年度盤點(diǎn)丨旺季提前 價格創(chuàng)新高 水泥行業(yè)演繹“過山車”行情

中國水泥網(wǎng)信息中心 · 2022-01-05 09:17 留言

2021年,全國水泥市場經(jīng)歷了“過山車”般的行情,全國水泥價格指數(shù)(CEMPI)走勢給出了直觀的體現(xiàn)。

全國水泥價格指數(shù)(CEMPI)

2020年12月以后,水泥行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季,水泥價格開始下跌,但是,僅僅兩個月后,2021年2月,隨著下游需求好轉(zhuǎn),水泥價格整體震蕩向上,全國水泥價格指數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上揚(yáng)的趨勢。隨后,進(jìn)入5月下旬在梅雨、高溫等不利因素影響下,全國水泥行情開始下滑,迎來“超長”淡季。8月初水泥價格逐步企穩(wěn)開始反彈上漲,9月份受“能耗雙控”,限電限產(chǎn)影響,全國水泥價格開啟暴走模式,全國不少地區(qū)水泥價格創(chuàng)下歷史新高,全國水泥價格指數(shù)更是幾近達(dá)成“直角走勢”。到10月中下旬以后,水泥價格開始下滑。

對于水泥行業(yè)來說,一般每年的4-6月和9-12月是傳統(tǒng)旺季(南北方因地域差異,淡旺季特征有所不同),不過2021年行情走勢顯然打破了傳統(tǒng)意義上的淡旺季劃分,無論是淡旺季都明顯提前。

需求迅速恢復(fù) 年后旺季悄然而至

與2019年末“翹尾”行情不同,2020年12月份以來,國內(nèi)水泥市場價格已啟動下跌模式,而這,在當(dāng)時業(yè)內(nèi)人士看來正是為年后漲價積蓄“能量”。

中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2月7號重慶主城區(qū)水泥價格計(jì)劃漲價50元/噸。據(jù)稱漲價主要?dú)w因于煤價上漲致使水泥成本上升,同時當(dāng)?shù)貛齑媪刻幱谳^低位,加之此前1月價格暗降也為價格上調(diào)預(yù)留了空間。

此后,拉開了節(jié)后水泥價格上漲的序幕。2月19日-2月21日,長三角地區(qū)熟料價格迎來節(jié)后第一輪上漲,幅度30元/噸。2月25日,安徽沿江及浙江地區(qū)部分大廠熟料價格再次通知上調(diào)30元/噸。3月11日,安徽蕪湖、銅陵等沿江地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)熟料價格20元/噸,長三角熟料開啟第三輪漲價。長三角沿江地區(qū)熟料不到一個月時間連漲三輪,累計(jì)漲幅80元/噸。2月作為傳統(tǒng)淡季,價格大幅上漲的行情較為罕見。

中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心顯示,3月4日-9日,廣東地區(qū)市場逐漸恢復(fù),隨著煤炭價格上漲,熟料生產(chǎn)成本上升。為提升盈利,粵北及珠三角地區(qū)企業(yè)陸續(xù)上調(diào)熟料價格20元/噸。3月17日始,粵北和珠三角部分廠家開啟第二輪上漲,漲幅20元/噸。

2月19起長三角沿江地區(qū)熟料價格的上漲,算是水泥價格的拐點(diǎn)信號。華東市場先行復(fù)蘇為全國水泥行情加速回暖打下了基礎(chǔ),隨后廣東珠三角地區(qū)也開啟漲價模式。3月開始,西南、廣東、福建等地價格出現(xiàn)上漲。西北、華北、東北部分地區(qū)出現(xiàn)上漲走勢,華東及沿江市場等地水泥價格也出現(xiàn)上漲,全國總體進(jìn)入普漲行情。

筆者認(rèn)為,年初市場快速復(fù)蘇主要有以下幾個因素:

一是春節(jié)多地倡導(dǎo)“就地過年”,且因天氣回暖較快部分工地春節(jié)期間仍處于開工狀態(tài),極大提振了水泥需求。

二是春節(jié)前水泥價格下跌幅度較大,在市場需求提振之下,水泥企業(yè)擁有較大提價空間。

三是因節(jié)前水泥熟料價格降幅較大,外來熟料進(jìn)入量大幅減少,粉磨站庫存較低,再加上華東本地各大企業(yè)熟料庫存也保持相對偏低水平。

此外,2021年是“十四五”開局之年,在2020年存量項(xiàng)目和2021年規(guī)劃項(xiàng)目的共同支撐下,整體的水泥需求是比較有保障的。

能耗雙控持續(xù) 價格屢創(chuàng)歷史新高

由于梅雨、高溫、鋼材等大宗商品價格大漲等不利因素影響,需求減弱,國內(nèi)水泥市場5月下旬便進(jìn)入淡季,水泥價格一路向下,直到7月底到8月初,水泥行業(yè)開始走出跌價低谷,上漲趨勢漸起。

中國水泥網(wǎng)行情中心信息,7月末開始,華東地區(qū)率先步入漲價通道,其中江西地區(qū)漲幅最高達(dá)60元/噸。此后,湖南、廣西等中南地區(qū)水泥企業(yè)也陸續(xù)發(fā)布漲價通知,漲幅在20-50元/噸。

在南方地區(qū)水泥價格全面大幅上漲后,北方部分地區(qū)開始大幅拉漲,河北、內(nèi)蒙古部分廠家通知一次性上調(diào)水泥出廠價格100元/噸,全國性普漲全面開啟。

值得注意的是,與“意料之中”的旺季一同來臨的是“意料之外”的能耗管控。

9月份,水泥行業(yè)需求旺季遭遇嚴(yán)苛的能耗雙控、限電限產(chǎn)措施,造成供應(yīng)的短缺,供需出現(xiàn)失衡。加上煤炭價格節(jié)節(jié)攀升、四季度恰逢施工旺季等因素疊加,不少地區(qū)水泥價格持續(xù)大幅上調(diào),一次上調(diào)100元/噸也已屢見不鮮。更有甚者,某些地區(qū)一次上調(diào)130元/噸,部分地區(qū)的水泥價格已經(jīng)沖破800元/噸,屢創(chuàng)歷史新高。

2019-2021年水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源:水泥大數(shù)據(jù)(https://data.ccement.com/)

以江蘇為例,江蘇省因能耗雙控對全省水泥熟料窯發(fā)出停產(chǎn)通知,粉磨站也要求限產(chǎn)30%。當(dāng)時江蘇多地熟料線、粉磨站基本完全處于停產(chǎn)狀態(tài)。

由于限電持續(xù)加碼,供給端緊縮,江蘇當(dāng)?shù)厮鄡r格大幅攀升。9月底,江蘇已基本完成5輪漲幅,且蘇錫常地區(qū)率先開啟第六輪上漲,六輪累計(jì)漲幅達(dá)280-300元/噸。

筆者認(rèn)為,能耗雙控、限電限產(chǎn)以及煤炭價格高漲是主導(dǎo)2021年下半年水泥行業(yè)出現(xiàn)“暴漲”的主要要因。受此影響,水泥企業(yè)生產(chǎn)受限,成本上漲,供應(yīng)大幅收縮,疊加市場旺季,需求向好,水泥價格得以創(chuàng)出歷史新高。

四季度旺季不再 后市行情是否樂觀

2021年四季度,隨著冬季雨雪天氣的提前到來,部分下游施工出現(xiàn)停滯,水泥需求不及同期。中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,長三角和珠三角兩大水泥熱點(diǎn)市場進(jìn)入四季度以來,水泥價格持續(xù)走低,預(yù)期中的旺季并未如期而至,取而代之的則是淡季跌跌不休。

“一方面,九、十兩月短時間內(nèi)快速上調(diào)的水泥價格已經(jīng)透支了未來的上漲空間,供給恢復(fù)常態(tài)后價格必然回歸。另一方面,往年四季度是前期全國均是施工旺季,南方地區(qū)甚至可以持續(xù)到年底,而今年的水泥需求卻過早偃旗息鼓,水泥價格無法得到支撐。”中國水泥網(wǎng)·水泥大數(shù)據(jù)研究院高級分析師李坤明表示,“第二點(diǎn)是根本因素?!?/p>

那么,淡季行情還將持續(xù)多久?明年行情將是怎樣的走向?

“由于水泥供需關(guān)系比較穩(wěn)定,價格彈性較低,波幅相對其他大宗商品較小,2021水泥價格整體是上移的,目前市場行情只是在回歸理性?!袄罾っ鞅硎?,“‘十四五’時期水泥行業(yè)去產(chǎn)能持續(xù)進(jìn)行,錯峰停窯常態(tài)化,能耗雙控也將貫穿,供應(yīng)端將持續(xù)壓減;此外,行業(yè)加快兼并重組,集中度提高,行業(yè)高質(zhì)量、增效益發(fā)展趨勢得到有力保障;2022行情整體偏向謹(jǐn)慎樂觀,價格重心有所抬升?!?/strong>

日前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出要“適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資”,這意味著2022年基建投資力度將加大??傮w來看,2021年地方政府新增專項(xiàng)債中,超過1萬億元的額度將結(jié)余到2022年落地實(shí)施,將促進(jìn)基建投資增速回升。

2022年基建投資力度的加大,水泥需求在很大程度上得到保障。“適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資增強(qiáng)了我們的信心,未來水泥發(fā)展形勢預(yù)期基本明朗。”業(yè)內(nèi)一專家表示。

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