水泥行業(yè)支持四川重建

　　“因為搶修需要，已經(jīng)有10車皮水泥從公司緊急調(diào)往寶成鐵路109號隧道?！痹跈C器轟鳴的電話另一端，ST秦嶺(600217.SH)銷售部的張書記大聲喊到。他告訴記者，作為政府緊急調(diào)用的物資，秦嶺水泥并沒有就調(diào)走的物資和政府談過“價錢”的問題。

　　銀河證券行業(yè)分析師洪亮告訴理財周報記者：“緊急調(diào)用的物資一般政府都會采取后付款的方式，但價格基本與市場價相當，不會太高?！?

　　“我們之前只是與成都的一家公司有合作?！闭劶盀?zāi)后市場的重建，張書記認為秦嶺水泥可以更多地參與其中。一個很重要的原因是，秦嶺水泥位處鐵路沿線，可以順利將水泥通過寶成鐵路運抵災(zāi)區(qū)。

　　不過，這與理財周報記者所連線到的四川及周邊地區(qū)建材企業(yè)說法并不一致。由于還處于救災(zāi)階段，很多企業(yè)并無改變原來銷售計劃的打算。對于能否參與災(zāi)區(qū)重建，他們更多表示“還要依據(jù)市場的情況”。

　　ST雙馬至少5條生產(chǎn)線受損

　　據(jù)記者了解，從2007年元月至今，西南地區(qū)的水泥價格一直處于全國最高的水平。2007年全年，全國水泥平均價格為291.78元/噸，西南地區(qū)則為345.51元/噸，高出全國平均價格18.4個百分點。

　　造成西南地區(qū)水泥價格居高不下的原因主要有兩點：水泥產(chǎn)能相對較少，產(chǎn)能中新型干法占比又較低。因此在淘汰落后水泥產(chǎn)能力度日益加大的大環(huán)境下，2008年一季度西南地區(qū)的水泥產(chǎn)量僅增長5.59%，增速全國最低。此外，西南地區(qū)地勢復(fù)雜，交通運輸落后，且成本較高，從而導(dǎo)致了外省市水泥很難進入當?shù)厥袌觥?

　　目前，四川的A股水泥上市公司只有ST雙馬(000935.SZ)和四川金頂(600678.SH)。四川金頂則因地處四川峨眉山市，離災(zāi)區(qū)相對較遠，沒有造成財產(chǎn)損失，目前水泥生產(chǎn)經(jīng)營一切正常。

　　因地震而停牌的ST雙馬于5月13日、16日分別發(fā)布地震對公司影響的公告，稱公司本部所處地區(qū)暫時停水停電，生產(chǎn)暫時無法恢復(fù)，損失還無法進行評估。

　　據(jù)現(xiàn)場工作人員介紹，ST雙馬總共的7座煙囪之中已經(jīng)有5座遭到了比較大的損壞，其中4座攔腰截斷，粗略判斷，該公司至少有5條生產(chǎn)線遭到了很大程度的破壞。

　　公司資料顯示，四川雙馬本部現(xiàn)有年生產(chǎn)能力為230萬噸。國都證券分析師馬琳娜認為，本次地震至少損毀了公司60%的產(chǎn)能，公司的業(yè)績在至少兩年內(nèi)都將受到很大的負面影響。

　　也有分析師認為，ST雙馬在此次地震中被損壞的生產(chǎn)線系將要被淘汰的落后產(chǎn)能，而公司還買了保險，故損失并無想象中那么大。

　　四川金頂“不發(fā)國難財”

　　對于水泥價格可能出現(xiàn)的波動，洪亮認為，災(zāi)后重建的價格將可能出現(xiàn)短暫的雙軌制，即政府統(tǒng)一采購價格和市場價格并行。此外，盡管太行水泥(600553.SH)、福建水泥(600802.SH)等遠離災(zāi)區(qū)，也將間接受到影響。因為一是災(zāi)后其他各省市房屋和公共設(shè)施的安全標準都將提高，現(xiàn)有設(shè)施將面臨加固的任務(wù)；二是水泥價格提高將由災(zāi)區(qū)向四周慢慢輻射開來，最終引發(fā)總體價格的提升。

　　由于災(zāi)后重建對水泥市場將有很大的需求，四川金頂作為四川省內(nèi)惟一一家沒有受到地震災(zāi)害影響的水泥類上市公司，其目前的狀況以及對災(zāi)后重建市場的預(yù)期受到市場的關(guān)注。

　　洪亮告訴記者，受災(zāi)前四川地區(qū)年水泥需求量在8000萬噸左右，主要來自都江堰拉法基、ST雙馬和德陽里森。鑒于前三者均有不同程度受災(zāi)，四川金頂和周邊的水泥廠將擔負起更多的責任。

　　不過，四川金頂還是體現(xiàn)了出了相當?shù)纳鐣熑胃小９緢?zhí)行總經(jīng)理成志紅也表示，盡管如果原材料特別是煤漲價可能會相應(yīng)提高水泥價格，但一定會是在合理范圍內(nèi)的調(diào)整，四川金頂決不會發(fā)國難財。

　　董秘周正表示，由于四川金頂去年簽了較多水電站訂單，目前公司的主要任務(wù)還是保證原有合同訂單，而且公司的水泥產(chǎn)能(年產(chǎn)230萬噸)沒有發(fā)生變化。另外災(zāi)后重建對水泥產(chǎn)品的需求還沒有完全體現(xiàn)出來，不過由于公司產(chǎn)能和在手訂單的制約，她個人判斷災(zāi)后重建市場對公司業(yè)績的促進有限。

　　外地水泥企業(yè)無進川打算

　　在此次地震中，災(zāi)區(qū)共有超過300萬座建筑物倒塌。馬琳娜認為，在災(zāi)后一到兩個月內(nèi)災(zāi)區(qū)的重建工作就將逐步展開，以路橋、房屋修復(fù)為主將帶來水泥需求的高峰。她預(yù)計，中短期內(nèi)將直接帶來逾1億噸的水泥需求。

　　但水泥屬于區(qū)域性產(chǎn)品，其自身價格較低，但是運輸成本較高。理財周報記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，很多水泥企業(yè)并沒有因為四川的地震而改變原來銷售計劃的打算。對于是否參與災(zāi)區(qū)重建的問題，他們更多表示“還要依據(jù)市場的情況”。

　　理財周報連線了在云南已投資設(shè)廠的華新水泥(600801.SH)，一位不愿透露姓名的員工告訴記者，“距離直接決定著運費，以重慶到四川的陸路運輸為例，一噸水泥需要100元-200元的運輸費用，而水泥的銷售價格在300元-330元每噸之間，遠距離運輸?shù)脑捨覀兊某杀緯芨摺＜词宫F(xiàn)在出于災(zāi)后重建的需要取消了公路收費，但是油費、車輛折舊費一趟下來也是花費不少?！?

　　他表示，“去年四川水泥價格每噸580元的時候，我們都沒有進入，除非此次災(zāi)后重建四川水泥的價格特別高，我們才會考慮；如果屆時水泥的漲幅不高或價格一般，那我們要考慮到成本和效益之間的平衡，就可能不運往四川銷售?！?

　　“蜀道難，難于上青天，你沒聽說過嗎？”地處甘肅的祁連山(600720.SH)董秘辦的一位工作人員甚至反問理財周報記者。“我們沒有這個打算，此次甘南也受災(zāi)，而甘南本來就是我們的市場，不過受災(zāi)范圍較小，對公司的影響也不會太大。”