[基金年會]隋玉民：西北區(qū)域水泥發(fā)展分析

　　中材股份副總裁隋玉民在中國水泥網(wǎng)主辦的第二屆水泥上市年會上圍繞“西北區(qū)域水泥的發(fā)展”主題做了專題報告。報告分為西部大開發(fā)：過去十年、現(xiàn)狀、未來十年；西北區(qū)域水泥：現(xiàn)狀、需求、供給、展望；中材西部水泥戰(zhàn)略：現(xiàn)狀和展望三部分。

　　一、西部大開發(fā)：

　　中國西部大開發(fā)

　　西部地區(qū)面積、人口：

　　西部大開發(fā)的范圍包括12個省、自治區(qū)、直轄市、3個少數(shù)民族自治州，面積為685萬平方公里，占全國的71.5%。2009年末人口3.67億人，占全國的28.9%。

　　西北地區(qū)包括陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆五省，面積429.6萬平方公里，占全國土地總面積的44.8%。2009年人口0.97億人，占全國7.4%。

中國西部大開發(fā)區(qū)域圖

　　西部大開發(fā)過去十年：

　　1999年，西部大開發(fā)戰(zhàn)略正式出臺，十年間新開工重點工程120項，累計投資規(guī)模2.2萬億。

　　主要成就有：主要宏觀經(jīng)濟指標(biāo)十年間翻一番以上，年均增長11.9%；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得突破性的進展，鐵路公路通車?yán)锍淌鞘昵暗?.8倍；人民生活水平得到明顯改善，城鄉(xiāng)居民收入分別是十年前的2.7和3.2倍；社會事業(yè)取得長足進展；生態(tài)建設(shè)規(guī)?？涨?，取得了巨大的進展。

　　西部現(xiàn)狀：

　　西北區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展依然相對落后

單位：元　來源：Wind數(shù)據(jù)整理

　　西北區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施依然相對薄弱：

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　　西部的未來十年：

　　新十年總體目標(biāo)：

　　1、經(jīng)濟綜合實力上一個大臺階，基礎(chǔ)設(shè)施更加完善，現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系基本形成，建成國家重要的能源基地、裝備制造業(yè)基地和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地。

　　2、人民生活水平和質(zhì)量上一個大臺階，基本公共服務(wù)能力與東部地區(qū)差距明顯縮小。

　　3、生態(tài)環(huán)境保護上一個大臺階國家發(fā)改委公布：西部大開發(fā)2010年重點工程23項，投資總規(guī)模6,822億元，遠高于前十年的平均水平。2010年7月，中共中央、國務(wù)院在北京召開了西部大開發(fā)工作會議 。

　　中央投資重點投向民生工程及基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域進步到區(qū)域規(guī)劃進一步明確了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投向。

　　新疆：西部大開發(fā)的熱點：

　　西北區(qū)域水泥行業(yè)現(xiàn)狀:

　　區(qū)域相對封閉、自然資源豐富、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)刺激水泥需求。

　　2010年上半年，生產(chǎn)水泥5322萬噸，2010年上半年新增水泥產(chǎn)能1243萬噸，水泥總產(chǎn)能達 到1.5億噸，新型干法占70%，價格、毛利率全國最高。

　　西北水泥的需求分析

　　需求預(yù)測模型：

　　水泥需求 = 全社會固定資產(chǎn)投資 × 每億元投資消耗水泥系數(shù)

　　全社會固定資產(chǎn)投資：

　　以西北區(qū)域2001~2009年全社會固定資產(chǎn)投資的復(fù)合增長率21%為依據(jù)，預(yù)計：2010~2015年增長率保持20%左右，2015年后保持15%左右的增長率。

每億元投資消耗水泥系數(shù)

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　　西北水泥的供給分析

　　供求預(yù)測模型：

　　有效供給 = (現(xiàn)有產(chǎn)能＋新投放產(chǎn)能－淘汰落后產(chǎn)能）×產(chǎn)能利用率

　　說明：

　?。?）由于國發(fā)[2009]38號文件的作用，預(yù)計2011~2012年，西北區(qū)域目前全部在建生產(chǎn)線投產(chǎn)后，短期內(nèi)不會大量新建生產(chǎn)線；

　?。?）按照國家關(guān)于淘汰落后產(chǎn)能的政策，落后產(chǎn)能將于2015年前全部淘汰；

　?。?）2012年前產(chǎn)能利用率按80%計算，2013年后會有所增加。

　　西北水泥市場展望

　　根據(jù)2007年到2009年的實際需求走勢，結(jié)合我們對西部大開發(fā)政策效應(yīng)的評估，預(yù)計西北地區(qū)未來五年水泥需求將持續(xù)較快增長，年增長約1500萬噸，2015年需求將達到2億噸左右。

　　目前在建生產(chǎn)線于2012年全部建成投產(chǎn)后，由于38號文件的調(diào)控作用，2013年起區(qū)內(nèi)需求與供給將同步快速增長。

　　預(yù)計2020年前后，隨著西北區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平逐漸提高，水泥需求將保持穩(wěn)定。

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　　三、Sinoma西部水泥戰(zhàn)略

　　Sinoma的西部戰(zhàn)略現(xiàn)狀和展望

中材股份水泥總產(chǎn)能

1H2010水泥及熟料銷量

　　中材股份西北地區(qū)現(xiàn)有產(chǎn)能3420萬噸，毛利率達到32.29%。目前，中材股份在新疆、寧夏、甘肅、青海的市場占有率分別為40%、60%、40%、25%，截止2010年上半年，公司在北方地區(qū)在建和擬建生產(chǎn)線15條，投產(chǎn)后將新增產(chǎn)能1870萬噸。

　　中材股份力爭2010年底前在北方地區(qū)產(chǎn)能從3420萬噸增加到5000萬噸以上，計劃通過3年左右的時間達到8000萬噸，繼續(xù)提高西部高盈利區(qū)的市場占有率，連通甘肅、青海、新疆、寧夏區(qū)域市場，向周邊潛在高盈利區(qū)進行擴張。

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