[水泥行情綜述]11月:價(jià)格高位下行,行情拐點(diǎn)出現(xiàn)!
一、全國與區(qū)域行情綜述
1.1 全國行情:價(jià)格高位下行,行情拐點(diǎn)出現(xiàn)!
11月,隨著多數(shù)省份“能耗雙控”放松,疊加煤炭價(jià)格大幅下跌,下游需求走弱,水泥價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌,高位下行。10月中下旬起,部分地區(qū)限電限產(chǎn)已經(jīng)有所放松,煤價(jià)在政策的調(diào)控之下大幅下跌,這一情形在11月得到延續(xù)。11月初全國水泥價(jià)格指數(shù)(CEMPI)為203.07點(diǎn),月末報(bào)收201.33點(diǎn),環(huán)比下跌5.68%,同比仍上漲30.06%。
從區(qū)域來看,南方地區(qū)降幅相對(duì)更大,北方地區(qū)相對(duì)平緩。具體來看,華東、中南地區(qū)經(jīng)過前期大漲后進(jìn)入高位,隨著需求漸顯疲態(tài),行情隨之回落;西南地區(qū)受到西藏價(jià)格大跌拖累;東北地區(qū)由于天氣寒冷,進(jìn)入需求淡季,11月行情領(lǐng)跌全國;華北、西北行情環(huán)比基本穩(wěn)定。
圖1、2:2021年11月全國水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)(CEMPI)K線圖
數(shù)據(jù)來源:水泥大數(shù)據(jù)(https://data.ccement.com/)
成本方面,11月末秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)為1075元/噸,環(huán)比下跌27.36%,同比仍上漲70.63%,繼10月份大跌后,煤價(jià)在政策強(qiáng)制干預(yù)下繼續(xù)下跌。噸水泥煤炭成本約107.74元,比10月末下降40.59元,成本壓力大大緩解。11月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為414.67元/噸,環(huán)比上漲2.26%,同比漲幅仍有22.50%,主要得益于煤炭價(jià)格下跌幅度較水泥更多。
圖3:2021年11月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差(元/噸)
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1.2 區(qū)域行情:六大區(qū)域普跌,東北地區(qū)跌幅最大
2021年11月,全國六大區(qū)域由漲轉(zhuǎn)跌,行情高位下行,除華北、西北外其他區(qū)域僅有明顯下滑。東北地區(qū)大跌12.89%,領(lǐng)跌全國,其次中南地區(qū)由于需求走弱,行情處于下行通道,月環(huán)比下跌8.67%。華東地區(qū)行情高位下行,月環(huán)比下跌5.75%。西南受到云貴、西藏的拖累整體下行3.78%。華北、西北行情環(huán)比基本穩(wěn)定。
表1:2021年11月全國及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化
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圖4:2021年11月全國及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)(單位:點(diǎn))
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東北地區(qū)需求銳減,遼寧地區(qū)價(jià)格大跌。月初遼寧沈陽、遼陽及沿海地區(qū)部分水泥成交價(jià)格下滑80-150元/噸不等。
西北地區(qū)需求整體下滑,行情緩慢下滑。陜西中旬關(guān)中部分水泥成交價(jià)格小幅松動(dòng)10-20元/噸左右,23-24日關(guān)中部分廠家價(jià)格喊漲50元/噸;甘肅10號(hào)左右南部臨夏、甘南地區(qū)部分上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸;寧夏進(jìn)入11月部分地區(qū)水泥價(jià)格回落20-40元/噸,中旬銀川、中衛(wèi)、吳忠等多地價(jià)格下滑10-20元/噸;青海部分地區(qū)成交價(jià)格回落20-30元/噸。
華北地區(qū)需求疲軟,行情明漲實(shí)跌。京津冀北京、河北承德等地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸,月中唐山、秦皇島等地價(jià)格回落30-50元/噸,秦皇島、承德、保定、邢臺(tái)、邯鄲等多地成交價(jià)下滑20-40元/噸,月末冀中南部分廠家喊漲30-50元/噸;內(nèi)蒙古月初鄂爾多斯、包頭等地上調(diào)價(jià)格30-50元/噸;山西15日起開始錯(cuò)峰生產(chǎn),太原及周邊部分廠家推漲水泥價(jià)50-100元/噸。
華東地區(qū)行情高位松動(dòng),各省價(jià)格下跌。江蘇月初多地回落20-40元,10日起連云港、宿遷等地下調(diào)20-30元/噸,鹽城實(shí)際成交價(jià)格下滑30-40元/噸,22-24日起南京、鎮(zhèn)江、淮安、鹽城及蘇北連云港、宿遷等多地下調(diào)20-40元/噸;浙江中下旬沿海部分成交價(jià)格下滑20-30元/噸,杭州、紹興、金華、衢州、麗水等各地暗中下調(diào)20-30元/噸,部分市場(chǎng)累計(jì)下調(diào)幅度約達(dá)50-60元/噸;安徽中旬合肥成交下滑20-30元/噸,下旬以來合肥、巢湖、馬鞍山、宣城、蚌埠、亳州等地實(shí)際價(jià)格走低20-40元/噸,皖北宿州、淮北等地低標(biāo)價(jià)格上調(diào)20-30元/噸,;福建10月底以來一些地區(qū)價(jià)格下調(diào)20元/噸后,2日起省內(nèi)各地緊跟著上調(diào)30元/噸,但實(shí)際落實(shí)不佳,10月以來實(shí)際成交累計(jì)下滑40-50元/噸,中下旬以來福建福州、寧德及閩南廈泉漳、龍巖、三明等省內(nèi)多地成交價(jià)格下滑20-30元/噸;江西到中旬為止成交價(jià)格下浮25-35元/噸,贛州地區(qū)部分成交價(jià)下浮30-40元/噸,下旬九江成交價(jià)下調(diào)20-30元/噸,贛東北上饒地區(qū)成交價(jià)暗降10-20元/噸;山東月初菏澤、聊城地區(qū)一些水泥實(shí)際成交價(jià)格走低40-50元/噸,棗莊、臨沂、泰安、棗莊等地一些小企業(yè)實(shí)際成交價(jià)格松動(dòng)10-20元/噸,下旬棗莊、臨沂等地回落20-30元/噸。
中南地區(qū)需求走弱,行情處于下行通道。湖北10月下旬到11月初鄂東多地下調(diào)價(jià)格20-30元/噸,上旬武漢及周邊等地下調(diào)價(jià)格20-30元/噸,中下旬武漢及周邊再次下調(diào)20-30元/噸,下旬中西部地區(qū)下調(diào)價(jià)格30-50元/噸;湖南上旬常德地區(qū)下調(diào)50元/噸,張家界、湘西土家族苗族自治州地區(qū)下調(diào)40-70元/噸,永州、邵陽、婁底、益陽地區(qū)以返利等形式成交價(jià)累計(jì)下浮50-90元/噸,月底常德、婁底下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸,十月以來長株潭市場(chǎng)成交價(jià)累計(jì)下浮100-160元/噸;廣東1日起粵東地區(qū)下調(diào)10-15元/噸,5-10日粵東繼續(xù)下調(diào)25-30元/噸,16日起粵東下調(diào)袋裝價(jià)格30-40元/噸,24-26日起粵北及珠三角地區(qū)公開通知下調(diào)50元/噸,20-22日起粵西湛江及粵東梅州、潮汕等地區(qū)部分下調(diào)20-40元/噸;廣西10月30日-11月3日貴港、玉林、北海、賀州、南寧、來賓、梧州等地區(qū)下調(diào)20-30元/噸,上中旬百色、賀州地區(qū)陸續(xù)下調(diào)20-50元/噸不等,南寧、崇左、來賓、柳州等地區(qū)繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸,南部北海、防城港、欽州等價(jià)格走低30元/噸,下旬玉林、貴港、柳州地區(qū)地區(qū)下調(diào)30元/噸;河南月初鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、許昌等北部下調(diào)20元/噸,13-15日起多地嘗試推動(dòng)上漲30-50元/噸,18-19日起省內(nèi)一些企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)20-50元/噸,但下旬省內(nèi)多地實(shí)際成交回落20-30元/噸,市場(chǎng)價(jià)格較為混亂。
西南地區(qū)行情下行,西藏價(jià)格大跌。四川10月28日-11月2日成都、德陽、綿陽及周邊地區(qū)下調(diào)價(jià)格20元/噸,6-10日廣安、達(dá)州、南充、遂寧等地區(qū)上調(diào)80元/噸,中旬廣達(dá)南遂等地前期上漲回落30-60元/噸,16日起南部瀘州、宜賓地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格50-60元/噸,并未落實(shí),22-24日起成都及周邊地區(qū)下調(diào)30-40元/噸,下旬瀘宜下調(diào)30元/噸;重慶12日起主城及渝西地區(qū)少數(shù)廠家上調(diào)水泥及熟料價(jià)格100-150元/噸,16日主城下調(diào)50-70元/噸,下旬主城、渝西北、渝東北等區(qū)域下調(diào)30-40元/噸;云南月初昆明、玉溪地區(qū)下跌20-30元/噸,保山地區(qū)部分降幅達(dá)到150元/噸,2日起普洱復(fù)價(jià)上調(diào)50元/噸,上旬大理、麗江、保山等地區(qū)復(fù)價(jià)上調(diào)50-60元/噸,18-22日大理、麗江地區(qū)下調(diào)價(jià)格50-80元/噸,同時(shí)紅河州、昆明地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸;貴州4日起遵義上調(diào)60元/噸,月初以來黔南、黔東南、銅仁、六盤水、畢節(jié)等地區(qū)部分小廠及粉磨站下調(diào)20-50元/噸,上中旬安順、黔東南、畢節(jié)、六盤水等地區(qū)成交價(jià)格下浮30-60元/噸,下旬以來銅仁、畢節(jié)、黔東南、安順等地回落20-40元/噸;西藏十月下旬以來拉薩、山南、日喀則等地累計(jì)降幅達(dá)到100-120元/噸,本月逐漸落實(shí)中。
二、各省行情走勢(shì)
2.1 各省11月價(jià)格變動(dòng)分析
2021年11月末,全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為611.22元/噸,環(huán)比下跌5.68%,同比上漲為30.06%。本月價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校﹥H有5個(gè),下跌的?。ㄊ校┒噙_(dá)23個(gè),4個(gè)?。ㄊ校┏制?。其中遼寧跌幅最大,高達(dá)22.44%,西藏、福建、廣東、湖南也有10%以上幅度下降。
表2:2021年11月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化(元/噸)
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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析
2.2.1 遼寧:供給恢復(fù)疊加需求下滑,價(jià)格大跌
11月末,遼寧P.O42.5散裝水泥均價(jià)為522.38元/噸,環(huán)比大跌22.44%,同比上漲36.09%。
10月遼寧地區(qū)限電停產(chǎn)半個(gè)月,目前半數(shù)窯線尚在正常運(yùn)轉(zhuǎn),錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間有所延后。隨著供給恢復(fù),近期東北地區(qū)氣溫下降,工程陸續(xù)停工,需求下滑,遼寧地區(qū)水泥成交價(jià)格大幅下跌,部分民營企業(yè)價(jià)格回到九月水平。沈陽、遼陽及沿海地區(qū)一些企業(yè)水泥成交價(jià)格大幅下滑80-150元/噸不等。遼寧地區(qū)要求12月1日起全面開始錯(cuò)峰生產(chǎn),目前遼中南企業(yè)儲(chǔ)備庫存為主,水泥及熟料集港南下較多,水泥及熟料南下發(fā)貨量回升,外銷企業(yè)發(fā)貨情況良好。
圖5:近3個(gè)月遼寧P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)(元/噸)
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2.2.2 西藏:需求大幅下降,降幅超百元
11月末,西藏P.O42.5散裝水泥均價(jià)為465.71元/噸,環(huán)比和同比分別下跌13.99%和19.61%。
進(jìn)入冬季西藏市場(chǎng)需求大幅下降,部分企業(yè)開始降價(jià)提量。十月下旬以來拉薩、山南、日喀則等地主要廠家價(jià)格連續(xù)大幅下調(diào),累計(jì)降幅達(dá)到100-120元/噸。目前拉薩地區(qū)P.O42.5散裝主流到位450-470元/噸左右,一些廠家出廠價(jià)已接近綜合生產(chǎn)成本水平。
圖6:近3個(gè)月西藏P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)(元/噸)
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2.2.3 福建:市場(chǎng)需求不佳,價(jià)格松動(dòng)下滑
11月末,福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)為590.59元/噸,環(huán)比下跌10.6%,同比上漲28.27%。
11月福建地區(qū)局部雨水天氣影響,市場(chǎng)需求不佳。10月底以來福建一些地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸后,11月起各熟料生產(chǎn)線企業(yè)開始自主錯(cuò)峰停窯10天,緊接著11月2日通知上調(diào)30元/噸,實(shí)則上調(diào)幅度僅在10元/噸。據(jù)目前市場(chǎng)反饋來看,這輪上調(diào)基本未落實(shí)到位,同時(shí)一些主要廠家在未落實(shí)的情況下繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右。整體來看,10月底以來福建地區(qū)水泥價(jià)格雖有推漲意愿,但落實(shí)不佳,一些實(shí)際成交價(jià)格持續(xù)累計(jì)下滑40-50元/噸左右。為穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格,省內(nèi)企業(yè)或計(jì)劃于11月及12月增加錯(cuò)峰停窯10天。
隨著煤炭等原材料價(jià)格下調(diào),11月中下旬以來福建福州、寧德及閩南廈泉漳、龍巖、三明等省內(nèi)多地一些主要廠家水泥成交價(jià)格繼續(xù)松動(dòng)下滑20-30元/噸。整體來看,10月底以來福建地區(qū)水泥實(shí)際成交價(jià)格開始無序下調(diào),各地企業(yè)下調(diào)幅度不一,目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)較為混亂。由于近期三明地區(qū)新增一條5000t/d產(chǎn)能將投放,行情或加速下滑。
圖7:近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)(元/噸)
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2.2.4 廣東:粵東壓力較大,連續(xù)多輪下調(diào)
11月末,廣東P.O42.5散裝水泥均價(jià)為750.37元/噸,環(huán)比下跌10.46%,同比上漲44.73%。
廣東梅州地區(qū)水泥企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn),庫位上升。加之部分中轉(zhuǎn)庫、小廠水泥價(jià)格下調(diào)及外圍低價(jià)水泥進(jìn)入等因素影響,粵東地區(qū)企業(yè)銷售壓力較大。繼10月中旬下調(diào)水泥價(jià)格35-55元/噸后,11月1日起粵東地區(qū)大廠繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格10-15元/噸。11月5日-10日粵東地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)42.5級(jí)及以上水泥價(jià)格25-30元/噸。16日起粵東地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)袋裝水泥價(jià)格30-40元/噸,十月中旬以來高標(biāo)袋裝水泥價(jià)格累計(jì)降幅140-150元/噸左右。
珠三角地區(qū)部分廠家下調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸。珠三角地區(qū)大廠掛牌明穩(wěn),但中小企業(yè)及外來水泥成交價(jià)格持續(xù)走低,降價(jià)幅度較大,隨著市場(chǎng)銷售壓力較大,一線企業(yè)價(jià)格暗降情況增多,市場(chǎng)成交價(jià)格行情處于高位下行通道。近來市場(chǎng)降價(jià)情況逐漸明朗,為維護(hù)市場(chǎng)份額,24日-26日起粵北及珠三角地區(qū)大廠正式公開通知下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸。十月以來粵北及珠三角地區(qū)部分水泥成交價(jià)累計(jì)下浮100-150元/噸左右,其中惠州地區(qū)降幅較大。此外,20日-22日起粵西湛江及粵東梅州、潮汕等地區(qū)部分主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸左右?;浳鳌⒒洊|地區(qū)部分企業(yè)散裝水泥價(jià)格累計(jì)降幅90-100元/噸左右,市場(chǎng)價(jià)格較為混亂。
圖8:近3個(gè)月廣東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)(元/噸)
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2.2.5 湖南:限電放松疊加需求下滑,價(jià)格高位下行
11月末,湖南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為628.60元/噸,環(huán)比下跌10.33%,同比上漲35.65%。
據(jù)市場(chǎng)反饋,房建項(xiàng)目不景氣,基建開工率同比下降,市場(chǎng)需求明顯減少,水泥出貨量僅維持在往年同期5-6成左右,企業(yè)庫存高位運(yùn)行,加之限電逐漸放寬,湖南各地水泥價(jià)格開始全面高位下行階段。十月以來,長株潭市場(chǎng)不同規(guī)格水泥成交價(jià)累計(jì)下浮100-160元/噸左右,其中部分外來水泥降幅較大,周邊益陽、岳陽等地市場(chǎng)價(jià)格陸續(xù)跟進(jìn)走低。岳陽、衡陽、張家界、常德、湘西土家族苗族自治州等地區(qū)部分廠家實(shí)際成交價(jià)累計(jì)降幅50-120元/噸不等。整體來看,限電結(jié)束,煤炭價(jià)格回落,近期湖南市場(chǎng)水泥成交價(jià)全面下浮,部分地區(qū)42.5級(jí)散泥出廠已跌破500元/噸。
圖9:近3個(gè)月湖南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)(元/噸)
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