ST環(huán)球(000718)：南京地王 即將突破
2006-10-25 00:00
工行發(fā)行一改過去發(fā)大盤新股就會大跌一場的命運，不但沒有引起下跌，反而于發(fā)行前一天股市是邊發(fā)邊漲。這是個值得高度關(guān)注的攻擊信號。而從近期的狂飆明星可以看出，主力資金主打題材和業(yè)績這兩類個股中不斷竄出黑馬，不斷涌出奔牛！也就是說，在大盤成功突破之后，輕股指重個股的現(xiàn)象已經(jīng)非常突出。所以對于題材和業(yè)績類個股必須果斷下手，靜待爆發(fā)！而其中最具核試爆潛力的個股就是ST環(huán)球(000718)。該股震撼的題材是：集團(tuán)公司的房地產(chǎn)項目將通過適當(dāng)?shù)姆绞街鸩阶⑷肷鲜泄?，未來新項目的取得將直接通過上市公司進(jìn)行。更重要的是：ST環(huán)球日前公告稱，預(yù)計公司1-9月可實現(xiàn)凈利潤與上年同期相比增長50%—70%。
投資亮點之一：項目優(yōu)勢 超級增長
公司經(jīng)過重大的資產(chǎn)重組之后，定位為江蘇蘇寧環(huán)球集團(tuán)的核心上市企業(yè)，被作為蘇寧環(huán)球集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要載體。而公司在房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)方面，公司目前運作的項目有兩個：一個是天華百潤投資公司開發(fā)的“天華百潤項目”，另一個是此次增發(fā)注入的江蘇乾陽房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的“天華硅谷”項目?！疤烊A百潤項目”是南京目前最大、全國名列前茅的商品住宅項目之一，已取得4294畝的用地規(guī)劃許可，其中，一期“天潤城”占地500畝，規(guī)劃建筑面積60多萬平米，已基本完工并銷售完畢，大部分將在2006年結(jié)算，稅后凈利潤在17.6億元左右，毛利率31.7%。“天華硅谷”是本次增發(fā)大股東注入的項目，項目規(guī)劃總用地面積為32.85萬平方米，規(guī)劃建筑面積37.86萬平米，預(yù)計2006年底開工，2009年完工，稅后利潤在5.5億元左右，毛利率37.2%，主要在2008和2009年體現(xiàn)，將對公司2007、2008和2009年業(yè)績產(chǎn)生積極影響。僅這兩個項目公司就已經(jīng)具備了高速的成長性。另外，公司商品砼及涂料業(yè)務(wù)主要由華浦高科建材公司經(jīng)營，目前商品砼產(chǎn)量在55萬立方米，涂料產(chǎn)量在50萬平方米，生產(chǎn)的商品砼除滿足公司房地產(chǎn)項目自用外，有一半的商品砼外銷，按目前市場價格，華浦高科建材公司2006年將為公司創(chuàng)造1400萬元以上的凈利潤，以后隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大，每年收入和利潤還將穩(wěn)步增長。
投資亮點之二：南京地王 騰飛保證
公司大股東蘇寧環(huán)球集團(tuán)成立10多年來，發(fā)展迅猛，已由單純電器貿(mào)易發(fā)展成為總資產(chǎn)達(dá)100億元人民幣的大型綜合性民營企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)實力雄厚，在南京項目儲備用地約700公頃，是南京名副其實的“地王”，規(guī)劃建筑面積約1000萬平米。目前，集團(tuán)公司戰(zhàn)略規(guī)劃已基本成型，ST環(huán)球?qū)⒆鳛榧瘓F(tuán)公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要載體來發(fā)展，未注入上市公司的房地產(chǎn)項目將通過適當(dāng)?shù)姆绞街鸩阶⑷肷鲜泄荆磥硇马椖康娜〉脤⒅苯油ㄟ^上市公司進(jìn)行。發(fā)展區(qū)域也將逐步拓展至北京、上海等重點城市。大股東的上述舉措將為公司的快速發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。房地產(chǎn)開發(fā)的一個關(guān)鍵要素是土地儲備。除已完工的項目外，公司現(xiàn)有土地4000多畝(算上增發(fā)注入項目)，規(guī)劃建筑面積約350萬平米，按年竣工50—60萬平米的量匡算，現(xiàn)有土地儲備能滿足公司5年以上開發(fā)需要。另外大股東在南京有較豐富的土地儲備，合計達(dá)500多萬平米建筑面積，這些土地儲備將通過適當(dāng)途徑逐步注入上市公司。另一方面，公司土地儲備未來升值潛力大，公司開發(fā)項目及土地儲備均位于南京浦口區(qū)，隨著南京長江二、三橋的陸續(xù)通車，地鐵3號線的建設(shè)，以及規(guī)劃中的10條過江隧道的陸續(xù)建設(shè)，未來浦口區(qū)與南京老市區(qū)的聯(lián)系將大大加強(qiáng)，“心理距離”將進(jìn)一步縮短。目前，浦口區(qū)住宅銷售價格普遍在3000元／M2左右，只有市區(qū)的1／2或1／3，隨著交通的逐步改善，浦口區(qū)房地產(chǎn)市場發(fā)展前景非常好，價格上升空間大，公司土地儲備未來升值潛力巨大。
投資亮點之三：項目增值 跳躍成長
公司在資金、土地、管理、品牌、人才等方面具有明顯的區(qū)域競爭優(yōu)勢，大股東實力雄厚，未來對公司支持將不斷加強(qiáng)，公司未來將進(jìn)入快速成長期。房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)方面：公司開發(fā)的“天華百潤項目”預(yù)計從2006年開始每年有50-60萬平米的開工量和竣工量，一期貢獻(xiàn)凈利潤在2億元左右，將大部分在2006年體現(xiàn)，后續(xù)各期隨著銷售價格的提升，對公司利潤貢獻(xiàn)將逐年增加?！疤烊A硅谷”項目，將在2006年底開工，2009年完工，預(yù)計住宅銷售價格在5500元／M2左右，商鋪銷售價格在7500元／M2左右，項目稅后利潤在5-6億元，主要在2008和2009年體現(xiàn)，所以未來幾年公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將保持較快的速度增長，年復(fù)合增長率在200%左右。商品砼及涂料業(yè)務(wù)方面將保持平穩(wěn)增長的發(fā)展態(tài)勢，預(yù)計年均增長在10%左右。 基于對公司業(yè)務(wù)的分析，預(yù)計公司2006年業(yè)績將“跳躍式”增長，未來將進(jìn)入高速成長期，不考慮未來新進(jìn)項目盈利的影響，2006、2007、2008年凈利潤在1.38億元、2.58億元和5.26億元左右，按增發(fā)后總股本(約5億股)測算，EPS將分別達(dá)到0.28元、0.52元和1.05元，動態(tài)PE分別是14.9、8.0和3.9倍。通過計算，公司在建項目預(yù)期權(quán)益收益的凈現(xiàn)值為6.52億元，土地儲備重估權(quán)益增值為18.12億元，商品砼及涂料重估權(quán)益增值為1.5億元，加上公司2005年底帳面凈資產(chǎn)3.98億元，得出公司重估凈資產(chǎn)值為30.11億元，即每股6.03元，比較目前1.05元的凈資產(chǎn)，公司的股價將出現(xiàn)瘋狂的飚升。
投資亮點之四：主力運作 攻擊漲停
從二級市場走勢分析，該股重組簡直就是脫胎換骨，基本面的翻天覆地變化造就了股價井噴爆發(fā)，但這僅僅只是開始，波段性的揚升使該股終于徹底擺脫垃圾形象。但從整體行情和絕對價位分析，該股目前超低的股價顯然仍處于絕對低估狀態(tài)，眾多的追逐資金使該股強(qiáng)勁十足，從震蕩趨勢來看，主力仍在努力清洗盤中浮籌，這導(dǎo)致其主力成本逐漸抬高。但這顯然與其跳躍式增長的基本面尚去甚遠(yuǎn)，而這也顯然是主力一直護(hù)盤拉升的源動力。目前該股再度出現(xiàn)盤中異動，大單吃貨的跡象再度出現(xiàn)，主力顯然已經(jīng)按耐不住拉升的欲望，千八的突破更是助長了主力再掀狂飆的能量，從該股主力運作的手法來看，該股一旦出現(xiàn)連續(xù)陽線攻擊，新一輪爆炸必將造就瘋狂沖擊波，從而出現(xiàn)最猛烈的攻擊性行情。值得投資者重點關(guān)注。
（中國混凝土與水泥制品網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請注明出處）
投資亮點之一：項目優(yōu)勢 超級增長
公司經(jīng)過重大的資產(chǎn)重組之后，定位為江蘇蘇寧環(huán)球集團(tuán)的核心上市企業(yè)，被作為蘇寧環(huán)球集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要載體。而公司在房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)方面，公司目前運作的項目有兩個：一個是天華百潤投資公司開發(fā)的“天華百潤項目”，另一個是此次增發(fā)注入的江蘇乾陽房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的“天華硅谷”項目?！疤烊A百潤項目”是南京目前最大、全國名列前茅的商品住宅項目之一，已取得4294畝的用地規(guī)劃許可，其中，一期“天潤城”占地500畝，規(guī)劃建筑面積60多萬平米，已基本完工并銷售完畢，大部分將在2006年結(jié)算，稅后凈利潤在17.6億元左右，毛利率31.7%。“天華硅谷”是本次增發(fā)大股東注入的項目，項目規(guī)劃總用地面積為32.85萬平方米，規(guī)劃建筑面積37.86萬平米，預(yù)計2006年底開工，2009年完工，稅后利潤在5.5億元左右，毛利率37.2%，主要在2008和2009年體現(xiàn)，將對公司2007、2008和2009年業(yè)績產(chǎn)生積極影響。僅這兩個項目公司就已經(jīng)具備了高速的成長性。另外，公司商品砼及涂料業(yè)務(wù)主要由華浦高科建材公司經(jīng)營，目前商品砼產(chǎn)量在55萬立方米，涂料產(chǎn)量在50萬平方米，生產(chǎn)的商品砼除滿足公司房地產(chǎn)項目自用外，有一半的商品砼外銷，按目前市場價格，華浦高科建材公司2006年將為公司創(chuàng)造1400萬元以上的凈利潤，以后隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大，每年收入和利潤還將穩(wěn)步增長。
投資亮點之二：南京地王 騰飛保證
公司大股東蘇寧環(huán)球集團(tuán)成立10多年來，發(fā)展迅猛，已由單純電器貿(mào)易發(fā)展成為總資產(chǎn)達(dá)100億元人民幣的大型綜合性民營企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)實力雄厚，在南京項目儲備用地約700公頃，是南京名副其實的“地王”，規(guī)劃建筑面積約1000萬平米。目前，集團(tuán)公司戰(zhàn)略規(guī)劃已基本成型，ST環(huán)球?qū)⒆鳛榧瘓F(tuán)公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要載體來發(fā)展，未注入上市公司的房地產(chǎn)項目將通過適當(dāng)?shù)姆绞街鸩阶⑷肷鲜泄荆磥硇马椖康娜〉脤⒅苯油ㄟ^上市公司進(jìn)行。發(fā)展區(qū)域也將逐步拓展至北京、上海等重點城市。大股東的上述舉措將為公司的快速發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。房地產(chǎn)開發(fā)的一個關(guān)鍵要素是土地儲備。除已完工的項目外，公司現(xiàn)有土地4000多畝(算上增發(fā)注入項目)，規(guī)劃建筑面積約350萬平米，按年竣工50—60萬平米的量匡算，現(xiàn)有土地儲備能滿足公司5年以上開發(fā)需要。另外大股東在南京有較豐富的土地儲備，合計達(dá)500多萬平米建筑面積，這些土地儲備將通過適當(dāng)途徑逐步注入上市公司。另一方面，公司土地儲備未來升值潛力大，公司開發(fā)項目及土地儲備均位于南京浦口區(qū)，隨著南京長江二、三橋的陸續(xù)通車，地鐵3號線的建設(shè)，以及規(guī)劃中的10條過江隧道的陸續(xù)建設(shè)，未來浦口區(qū)與南京老市區(qū)的聯(lián)系將大大加強(qiáng)，“心理距離”將進(jìn)一步縮短。目前，浦口區(qū)住宅銷售價格普遍在3000元／M2左右，只有市區(qū)的1／2或1／3，隨著交通的逐步改善，浦口區(qū)房地產(chǎn)市場發(fā)展前景非常好，價格上升空間大，公司土地儲備未來升值潛力巨大。
投資亮點之三：項目增值 跳躍成長
公司在資金、土地、管理、品牌、人才等方面具有明顯的區(qū)域競爭優(yōu)勢，大股東實力雄厚，未來對公司支持將不斷加強(qiáng)，公司未來將進(jìn)入快速成長期。房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)方面：公司開發(fā)的“天華百潤項目”預(yù)計從2006年開始每年有50-60萬平米的開工量和竣工量，一期貢獻(xiàn)凈利潤在2億元左右，將大部分在2006年體現(xiàn)，后續(xù)各期隨著銷售價格的提升，對公司利潤貢獻(xiàn)將逐年增加?！疤烊A硅谷”項目，將在2006年底開工，2009年完工，預(yù)計住宅銷售價格在5500元／M2左右，商鋪銷售價格在7500元／M2左右，項目稅后利潤在5-6億元，主要在2008和2009年體現(xiàn)，所以未來幾年公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將保持較快的速度增長，年復(fù)合增長率在200%左右。商品砼及涂料業(yè)務(wù)方面將保持平穩(wěn)增長的發(fā)展態(tài)勢，預(yù)計年均增長在10%左右。 基于對公司業(yè)務(wù)的分析，預(yù)計公司2006年業(yè)績將“跳躍式”增長，未來將進(jìn)入高速成長期，不考慮未來新進(jìn)項目盈利的影響，2006、2007、2008年凈利潤在1.38億元、2.58億元和5.26億元左右，按增發(fā)后總股本(約5億股)測算，EPS將分別達(dá)到0.28元、0.52元和1.05元，動態(tài)PE分別是14.9、8.0和3.9倍。通過計算，公司在建項目預(yù)期權(quán)益收益的凈現(xiàn)值為6.52億元，土地儲備重估權(quán)益增值為18.12億元，商品砼及涂料重估權(quán)益增值為1.5億元，加上公司2005年底帳面凈資產(chǎn)3.98億元，得出公司重估凈資產(chǎn)值為30.11億元，即每股6.03元，比較目前1.05元的凈資產(chǎn)，公司的股價將出現(xiàn)瘋狂的飚升。
投資亮點之四：主力運作 攻擊漲停
從二級市場走勢分析，該股重組簡直就是脫胎換骨，基本面的翻天覆地變化造就了股價井噴爆發(fā)，但這僅僅只是開始，波段性的揚升使該股終于徹底擺脫垃圾形象。但從整體行情和絕對價位分析，該股目前超低的股價顯然仍處于絕對低估狀態(tài)，眾多的追逐資金使該股強(qiáng)勁十足，從震蕩趨勢來看，主力仍在努力清洗盤中浮籌，這導(dǎo)致其主力成本逐漸抬高。但這顯然與其跳躍式增長的基本面尚去甚遠(yuǎn)，而這也顯然是主力一直護(hù)盤拉升的源動力。目前該股再度出現(xiàn)盤中異動，大單吃貨的跡象再度出現(xiàn)，主力顯然已經(jīng)按耐不住拉升的欲望，千八的突破更是助長了主力再掀狂飆的能量，從該股主力運作的手法來看，該股一旦出現(xiàn)連續(xù)陽線攻擊，新一輪爆炸必將造就瘋狂沖擊波，從而出現(xiàn)最猛烈的攻擊性行情。值得投資者重點關(guān)注。
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