這個拐點(diǎn),但是局部地區(qū)浙江、江蘇、上海、山東已經(jīng)到了最高點(diǎn),中部地區(qū)還有一定發(fā)展空間,西部地區(qū)發(fā)展空間還更大。據(jù)我判斷,我國水泥行業(yè)這個拐點(diǎn)可能在未來3至5年內(nèi)出現(xiàn)?!?
至于未來一年,雷前治認(rèn)為大企業(yè)聯(lián)合重組趨勢將會比較明顯。
據(jù)雷前治介紹,去年我國大大小小的水泥企業(yè)共有4000多家,但實(shí)際上有核心工藝的企業(yè)只有200多家。相對國外來講,我國的水泥企業(yè)比較分散。
“今年水泥企業(yè)打起了價格戰(zhàn),我認(rèn)為它的的積極意義大于它的消極意義。消極方面,就是利潤降下來。但是從行業(yè)管理的角度,我還是很欣慰的。第一,水泥價格暴跌,各地對水泥的盲目投資以及低水平重復(fù)建設(shè),初步得到有效遏制,從宏觀講,這非常有利于今后水泥行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。第二,價格戰(zhàn)讓小企業(yè)的利潤迅速降低,使大企業(yè)將其兼并擴(kuò)張的成本降低,有利于行業(yè)重新洗牌。第三,價格戰(zhàn)加快了落后產(chǎn)能退出市場的速度?!?
“到了2013年,大企業(yè)間的聯(lián)手合作是很值得期待的?!崩浊爸握f,“比如中國建材和海螺水泥簽訂的戰(zhàn)略協(xié)議,我認(rèn)為這是水泥行業(yè)一個標(biāo)志性的事件,它標(biāo)志著水泥行業(yè)大企業(yè)新一輪重組聯(lián)合的開始。大企業(yè)之間的聯(lián)合,不會像小企業(yè)被暴風(fēng)驟雨般地兼并,它肯定是非常理性的,而且利益機(jī)制的建立比小企業(yè)間的聯(lián)合重組復(fù)雜得多,其形式也是多種多樣的。對于門檻不高的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),重組、聯(lián)合是行業(yè)自救的唯一的辦法。”
不過,雷前治認(rèn)為目前的聯(lián)合重組,從而限產(chǎn)保價的方式比較激進(jìn)。“初級階段的整合是這樣的。實(shí)際上這是很大的社會浪費(fèi),國際上的通用做法,是我們對市場進(jìn)行合理的分工, 更進(jìn)一步的是區(qū)域性合作,降低成本,形成你中有我,我中有你的經(jīng)營模式?!?
他認(rèn)為,水泥行業(yè)的市場銷售半徑比較短,聯(lián)合起來相對容易,能夠?qū)r格和利潤控制在合理的區(qū)間內(nèi)。
“如果明年經(jīng)濟(jì)保持7.5%增長,明年水泥行業(yè)的需求保持2%-3%的增速肯定沒問題。價格的問題就看限產(chǎn)保價,大企業(yè)聯(lián)手到什么程度。現(xiàn)在的價格不取決于需求了,在于大企業(yè)聯(lián)手,采取的措施到位,就能維持穩(wěn)定的價格?!?
雷前治坦言:“水泥行業(yè),大家不要悲觀。這個行業(yè),不要期望它有多好的暴利,賺大錢的時候,我們也沒賺多少錢;虧損的時候,我們不會全行業(yè)巨虧,讓大家都很難受。這個行業(yè)就是好也好不到哪兒去,壞也壞不到哪兒去,我對這個行業(yè)還是很樂觀的。”
盯住大型基建項(xiàng)目
“水泥行業(yè)現(xiàn)在到了最危險(xiǎn)的時刻這種說法,我不認(rèn)同?!眮喬┘瘓F(tuán)董秘田奎武說,“北方的水泥,2012年特別不理想,和2011年相比是天壤之別。但是水泥產(chǎn)品具有不可替代性,隨著國家固定資產(chǎn)投資拉動項(xiàng)目建設(shè),水泥需求肯定也受到推動。
田奎武表示,水泥同質(zhì)化程度較高,銷售市場的區(qū)域特征突出,主要競爭方式是以區(qū)域價格競爭為主。所以擴(kuò)大規(guī)模成為水泥企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的主要手段。
近期,亞泰集團(tuán)子公司吉林亞泰集團(tuán)建材投資有限公司擬使用11.8億元,收購遼寧省內(nèi)三家水泥公司股權(quán)。
”我們主要立足于東北三省和內(nèi)蒙古東部,現(xiàn)在擴(kuò)張主要考慮到要進(jìn)一步提升在遼寧的占有率,這有利于我們整個產(chǎn)業(yè),包括水泥下游產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張,把上游中游下游聯(lián)動起來。“田奎武稱,”前十大水泥公司的占有率跟五年前的占有率比,提升是很快的,但是還需要進(jìn)一步提升。
實(shí)際上,近幾年水泥企業(yè)間的兼并聯(lián)合日趨激烈。水泥企業(yè)真正的聯(lián)合在于股權(quán)的整合,如果只是簽訂合作協(xié)議,比如海螺水泥和中國建材,這種聯(lián)合還是松散的,依然是競爭關(guān)系,并沒實(shí)質(zhì)性的意義。大企業(yè)聯(lián)合起來,限產(chǎn)保價,從一定程度上,有壟斷的嫌疑,這和市場經(jīng)濟(jì)相違背。
而對于未來一年的展望,田奎武表示:“為求生存,低價甩賣,是種惡性競爭。2013年,從企業(yè)的角度,應(yīng)該是大家更注重從惡性競爭中走出來,在聯(lián)手方面加強(qiáng)。我們經(jīng)營的重心在于提升企業(yè)管理,提升對市場的應(yīng)對能力?!?
田奎武坦言,關(guān)于明年的管理,他關(guān)注最多的是國家投資狀況。“我們一直在跟蹤大型項(xiàng)目建設(shè),比如高架橋、1號線地鐵,通過提高水泥產(chǎn)品質(zhì)量,參與重大工程來完成銷售目標(biāo),解決目前的銷售瓶頸?!?
還有一個讓水泥企業(yè)共同憂慮的問題:環(huán)保要求。據(jù)悉,環(huán)保部正在加緊研究制定水泥行業(yè)氮氧化合物排放新標(biāo)準(zhǔn),這在水泥行業(yè)引起不少波瀾。
氮氧化合物新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施,將會吃掉水泥行業(yè)50%的利潤。2012年,水泥市場中,平均利潤保持30元/噸以上的地區(qū),屈指可數(shù),集中在東北三省和新疆地區(qū),不少地區(qū)水泥價格接近成本線,甚至跌破成本線。
“新的環(huán)保要求,對大公司來說問題不大,但是肯定增加成本?!?田奎武坦言。
環(huán)保問題近幾年一直是水泥企業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。隨著我國水泥產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整,水泥生產(chǎn)工藝線日趨大型化,這些大型水泥生產(chǎn)線,每條線都有大量的除塵器,而窯尾除塵成為水泥行業(yè)環(huán)保技術(shù)的關(guān)鍵。
而行業(yè)實(shí)際也是不得不考慮的。業(yè)內(nèi)共識是,過分要求是不合理的,要讓企業(yè)夠得著才有實(shí)際意義,而且環(huán)保投入也應(yīng)該以漸進(jìn)的方式。
明年水泥需求增長或超5%2012年,盡管水泥上市公司業(yè)績紛紛縮水,但整個市場并未因此明顯萎縮。對于2013年的行業(yè)成長空間,分析師們多持樂觀態(tài)度。
“水泥是個周期性行業(yè)。三年不開張,開張管三年。2011年全行業(yè)創(chuàng)紀(jì)錄地盈利1000億,所以盡管今年市場價格暴跌,但還有利潤可以支撐下去?!便y河證券建材行業(yè)分析師洪亮說道:“未來一年,水泥行業(yè)應(yīng)該是景氣度回升,特別是明年上半年?!?
“關(guān)鍵在宏觀政策,十八大提出建立新型城鎮(zhèn)化,市場對城鎮(zhèn)化的預(yù)期主要在基建方面,而水泥的消費(fèi)峰值與城鎮(zhèn)化水平有直接的相關(guān)性。經(jīng)過研究,一般水泥的峰值均出現(xiàn)在城鎮(zhèn)化率達(dá)到70%以上。我國目前的城鎮(zhèn)化率僅51.27%,離達(dá)到水泥峰值還有一段距離。我們預(yù)計(jì)我國的水泥需求將在5-10年內(nèi)見頂,但增速將逐漸趨緩,2020年以后,隨著我國的城鎮(zhèn)化逐步接近發(fā)達(dá)國家,水泥的需求將會逐漸回落,然后穩(wěn)定在一定的水平。”
分析人士說:“明年水泥行業(yè)的需求,談不上明顯提升,但可以超過5%?!?
有機(jī)構(gòu)分析人士進(jìn)一步解釋:“從需求來看,新型城鎮(zhèn)化概念的提出會讓一線、二線乃至全國大部分地區(qū)增加對水泥的需求。而從供給看,目前一些水泥生產(chǎn)線開始受到審批限制,供給會減少。2012年已經(jīng)走到了行業(yè)周期的底部,2013年的基本面應(yīng)該會比2012年更好?!?
上述分析人士表示,明年值得關(guān)注的水泥公司主要是處于國家戰(zhàn)略區(qū)域?!耙?yàn)檫@些區(qū)域資金有保障,而且建設(shè)持續(xù)時間比較長,至少跨越一個五年計(jì)劃。比如安徽的巢東股份、西海戰(zhàn)略里的福建水泥、中部經(jīng)濟(jì)里的同力水泥,西北地區(qū)的天山股份、祁連山、秦嶺水泥等?!?
同時,分析人士從產(chǎn)能的角度,給予投資建議?!拔覀兛春脫碛休^好基本面基礎(chǔ)且明年新增產(chǎn)能較少的區(qū)域,主要有華東、華中和東北,其次是華南。
通過分析2012年七大區(qū)域的產(chǎn)能過剩比看到,東北、華東、華南以及華中區(qū)域的產(chǎn)能過剩情況相對較好,而西南、西北、華北區(qū)域產(chǎn)能過剩相對嚴(yán)重,也就是說2013年西南、西北、華北的水泥需求增量中有一部分將用來消化今年的過剩產(chǎn)能。”
“雖然西部地區(qū)基建投資較多,對銷量拉動明顯,但是在產(chǎn)能過剩較大的情況下,對價格上漲作用相對較小,需求何時對價格產(chǎn)生明顯作用需要我們跟蹤過剩產(chǎn)能情況,而華東、華中、東北和華南區(qū)域的需求彈性相對更大?!狈治鋈耸勘硎?。
編輯:武文博
監(jiān)督:0571-85871667
投稿:news@ccement.com