[原創(chuàng)]2023年上半年玻璃市場(chǎng)運(yùn)行分析與后市展望

水泥大數(shù)據(jù)研究院 魏瑜 · 2023-08-17 13:14 留言

一、浮法玻璃行業(yè)上半年回顧

(一)行情回顧

2023年上半年,全國(guó)浮法玻璃價(jià)格走勢(shì)增強(qiáng),先漲后跌。截至6月30日,全國(guó)玻璃均價(jià)報(bào)收1964.61元/噸,相比去年末上漲了18.26%。一季度是浮法玻璃的需求淡季,但玻璃行情卻逆勢(shì)上漲,供應(yīng)的收縮及需求好轉(zhuǎn)是最主要的原因。漲勢(shì)一直持續(xù)到5月中旬,隨后進(jìn)入下跌通道。

圖1:2023年H1全國(guó)浮法玻璃價(jià)格走勢(shì)(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:水泥大數(shù)據(jù)(https://data.ccement.com/)

具體來看,去年12月底到春節(jié)前,有部分玻璃生產(chǎn)廠家和深加工企業(yè)提早放假,下游有節(jié)前備貨的需求。同時(shí)12月份到1月中旬有多條生產(chǎn)線進(jìn)入冷修,供應(yīng)短暫下降。因此1月各地浮法玻璃價(jià)格普漲。2月,全國(guó)玻璃價(jià)格有小幅下跌。主要是因?yàn)楣?jié)后到正月十五之間,下游工廠逐漸恢復(fù)開工,但需求處于剛剛啟動(dòng)階段,玻璃生產(chǎn)廠家有繼續(xù)漲價(jià)的意愿。但當(dāng)前廠家和貿(mào)易商均有不低的庫存,下游和經(jīng)銷商備貨的意愿不強(qiáng),供應(yīng)方面也是有處于累庫的過程,庫存小幅上升,因此玻璃現(xiàn)貨價(jià)格并未能全面上漲,反應(yīng)到各個(gè)省份是有漲有跌。3月上旬,盡管終端需求沒有明顯的改善,但補(bǔ)庫需求有略微回暖,行情開始上漲,中下旬局部地區(qū)下游終端訂單情況有所好轉(zhuǎn),加上受到漲價(jià)刺激,下游補(bǔ)庫熱情繼續(xù)高漲,玻璃廠家?guī)齑嬗写蠓南陆担A星槔^續(xù)上漲。4月,全國(guó)玻璃行情加速上漲,月內(nèi)環(huán)比上漲21.97%。供應(yīng)下降、需求穩(wěn)步回升,尤其是補(bǔ)庫的需求在行情上漲刺激下持續(xù)高漲,玻璃廠家?guī)齑嬗写蠓南陆担遣Aё叱霆?dú)立行情的根本原因。五一節(jié)后以來,隨著玻璃產(chǎn)銷下滑,玻璃企業(yè)再次進(jìn)入累庫階段。近期隨著雨季到來,需求下滑,5月中下旬起玻璃價(jià)格下跌。行情下跌一方面是由于雨季、高溫天氣來臨,玻璃的終端需求走淡,另一方面是隨著前期價(jià)格上漲,中下游備貨充分,備貨和投機(jī)需求也暫歇,造成玻璃的總體需求下滑。同時(shí),復(fù)產(chǎn)生產(chǎn)線增多,供應(yīng)增加,玻璃企業(yè)也再次進(jìn)入累庫階段。6月夏季高溫、梅雨天氣,需求走淡,庫存窄幅波動(dòng),現(xiàn)貨行情淡季下跌,玻璃期價(jià)在政策預(yù)期之下有所上漲。供應(yīng)相對(duì)平穩(wěn),但前期復(fù)產(chǎn)生產(chǎn)線的產(chǎn)能爬坡對(duì)淡季行情有較大的壓制作用。

(二)浮法玻璃供給分析

1.產(chǎn)能供應(yīng)小幅增長(zhǎng)

截至2023年6月底,全國(guó)共有浮法玻璃生產(chǎn)線307條,總產(chǎn)能合計(jì)約19.76萬噸(日熔量)。上半年新投產(chǎn)6條線,復(fù)產(chǎn)14條生產(chǎn)線,合計(jì)增加日熔量為15100噸,上半年浮法玻璃冷修14條線,合計(jì)減少日熔量為7900噸,因此上半年產(chǎn)能供應(yīng)凈增加7200噸。

隨著行情的上漲,玻璃企業(yè)復(fù)產(chǎn)的意愿也增強(qiáng),二季度點(diǎn)火的產(chǎn)能不斷增加,上半年新投產(chǎn)的生產(chǎn)線多數(shù)都集中在二季度,與此同時(shí)冷修的產(chǎn)能重要集中在6月份。因此上半年內(nèi)產(chǎn)能供應(yīng)先升后降。

圖2:2023年H1各月份浮法玻璃生產(chǎn)線冷修和復(fù)產(chǎn)日熔量(噸)

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2.庫存成功去化

去年浮法玻璃市場(chǎng)庫存在不斷地累積,全國(guó)和重點(diǎn)市場(chǎng)華北、華東等庫存都處于歷史偏高位。

今年上半年,浮法玻璃企業(yè)庫存成功去化,一季度浮法玻璃庫存先升后降,從年初6000萬重箱多增長(zhǎng)至3月初超過8000萬重箱,隨后3月-4月企業(yè)庫存量持續(xù)下降,高庫存的問題逐漸紓解。

圖3:全國(guó)浮法玻璃的企業(yè)庫存(單位:萬重箱)

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圖4:浮法玻璃的企業(yè)庫存(單位:萬重箱)

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(三)浮法玻璃需求分析

由于房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷,投機(jī)氛圍也偏弱,從上半年表觀需求來看,2021年-2023年三年浮法玻璃需求連續(xù)下滑,3年間接近腰斬。據(jù)測(cè)算,2023年上半年全國(guó)浮法玻璃需求量為1210.21萬噸,同比下滑27.27%。

具體來看,節(jié)后需求復(fù)蘇緩慢,今年1-2月浮法玻璃表觀需求量同比大幅下滑。進(jìn)入3月后有明顯的恢復(fù),一方面是在前期的需求低谷之上有所回暖,另一方面是因?yàn)槿ツ?月受到疫情的影響需求大幅下滑,基數(shù)偏低,造成同比增速較高。進(jìn)入4月后,需求有所放緩,5-6月同比又回到下滑的狀態(tài)。

圖5:全國(guó)浮法玻璃月度表觀需求量及同比增速

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2023年,深加工玻璃產(chǎn)量先降后升,一季度時(shí)三種深加工玻璃的產(chǎn)量全面下滑,至6月底,夾層和中空玻璃產(chǎn)量已經(jīng)轉(zhuǎn)降為升,上半年同比分別增長(zhǎng)5.1%和2.0%;鋼化玻璃產(chǎn)量同比下滑2.8%。深加工玻璃的產(chǎn)量的升降表明了不同用途的玻璃的需求的分化,另一方面也有可能是由于近兩年回款情況不佳,深加工廠家接單更為謹(jǐn)慎,根據(jù)回款情況調(diào)整訂單的情況增多。

圖6:深加工玻璃月度產(chǎn)量累計(jì)同比增速(%)

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1.地產(chǎn):竣工大幅回升

占平板玻璃最大占比的下游需求房屋建筑來看,除竣工數(shù)據(jù)有所改善外,地產(chǎn)下行趨勢(shì)不改。公布的上半年房地產(chǎn)數(shù)據(jù)環(huán)比惡化。1-6月份,全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資5.86萬億元,同比下降7.9%。1-6月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工和新開工面積分別同比下降6.6%和24.3%??⒐っ娣e逆勢(shì)增長(zhǎng),1-6月同比增長(zhǎng)19%,增速環(huán)比略有放緩。

圖7:全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)各項(xiàng)指標(biāo)同比增速(%)

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1-6月,全國(guó)各大區(qū)域竣工面積同比增速均有增長(zhǎng),其中東北、西南增幅最大,同比分別增長(zhǎng)49.23%和26.49%。

圖8:全國(guó)六大區(qū)域房地產(chǎn)竣工面積同比(%)

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由于地產(chǎn)長(zhǎng)期低迷,對(duì)于刺激地產(chǎn)的預(yù)期不斷增強(qiáng)。此次背景之下,7月24日,中央政治局會(huì)議首次不再提“房住不炒”,取而代之的是“適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)”,這為下半年各地方出臺(tái)地產(chǎn)相關(guān)的政策提供了方向。

31日,國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》,其中提到穩(wěn)定大宗消費(fèi),“支持剛性和改善性住房需求。做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作,完善住房保障基礎(chǔ)性制度和支持政策,擴(kuò)大保障性租賃住房供給,著力解決新市民、青年人等住房困難群體的住房問題。穩(wěn)步推進(jìn)老舊小區(qū)改造,進(jìn)一步發(fā)揮住宅專項(xiàng)維修資金在老舊小區(qū)改造和老舊住宅電梯更新改造中的作用,繼續(xù)支持城鎮(zhèn)老舊小區(qū)居民提取住房公積金用于加裝電梯等自住住房改造。在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造。持續(xù)推進(jìn)農(nóng)房質(zhì)量安全提升工程,繼續(xù)實(shí)施農(nóng)村危房改造,支持7度及以上設(shè)防地區(qū)農(nóng)房抗震改造,鼓勵(lì)同步開展農(nóng)房節(jié)能改造和品質(zhì)提升,改善農(nóng)村居民居住條件?!毕掳肽甑禺a(chǎn)需求有望回暖。

2.汽車:V字反彈

今年以來,平板玻璃的第二大需求-汽車產(chǎn)銷量V字反彈,先跌后漲。1-6月汽車的產(chǎn)量和銷量分別同比增長(zhǎng)9.3%和9.8%,增速環(huán)比放緩。

圖9:汽車產(chǎn)銷量同比下滑

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(四)下半年展望

總體來說, 目前今年玻璃需求回暖的預(yù)期正在兌現(xiàn),主要體現(xiàn)在地產(chǎn)方面,7月24日中央政治局會(huì)議首次不再提“房住不炒”,取而代之的是“適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)”,這為下半年各地方出臺(tái)地產(chǎn)相關(guān)的政策提供了方向。盡管無法回到前兩年的高峰期,隨著政策的回暖,下半年玻璃需求有望回暖。目前浮法玻璃已經(jīng)回到了庫存合理,供需相對(duì)平衡的狀態(tài),盡管上半年玻璃有一波旺季行情,產(chǎn)能供應(yīng)也有一定的回升,但總體來說供給的回升偏理性,加上下半年需求回暖的預(yù)期,預(yù)計(jì)下半年仍將會(huì)有一波旺季行情,整體來說全年的行情震蕩運(yùn)行。

二、光伏玻璃行業(yè)一季度回顧

(一)行情回顧

2023年上半年,光伏玻璃新產(chǎn)線點(diǎn)火不斷,價(jià)格繼續(xù)在低位徘徊。截至6月30日,全國(guó)3.2mm光伏玻璃均價(jià)為25.76元/㎡,相比去年底下滑5.95%,2.0mm光伏玻璃均價(jià)為18.16元/㎡,相比去年底下跌10.94%。

具體來看,2月末3月初,光伏裝機(jī)需求走弱,光伏玻璃價(jià)格下調(diào),4月光伏裝機(jī)需求旺盛,光伏玻璃市場(chǎng)需求有所好轉(zhuǎn),光伏玻璃價(jià)格上漲。5月光伏玻璃行情在4月上漲基礎(chǔ)上平穩(wěn)。6月組件價(jià)格仍在下跌,終端需求觀望情緒濃重,光伏玻璃需求放緩,因此光伏玻璃行情再次下跌。

圖10:2023年H1光伏玻璃價(jià)格走勢(shì)(元/平方米)

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(二)光伏玻璃供給分析

根據(jù)工信部公布的數(shù)據(jù),截至到2022年,全國(guó)光伏壓延玻璃在產(chǎn)企業(yè)40家,共計(jì)128窯442條生產(chǎn)線,產(chǎn)能8.4萬噸/日??紤]到光伏玻璃在生產(chǎn)過程中存在不良品,以及壓延出來的玻璃邊緣部分要削掉回爐,成品率數(shù)據(jù)要低于設(shè)計(jì)日熔能力。假設(shè)行業(yè)平均良率水平在80%,國(guó)內(nèi)光伏玻璃有效的產(chǎn)能為6.72萬噸/日。這些產(chǎn)能中有超過50%是集中在2021-2022年投產(chǎn)。新建產(chǎn)能的井噴,一方面是由于政策的放松,另一方面是下游需求的刺激。

2023年上半年,共有10條光伏玻璃生產(chǎn)線點(diǎn)火投產(chǎn),合計(jì)日熔量達(dá)到11000噸,2月份因春節(jié)市場(chǎng)停滯外,其他各月份均有數(shù)條生產(chǎn)線投產(chǎn),其中1月和3月投產(chǎn)日熔量最高均超過3000噸/天。4月以后,新點(diǎn)火產(chǎn)能下降,或是受到政策影響。今年5月,工業(yè)和信息化部辦公廳、國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好光伏壓延玻璃產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的有關(guān)通知》。目前已有多個(gè)省份對(duì)光伏玻璃項(xiàng)目的梳理情況進(jìn)行了公示,根據(jù)現(xiàn)有省份對(duì)省內(nèi)項(xiàng)目的處理情況,大致推測(cè)處理方式為2021 年7 月31 日之前開工的項(xiàng)目需要在冷修復(fù)產(chǎn)前補(bǔ)充產(chǎn)能置換手續(xù),7月后開工的項(xiàng)目則需要補(bǔ)充產(chǎn)能置換手續(xù)和開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等級(jí)由中央決定(地方可以提出建議),預(yù)警等級(jí)為高的項(xiàng)目不得投產(chǎn),尚未公布預(yù)警等級(jí)的未開工項(xiàng)目不得開工。光伏玻璃供給政策的收緊或會(huì)推遲在建、擬建項(xiàng)目的進(jìn)展,有望控制其供給增長(zhǎng)。

圖11:2023年H1各月光伏玻璃生產(chǎn)線投產(chǎn)產(chǎn)能(噸/天)

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(三)光伏玻璃需求分析

受到光伏裝機(jī)的拉動(dòng),今年上半年光伏玻璃的需求依然保持高速增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布1-6月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至6月底,全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約27.1億千瓦,同比增長(zhǎng)10.8%。其中,太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約4.7億千瓦,同比增長(zhǎng)39.8%;風(fēng)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦,同比增長(zhǎng)13.7%。1-6月,全國(guó)新增光伏裝機(jī)量約為78.42 GW,同比增長(zhǎng)153.79%。其中6月新增光伏裝機(jī)量為17.21GW,環(huán)比有大幅提升。

圖12:中國(guó)新增光伏裝機(jī)容量

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上半年我國(guó)光伏發(fā)展依然迅猛,2023年上半年,我國(guó)的多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均在60%以上。其中,多晶硅產(chǎn)量超過60萬噸,同比增長(zhǎng)超過65%;硅片產(chǎn)量超過250GW,同比增長(zhǎng)超過63%。電池片產(chǎn)量超過220GW,同比增長(zhǎng)超過62%;組件產(chǎn)量超過200GW,同比增長(zhǎng)超過60%。按照往年慣例,一般下半年會(huì)是光伏行業(yè)生產(chǎn)、出貨的高峰期。根據(jù)上半年的發(fā)展情況,光伏行業(yè)協(xié)會(huì)將2023年中國(guó)新增裝機(jī)預(yù)測(cè)由年初的95-120GW上調(diào)至120-140GW。

(四)下半年展望

當(dāng)前,光伏玻璃行業(yè)的供需矛盾主要體現(xiàn)在產(chǎn)能供應(yīng)相對(duì)充裕,行情略顯低迷。根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),當(dāng)前全球在產(chǎn)的光伏玻璃已經(jīng)能夠滿足每年約400GW的光伏裝機(jī)量,而2023年全球光伏裝機(jī)量預(yù)計(jì)在350GW左右。從長(zhǎng)期來看仍有大量的在建和擬建光伏玻璃項(xiàng)目,據(jù)統(tǒng)計(jì),截至目前全國(guó)共有198個(gè)光伏在建和擬建項(xiàng)目,總產(chǎn)能為22.73萬噸日融量。但目前政策采取了一定的收緊措施,短期內(nèi)廠家點(diǎn)火的熱情降低,會(huì)有一段時(shí)間的觀望的過渡期。下半年光伏裝機(jī)需求會(huì)比上半年有所增長(zhǎng),光伏玻璃供應(yīng)方面趨于穩(wěn)定,供需關(guān)系預(yù)計(jì)邊際有所改善,預(yù)期下半年光伏玻璃行情會(huì)穩(wěn)中有漲。

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