直擊調(diào)研丨上峰水泥回答水泥價格、需求、光伏、骨料等問題

上峰水泥10月31日披露的調(diào)研紀要，具體內(nèi)容如下：

1、明年的需求和價格怎么看？

答：從供給端看，產(chǎn)能減量置換和錯峰生產(chǎn)政策的落實執(zhí) 行將會使供給端得到一定程度的控制；從需求端，主要看基建 工程重點項目等落實推進情況和房地產(chǎn)行業(yè)是否可以在底部 復蘇，今年因疫情封控和經(jīng)濟環(huán)境等因素對這兩部分需求影響 較大，明年這些因素的影響小一些的話市場需求可能會向好一 些。

2、公司目前的煤炭的采購價格？下半年以來市場煤價上 升，反映到噸成本的上升有沒有辦法依靠漲價覆蓋？

答：今年以來，煤炭價格波動較大，公司通過簽署長協(xié)合 同、拓展優(yōu)化采購渠道等方式降低采購成本，但總體采購價格 上漲依然較大。前三季度煤炭成本的上漲作為主因之一推動熟料成本增 長了 30%左右。公司通過節(jié)能降耗和創(chuàng)新工藝，在水泥端減少 熟料摻加，增加混合材和其他材料等優(yōu)化水泥終端產(chǎn)品成本， 盡量減少因為煤炭價格波動帶來的影響。

3、三季度研發(fā)費用增長了1億多，能簡單介紹下這個支 出的來源結(jié)構(gòu)嗎？這是一次性的因素，還是未來研發(fā)費用的常 態(tài)？

答：前三季度公司加大研發(fā)活動投入，主要是超低排放、 減碳節(jié)電、新原料運用等技術(shù)攻關(guān)與改進支出上升，具體體現(xiàn) 在對現(xiàn)有水泥熟料生產(chǎn)線的降低能耗改造、智能化和清潔化改 造等，以及輔翼產(chǎn)業(yè)環(huán)保、新能源等技術(shù)的創(chuàng)新積累。在公司的五年規(guī)劃里，“一主兩翼”中兩翼的比重在提升 產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型、低碳環(huán)保能源的技術(shù)積累等都是今后的工作重 點，通過技術(shù)改造進一步降低綜合能耗，不但符合國家行業(yè)政 策，也符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，因此，對于研發(fā)的投入不僅會成為 常態(tài)，更是一個重要的長期的趨勢。

4、新投產(chǎn)的比如廣西的基地，在成本上的優(yōu)化和節(jié)約大概 有多大的幅度？

答：目前公司在建和新投產(chǎn)項目，均會采用行業(yè)上最先進 和成熟的技術(shù)，后續(xù)公司也會根據(jù)實際情況進行技改提升，新 生產(chǎn)線不僅能耗、環(huán)保等指標優(yōu)化，綜合運行成本也會明顯降 低，信息技術(shù)和工業(yè)物聯(lián)、數(shù)字能源等技術(shù)的應(yīng)用會進一步提 升生產(chǎn)線運營效率和質(zhì)量。

5、目前我們主要的基地的發(fā)貨率和庫存情況？

答：從 10月份開始，發(fā)貨量有所提升，庫存量已回落到正 常水平，庫存較高的情況已經(jīng)有所緩解。

6、公司布局新能源（光伏、儲能等領(lǐng)域），對成本的直接 改善可能有多少？目前有什么比較有利的政策因素嗎？

答：公司目前的新能源是光儲充一體化的建設(shè)，通過光伏 的建設(shè)可以減少公司對外采購電力，通過儲能項目的建設(shè)可以 讓公司用電成本進一步降低。通過現(xiàn)有余熱發(fā)電加上光、儲等新能源的應(yīng)用，以及在有 條件的區(qū)域投建新能源電站系列項目，積累更豐富的綠電資源 和碳資產(chǎn)，可以推進公司制造業(yè)的電力部分按低碳行動路線圖 率先先實現(xiàn)“達峰”和“中和”，同時通過建立統(tǒng)一的能源管 理平臺不斷精細化節(jié)能降耗，實現(xiàn)綜合能耗尤其電力部分成本 的明顯下降。

7、對于和陽光新能源的合作詳細介紹一下？

答：今年上半年公司與陽光新能源合作設(shè)立平臺公司上峰 陽光新能源，并組建了專業(yè)的技術(shù)和運營管理團隊，上峰陽光新能源業(yè)務(wù)將依托水泥行業(yè)應(yīng)用場景但不局限于自身，而是面 向市場，循序漸進，與各基地周邊工商業(yè)等共同合作投資開發(fā) 光儲充一體化微網(wǎng)項目，未來會培育成產(chǎn)業(yè)鏈延伸的新板塊。上峰新能源產(chǎn)業(yè)將分階段開展業(yè)務(wù)：一是依托公司各基地 現(xiàn)有廠區(qū)、礦區(qū)等可用資源建設(shè)分布式光伏發(fā)電儲能一體化項 目，解決各基地自用電需求問題，推動公司低碳化運營；二是 針對有條件資源的基地和區(qū)域，引入戰(zhàn)略合作方共同開發(fā)光伏 及儲能項目，滿足基地周邊企業(yè)，尤其高耗能工商業(yè)企業(yè)的綠 電用電及綜合能源需求；三是逐步聚焦于工商業(yè)光儲充微網(wǎng)智 慧能源服務(wù)和儲能材料領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)的拓展。

8、第三季度公司還是有大概100多萬噸的外銷熟料，主要是因為價格因素，還是因為水泥的開工率不足？公司目前在 粉磨站的匹配方面有一些新的進展嗎？

答：因為疫情和供應(yīng)鏈的原因三季度熟料仍保持一定比例 的直接外銷，但 100萬噸的銷量比重并不算高，銷售配比沒有 明顯變化。目前公司有新的水泥粉磨產(chǎn)線的規(guī)劃但都還在前期階段， 預計明年會有部分建設(shè)投產(chǎn)，屆時熟料的總體外銷比例會進一 步降低。

9、公司是否有潛在的投資收益還沒實現(xiàn)的。想確認下目前在手的已投項目，預計什么節(jié)點能形成投資收益？

答：從現(xiàn)有的投資成果看，公司在半導體產(chǎn)業(yè)的投資已逐 漸形成產(chǎn)業(yè)鏈，從上游的設(shè)計到中間的晶圓制造，乃到下游的 封測，均有頭部企業(yè)布局，主要投資項目合肥晶合、廣州粵芯 合肥長鑫存儲等發(fā)展勢頭良好，合肥晶合科創(chuàng)板 IPO審核和注 冊等已完成即將發(fā)行。新經(jīng)濟股權(quán)投資翼已初具規(guī)模，隨著項 目逐步對接資本市場的退出，未來各項目退出收益會對平衡主 業(yè)周期波動貢獻一定比重投資收益。

10、目前骨料產(chǎn)能 1800萬噸，前三季度銷量 1254萬噸， 大幅增長 416萬噸。骨料的價格情況怎么樣？毛利率是否有下滑？骨料產(chǎn)能擴張進度，今年及明年年底分別能達到多少？

答：目前骨料毛利率水平較為穩(wěn)定，華東地區(qū)相對較高， 西北地區(qū)相對略低。西南和西北骨料產(chǎn)能發(fā)揮后預計總體毛利 率會有下降并逐漸趨于穩(wěn)定正常水平。公司骨料產(chǎn)能的擴張進度將會結(jié)合市場情況進行動態(tài)調(diào) 整?？傮w公司規(guī)劃在明年年底達到骨料年產(chǎn) 3000萬噸的產(chǎn)能。

11、今年下游需求較差，公司采取了哪些應(yīng)對的措施，是 否有降本控費的舉措？

答；今年以來，市場發(fā)生較大變化，公司積極采取應(yīng)對措 施：生產(chǎn)端通過精心組織員工在做好防疫防控的同時盡量保持 穩(wěn)定生產(chǎn)，提高運營效率；技術(shù)端聚焦能耗控制和優(yōu)化，使基 地熟料標準煤耗繼續(xù)下降，保持行業(yè)較優(yōu)水平；水泥生產(chǎn)方面，公司持續(xù)優(yōu)化配比，降低熟料比重，增加混合材添加比例，這 些都是公司在日常生產(chǎn)管理中一貫執(zhí)行的降本增效舉措。

12、第三季度砂石骨料的項目還是保持了一定的增長，環(huán) 保項目這邊也是一個整體向好的勢頭，這兩方面您可以再分享一下嗎？包括發(fā)展的情況以及一些整體盈利的狀況等等

答：環(huán)保業(yè)務(wù)方面，公司今年新增了約三萬噸的剛性填埋 危廢處理產(chǎn)能，目前可處置的產(chǎn)能累計已經(jīng)超過 50萬噸。未 來計劃在懷寧等具備條件的基地繼續(xù)增加投入或者增加項目， 擴大市場區(qū)域，提升處置能力。骨料業(yè)務(wù)是公司重點發(fā)展的延伸業(yè)務(wù)之一，今年前三季度 銷量增長約 50%，新增了內(nèi)蒙上峰年產(chǎn) 300萬噸的骨料生產(chǎn)線 項目投產(chǎn)，其它區(qū)域也在籌備建設(shè)骨料生產(chǎn)線。

中國水泥網(wǎng)將于11月16日在湖南長沙召開“ 中國水泥行業(yè)綠色發(fā)展高峰論壇暨超潔凈排放技術(shù)交流大會 ”。會議將圍繞“減污降碳協(xié)同增效背景下，水泥行業(yè)新機遇與新挑戰(zhàn)”、“垃圾衍生燃料RDF的應(yīng)用及優(yōu)勢分析”、“碳捕獲、利用與封存（CCUS）技術(shù)探討”、“氫能源替代煤炭在水泥行業(yè)的應(yīng)用”、超低排放改造技術(shù)等議題展開分享與研討，共同助力水泥行業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展！ 會后將參觀中材株洲水泥有限責任公司和國際首套“塵硝一箱化SCR脫硝項目”。