冀東水泥有意在華北投資4條5000t/d生產(chǎn)線
冀東水泥前三季度主營收入21.82億元,同比增長18.24%,凈利潤同比增長60%,EPS0.155元。內(nèi)蒙古5000T/D和遼陽2500T/D熟料生產(chǎn)線進(jìn)度低于先前的預(yù)測是公司業(yè)績低于預(yù)期的主要原因。這兩條線原計劃今年4月投產(chǎn),實際進(jìn)度落后了2個月左右。
內(nèi)蒙古5000T/D6月份開始帶負(fù)荷運轉(zhuǎn),近期才基本達(dá)到額定產(chǎn)量。由于內(nèi)蒙古項目毛利率遠(yuǎn)高于公司其他生產(chǎn)線,它的延期投產(chǎn)對利潤的影響更大。目前公司華北地區(qū)水泥需求旺盛、價格堅挺,和去年同期相比每噸上漲30-40元。價格上漲帶動前三季度水泥及熟料毛利率達(dá)24.52%,同比增長1.82個百分點。為滿足旺盛的水泥需求,公司可能將在華北再投資4條5000T/D的熟料生產(chǎn)線。
聯(lián)合證券分析師周煥預(yù)計公司今年全年水泥和熟料銷量約1500-1600萬噸,同比增長50%左右,下調(diào)全年EPS至0.21元??春眉綎|的理由依然沒變:曹妃甸、濱海新區(qū)建設(shè)未來對水泥的需求旺盛,公司產(chǎn)能持續(xù)增長、毛利率上升,治理結(jié)構(gòu)不斷改善。
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