[水泥行情綜述]3月：南方漲聲一片，北方尚待啟動(dòng)

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：需求加快，漲聲一片

進(jìn)入三月下旬北方市場(chǎng)需求恢復(fù)加快，南方陰雨天氣減少，需求陸續(xù)恢復(fù)。全國水泥行情止跌回漲。3月初全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為146.13，月末報(bào)收149.21點(diǎn)，環(huán)比上漲2.3%，同比基本持平。

分地區(qū)看，南方地區(qū)水泥價(jià)格漲聲一片。長三角地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)需求基本恢復(fù)到旺季水平，熟料價(jià)格月內(nèi)累計(jì)上漲100元/噸，華東地區(qū)水泥開啟普漲行情。中南地區(qū)仍有部分地區(qū)受雨水天氣影響，下旬整體行情回暖，兩廣及湖北、河南水泥價(jià)格止跌回漲。西南方面，水泥價(jià)格普遍出現(xiàn)上調(diào)，川渝、貴州漲勢(shì)明顯。南方超半數(shù)省份已上漲1-2輪。

北方則略顯淡，行情尚在啟動(dòng)期。東北地區(qū)多數(shù)水泥企業(yè)錯(cuò)峰至三月底，需求剛剛啟動(dòng)，泛東北行業(yè)會(huì)議之后，遼寧地區(qū)水泥價(jià)格在試探性試探性上調(diào)，總體來說行情仍顯淡季。中下旬以來，華北京津冀地區(qū)施工量開始增加，而山西、內(nèi)蒙古地區(qū)需求尚未恢復(fù)，華北行情整體平穩(wěn)。下旬西北地區(qū)工程陸續(xù)開工，水泥需求逐漸提升，加上錯(cuò)峰面臨結(jié)束，陜甘、青海重點(diǎn)地區(qū)開始上漲。

圖1、2：3月全國水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、近一年水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，3月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉價(jià)為720.00元/噸，環(huán)比大漲27.21%，同比漲幅有35.59%。噸水泥煤炭成本約74.01元，比去年同期上漲了約19.43元。

圖3：2021年3月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：西南領(lǐng)漲，北方微跌

3月份，南方、沿江地區(qū)率先開漲，呈現(xiàn)普漲，北方地區(qū)仍有小幅下跌。其中西南地區(qū)領(lǐng)漲，3月環(huán)比上漲5.55%，隨著需求啟動(dòng)，西南各地普漲。中南和華東漲幅隨后，3月環(huán)比分別上漲3.99%和2.56%，中下旬開始逐漸開始上漲。北方地區(qū)中華北、東北需求尚未完全恢復(fù)，行情仍在下跌，西北地區(qū)重點(diǎn)工程需求拉動(dòng)，陜甘、青海重點(diǎn)地區(qū)已逐步上漲。

表1：2021年3月全國及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：3月全國及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)行情穩(wěn)定，部分地區(qū)嘗試推漲。錯(cuò)峰生產(chǎn)至三月底，本地需求少量啟動(dòng)，行情穩(wěn)定。22日起遼寧中南部地區(qū)價(jià)格試探性上調(diào)20-30元/噸。

華北地區(qū)行情穩(wěn)定，內(nèi)蒙推漲。內(nèi)蒙古上旬包頭、興安盟、呼和浩特、烏蘭浩特、赤峰等一些地區(qū)通知上調(diào)各品種價(jià)格20-30元/噸。

西北陜甘、青海重點(diǎn)地區(qū)開始上漲。上旬陜西漢中、商洛，甘肅隴南、天水嘗試上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，隴南落實(shí)不佳，天水21-22日嘗試大幅上調(diào)50元/噸，實(shí)際執(zhí)行20-30元/噸，22日隴南繼續(xù)上調(diào)各30元/噸，青海24-25日西寧及周邊上調(diào)價(jià)40-65元/噸。

華東地區(qū)逐漸進(jìn)入旺季，開啟普漲行情。江蘇省上旬蘇北地區(qū)上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，11日宿遷、連云港等地上調(diào)20-30元/噸后，14-16日鹽城、淮安及徐州南部地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價(jià)格20-30元/噸，同時(shí)南京、鎮(zhèn)江、蘇州、無錫、常州、南通等地上調(diào)低標(biāo)10-20元/噸，22-26日起蘇州、無錫、常州、南通、揚(yáng)州、泰州、鹽城、南京、鎮(zhèn)江等中南部上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，24日起北部多地嘗試第二輪上調(diào)20-30元/噸；上海中旬32.5級(jí)與P.C42.5級(jí)價(jià)格上調(diào)15元/噸，22日起上調(diào)M32.5及P.C42.5級(jí)水泥價(jià)格20元/噸，26日高標(biāo)價(jià)格上調(diào)30元/噸；浙江25日起浙北杭州、紹興及浙中南金華、麗水等地上調(diào)各品種水泥及熟料價(jià)格20元/噸，26日嘉興、湖州地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)20-30元/噸；安徽省5日前后淮北、宿州等地下調(diào)高標(biāo)價(jià)格20-30元/噸，8日皖北亳州地區(qū)跟進(jìn)下調(diào)20-30元/噸，10-11日淮南、阜陽地區(qū)主要廠家下調(diào)低標(biāo)價(jià)格15元/噸，16-18日蕪湖、銅陵、池州、宣城、馬鞍山等地上調(diào)低標(biāo)價(jià)格10-15元/噸，26日起馬鞍山、滁州北等地區(qū)上調(diào)價(jià)格20-30元/噸；福建2月28日-3月1日省內(nèi)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，隨后福州、三明、龍巖、廈泉漳等多地相繼出現(xiàn)回落10-20元/噸，23-25日省內(nèi)各地再次通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；江西上旬南昌、九江及贛東北部分地區(qū)廠家高標(biāo)水泥走低20-25元/噸，13-16日起贛西、贛南、贛中等地區(qū)陸續(xù)下調(diào)價(jià)格25-35元/噸，九江22-23日散裝下調(diào)20-25元/噸；山東省3月初濟(jì)南、泰，安、淄博等地實(shí)際成交價(jià)格略有下滑15-30元/噸。

中南地區(qū)中下旬起逐漸開始推漲。湖南2月下旬至3月2日起長株潭、衡陽、婁底、常德等地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，16日前后郴州地區(qū)大幅下調(diào)40元/噸，14-16日起長株潭地區(qū)部分大廠通知上調(diào)P.O42.5散裝水泥價(jià)格15-20元/噸；湖北宜昌地區(qū)12日上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，中旬起恩施、荊門、荊州及宜昌地區(qū)上調(diào)20-30元/噸，25-26日起武漢及鄂東黃石、黃岡、鄂州等地上調(diào)30-40元/噸，鄂西北上調(diào)30元/噸；廣西地區(qū)月初以來桂林地區(qū)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格25元/噸，賀州地區(qū)水泥價(jià)格同步走低30元/噸，18日起桂林地區(qū)部分主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)通知下調(diào)32.5級(jí)袋裝水泥及各品種散裝水泥價(jià)格30元/噸，25-26日北海、貴港、玉林、河池、梧州、來賓等地區(qū)上調(diào)20元/噸；廣東月初珠三角地區(qū)水泥成交價(jià)走低10-20元/噸，19-25日起粵北、粵東、大珠三角及陽江地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸不等；河南3日起鄭州、平頂山、洛陽、南陽、安陽等多地上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，很快鄭州、平頂山、洛陽等地價(jià)格陸續(xù)回落20-30元/噸，價(jià)格基本降至漲前水平。

西南地區(qū)呈現(xiàn)普漲。重慶8-9日渝東北庫區(qū)上調(diào)30元/噸，27日起繼續(xù)上調(diào)價(jià)格50元/噸；四川1日起達(dá)州地區(qū)上調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸，6-8日起廣元、巴中、自貢、內(nèi)江、資陽、宜賓、瀘州等多地上調(diào)20-30元/噸，同時(shí)成都地區(qū)下調(diào)袋裝水泥價(jià)格30-60元/噸不等，18日起德綿地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，20日起成都地區(qū)上調(diào)袋裝水泥價(jià)格40元/噸，散裝水泥價(jià)格27-29日回漲50元/噸；云南省1-3日起文山、昆明、普洱地區(qū)下調(diào)20-30元/噸，8日起紅河州地區(qū)下調(diào)30-50元/噸不等，紅河州、文山地區(qū)17-18日起大幅上調(diào)水泥價(jià)格50-60元/噸，；貴州2月27日-3月1日起銅仁、黔東南、畢節(jié)等地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，遵義18-19日起上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，18-24日起黔中貴陽、安順、畢節(jié)、黔南、黔東南、黔西南、六盤水、遵義等地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)再次上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省3月價(jià)格變動(dòng)分析

2021年3月末，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為452.97元/噸，環(huán)比上漲2.29%，同比上漲0.47%。本月多數(shù)?。ㄊ校﹥r(jià)格環(huán)比上漲，有18個(gè)，漲幅居前的均位于南方地區(qū)，其中貴州漲幅最大為11.97%，廣東和重慶緊隨其后，環(huán)比分別上漲9.34%和8.95%。價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?0個(gè)，分布區(qū)域較為分散，其中遼寧下跌5.19%，居于首位。西藏、寧夏及新疆價(jià)格行情無變動(dòng)。

表2：2021年3月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 貴州：底部普漲一輪，第二輪推進(jìn)中

3月末，貴州省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為310.41元/噸，環(huán)比和同比分別上漲11.97%和2.25%。

去年以來貴州水泥價(jià)格在低位運(yùn)行，今年春節(jié)錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行力度加大，企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈。2月27日-3月1日起銅仁、黔東南、畢節(jié)等地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。為修復(fù)市場(chǎng)價(jià)格，三月底到四月初省內(nèi)或?qū)⒗^續(xù)推漲一輪水泥價(jià)格30-40元/噸。近來陰雨天氣較多，市場(chǎng)需求尚未全面恢復(fù)，銷量偏淡，價(jià)格上行情況有待觀察。市場(chǎng)需求逐漸恢復(fù)，3月18日-24日起黔中貴陽、安順、畢節(jié)、黔南、黔東南、黔西南、六盤水、遵義等地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)再次通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，第二輪普漲展開。目前仍在推進(jìn)中。

圖5：近3個(gè)月貴州省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 廣東：熟料上漲兩輪，水泥止跌回漲

3月末，山東省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為527.6元/噸，環(huán)比上漲9.34%，同比微漲0.14%。

廣東的市場(chǎng)逐漸恢復(fù)，隨著煤炭價(jià)格上漲，熟料生產(chǎn)成本上升。4日-9日起粵北及珠三角地區(qū)企業(yè)陸續(xù)上調(diào)熟料價(jià)格20元/噸。此外，粵東地區(qū)廠家已于月初上調(diào)熟料價(jià)格20元/噸。水泥價(jià)格方面，月初粵東推漲20元/噸回落失敗，珠三角地區(qū)一些廠家水泥成交價(jià)走低10-20元/噸左右。

由于越南方向熟料進(jìn)入量減少，繼上旬熟料價(jià)格上調(diào)20元/噸后，粵北及珠三角地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)通知17日-18日起上調(diào)熟料價(jià)格20元/噸。水泥價(jià)格方面，上旬珠三角部分市場(chǎng)一些中小長廠家水泥價(jià)格走低10-25元/噸。但隨著熟料價(jià)格回漲，水泥價(jià)格存在止跌回升趨勢(shì)。

熟料價(jià)格連續(xù)回漲，加上市場(chǎng)逐漸恢復(fù)，19日-25日起廣東粵北、粵東、大珠三角地區(qū)（包含云浮、惠州）及陽江地區(qū)主要企業(yè)陸續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸不等。其中主導(dǎo)企業(yè)普遍通知上調(diào)袋裝水泥出廠10元/噸，上調(diào)散裝水泥出廠30元/噸。

圖6：近3個(gè)月廣東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 重慶：春節(jié)前后普漲一輪，第二輪上漲在路上

3月末，重慶P.O42.5散裝水泥均價(jià)為435.82元/噸，環(huán)比上漲8.95 %，同比上漲3.51%。

春節(jié)前夕重慶主城市場(chǎng)大幅推漲水泥價(jià)格50元/噸。煤炭價(jià)格持續(xù)上漲，加之春節(jié)前后渝西及主城水泥價(jià)格大幅上漲。3月8日-9日重慶渝東北庫區(qū)主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)各品種水泥出廠價(jià)格30元/噸。整體來看，節(jié)后重慶各地陸續(xù)普漲一輪后趨于平穩(wěn)。

隨著市場(chǎng)需求恢復(fù)，27日起重慶新一輪普漲展開，再次上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，執(zhí)行情況有待后續(xù)跟進(jìn)。

圖7：近3個(gè)月重慶P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.4 云南：新增需求少，部分地區(qū)復(fù)價(jià)上漲

3月末，云南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為324.32元/噸，環(huán)比和同比分別下跌3.91%和7.77%。

年后云南昆明、玉溪等地工程項(xiàng)目啟動(dòng)較慢，主要老項(xiàng)目陸續(xù)結(jié)束后新增項(xiàng)目暫時(shí)較少，整體需求恢復(fù)緩慢。市場(chǎng)淡季，加之周邊市場(chǎng)降價(jià)等因素影響，價(jià)格競爭加劇。三月上旬昆明、玉溪等地區(qū)主要企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，春節(jié)前后兩地水泥價(jià)格累計(jì)降幅50-60元/噸。此外，8日起紅河州地區(qū)部分廠家下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸不等。

紅河州、文山地區(qū)隨著天氣較好，加上前期價(jià)格連續(xù)降至低谷，企業(yè)上漲意愿強(qiáng)烈。17日-18日起兩地通知大幅上調(diào)水泥價(jià)格50-60元/噸。

保山、德宏地區(qū)18日-22日起陸續(xù)復(fù)價(jià)上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20-40元/噸不等。昆明地區(qū)需求恢復(fù)一般，企業(yè)產(chǎn)銷壓力較大，周內(nèi)部分廠家水泥價(jià)格繼續(xù)下浮10-20元/噸。

圖8：近3個(gè)月云南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.5 湖南：陰雨天氣兼開窯影響，多地下跌

3月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為420.47元/噸，環(huán)比和同比分別下跌4.24%和0.53%。

近來雨水天氣較多，湖南市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，2月下旬至3月2日起湖南長株潭、衡陽、婁底、常德等地區(qū)部分主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。此外，一季度湖南錯(cuò)峰停窯執(zhí)行相對(duì)尚可，湘西土家族苗族自治州和張家界地區(qū)進(jìn)行自律性調(diào)漲水泥價(jià)格20-30元/噸，目前執(zhí)行仍在推進(jìn)。

圖9：近3個(gè)月湖南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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近期湖南常德、永州、郴州地區(qū)雨水天氣較多，市場(chǎng)需求銷量不足。加之外圍低價(jià)水泥沖擊市場(chǎng)，常德本地企業(yè)銷售壓力較大。12日常德地區(qū)個(gè)別企業(yè)P.O42.5散裝水泥價(jià)格大幅下跌至320元/噸。同時(shí)南部永州地區(qū)部分大廠下調(diào)袋裝水泥價(jià)格15元/噸，下調(diào)散裝水泥價(jià)格30元/噸。近期湖南郴州地區(qū)陰雨天氣較多，市場(chǎng)需求銷量不佳。開窯后水泥庫存上升，加之周邊市場(chǎng)降價(jià)等因素影響，企業(yè)銷售壓力較大16日前后郴州地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)大幅下調(diào)水泥價(jià)格40元/噸。此外，14日-16日起長株潭地區(qū)部分大廠通知上調(diào)P.O42.5散裝水泥價(jià)格15-20元/噸。益陽地區(qū)水泥價(jià)格嘗試通知上調(diào)20元/噸。