外資壟斷收購中國機械制造亟待關注

  對外資壟斷性收購的關注,既不是單純民族情結的問題,也不是一個企業(yè)的問題,而是涉及到國家工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

  2006年我國機械工業(yè)生產銷售產值增長30%左右。

  在油嘴油泵行業(yè),德國博世公司收購我國油嘴油泵行業(yè)的排頭企業(yè)——江蘇無錫威孚有限公司后,我國的油嘴油泵行業(yè)幾乎全部被跨國公司并購、控股,經過多年建立的技術中心被撤銷合并;

  在化工機械制造行業(yè),占舉足輕重地位的"錦西化機",已與跨國巨頭西門子合資;

  在軸承行業(yè),外資并購潮也愈演愈濃:美國鐵姆肯公司收購煙臺軸承、Torrington收購無錫軸承、舍弗勒收購西北富安捷軸承……根據中國軸協(xié)的統(tǒng)計,到目前為止,國外跨國公司在中國境內已陸續(xù)建立了24家合資、獨資軸承成品生產企業(yè),綜合總投資約4億-5億美元,已初步形成8億-9億套軸承生產能力。

  然而比增長更引人注目的,是外資并購話題。

  在工程機械行業(yè),伴隨全球產銷重心向亞太地區(qū)尤其是中國逐步轉移的趨勢,外資看好中國工程機械類企業(yè),紛紛對國內龍頭企業(yè)展開了并購活動。近年來,國外大型工程機械巨頭如卡特彼勒、小松山推、韓國現代等不斷通過合資或者并購的方式進入我國工程機械領域。它們對中國工程機械企業(yè)的投資具有較強的戰(zhàn)略性意圖,利用中國的資源優(yōu)勢、低廉人力成本,把中國的企業(yè)并入其全球化戰(zhàn)略,從而實現其中長期戰(zhàn)略布局。

  裝載機是中國目前市場保有量最大的一個工程機械產品,而且全部是國有品牌,低廉的價格,足夠的性能,遍布各地的服務和備件,使得跨國公司產品難以進入。但是近期也有跨國公司從長遠的戰(zhàn)略考慮,正在醞釀結合國有企業(yè)的改制對裝載機全行業(yè)進行整合。如果說頂級的大企業(yè)暫時不會響應的話,第二集團軍中的企業(yè)則出于自身的考慮可能會將自己的企業(yè)交給跨國公司經營。

  此外,我國重點領域的一批龍頭企業(yè)——陜西鼓風機(集團)有限公司、杭州前進齒輪箱集團有限公司、濰坊柴油機有限責任公司等也都被跨國公司緊緊"咬住"不放。

  同時,也有一些中國企業(yè)正在或明或暗的向外資拋橄欖枝。中國最大的機床生產企業(yè)——沈陽機床(集團)有限責任公司11月在上海舉行推介會,公開出讓49%股權。集團擁有四家控股子公司(其中有兩家上市公司),還擁有一家全資子公司,總資產86.6億元。去年集團機床產量超過6萬臺,數控機床超過1萬臺,兩者產量在國內同行中居首位。

  沈陽國資委資產經營處的劉處長表示,此次出售股份的目的是為了引進資金、先進的技術和管理,引進實力雄厚的戰(zhàn)略投資者,實現公司治理的多元化。但是業(yè)內人士認為,夠條件而又買得起的只有外資,地方政府沒有說出口的中意目標也是外資。

  現在的趨勢是,并購對象正從過去的中小型企業(yè)轉到了排頭兵企業(yè)。"一位機械行業(yè)的專家說。

  龍頭企業(yè)引人注目

  如果沒有眾多的"壟斷性"并購,2006年應該是歡歡喜喜慶豐收的一年。

  2006年機械行業(yè)總體運行態(tài)勢較好,增長速度高于去年的預期。各分行業(yè)中,增長速度超過30%的有工程機械、電工電器、機床工具以及通用基礎件,農機、重型礦山、石化通用、汽車的增長速度也較高。

  從公布的機械行業(yè)上市公司業(yè)績來看,30多家機械設備上市公司中有22家公司的凈利潤實現增長。其中10家公司凈利潤同比增幅超過50%,成為今年半年報最為搶眼的一個行業(yè)。G山推、G重機、G柳工為165.84%、99.41%和55.18%。另外,有18家機械設備上市公司預計今年前三季度凈利潤將實現大幅增長。多數公司年內盈利能力不斷增強。如G云內一季度凈利潤同比增長18.92%,上半年凈利潤同比增幅激增175.75%,前三季度凈利潤預計同比增長100%;上半年凈利潤已過億元的G重機、G山推預計前三季度的凈利潤增長幅度分別是50%、150%至200%,體現了機械行業(yè)的業(yè)績持續(xù)增長。

  展望行業(yè)龍頭企業(yè)的未來,更沒理由悲觀。

  雖然未來固定資產投資規(guī)模的下降可能在一定程度上影響工程機械行業(yè),但是總體看來,中國對工程機械產品需求量將會長期保持較高的水平。鐵路、公路、機場、港口、市政工程(地鐵、城市道路等)以及小城鎮(zhèn)建設都將產生對工程機械的旺盛需求。潛力巨大的新農村建設將會拉動我國"十一五"期間的固定資產投資規(guī)模保持合理的較高水平,從而拉動裝載機、挖掘機等工程機械的強勁需求。此外,中國的工程機械出口近年來一直在高速增長,也將持續(xù)拉動國內的工程機械行業(yè)。

  據行內人士預測,中國"十一五"期間挖掘機、混凝土機械、推土機、平地機、攤鋪機等國內容量增幅將在50%以上,同時出口也將有較大突破,年出口額將超過40億美元。中長期行業(yè)前景較佳,再加之公司自身的創(chuàng)新發(fā)展,行業(yè)龍頭企業(yè)的未來發(fā)展空間廣闊。

  但是,當外資將這些行業(yè)龍頭盡收囊中后,國內機械業(yè)還能從發(fā)展中分享到多大利益?

  不能否認并購對促進產業(yè)升級、改善管理有著巨大好處,但是不是所有的并購都是成功的。

  地方政府的推動力

  2006年外資在收購交易中爆出的強勢作風,已經不再是行業(yè)內的秘密。據與外資合作或接觸過的多家公司稱,在控股權、控制銷售權及財務權、品牌使用權,外資都提出苛刻的控制要求。

  "外方控股在一定意義上就是對’自主’的否定,幾乎所有的外方控股企業(yè)都對自主創(chuàng)新采取種種限制。即便是有個別企業(yè)進行技術創(chuàng)新,其創(chuàng)新成果也毫無例外地盡屬控股方。這樣,在我國企業(yè)自主創(chuàng)新能力被嚴重弱化的同時,也造成技術創(chuàng)新成果的流失。"

  在凱雷收購徐工科技中,"攪局者"三一重工執(zhí)行總裁向文波在博客中抨擊"凱雷并購徐工案"的文章并非毫無根由。

  曾經風靡一時、看似邏輯正確的"以市場換技術"理論在中國汽車行業(yè)的實踐慘敗后,在機械行業(yè)的驗證結果如出一轍。西北軸承集團在這方面吃過虧。在與世界第三大軸承公司、德國最大的軸承企業(yè)FAG公司合資的過程中,西北軸承本想通過引進外資,引進技術,做大做強產業(yè),卻不料最終辛辛苦苦20年的主導產品被別人低價拿走了,7000萬就賣了,從此失去占企業(yè)40%的市場。西北軸承集團董事長李樹明說,外資企業(yè)通行的做法是用虧損逼迫中方就范,慢慢退出企業(yè),虧損增資擴股,以錢壓人,這正是中方企業(yè)的致命弱點。李樹明說,絕不能讓西軸吃過的虧再在其他民族工業(yè)企業(yè)的身上被復制、被重演,使民族工業(yè)現在所受到的傷害由皮肉擴大至筋骨,甚至導致支離破碎。

  今天的外資企業(yè)不同于往日,對中國國情日益諳熟,現在他們已經開始從攻關企業(yè)轉向攻關地方政府。而地方政府受政績考核影響,大多會站在地方政府的角度,從官員政績而非企業(yè)的角度出發(fā),更難站在行業(yè)或者國家經濟安全的角度去考慮行業(yè)發(fā)展。

  十六大后國有企業(yè)改革的進程加快,在全國范圍內出現了一股地方政府驅動的、結合地方產業(yè)結構調整和資源有效利用而進行的國有資產重組浪潮。北京曾開展工業(yè)百戶國企與外資、民間資本交購重組行動,推出了104戶并購重組企業(yè),北京北開電氣公司、北京畢捷電機公司等一批有一定市場份額的企業(yè)均榜上有名。而在江蘇省的國企重組活動中,徐工集團等業(yè)內的龍頭企業(yè)也被列入對外招商項目。另外上海電氣集團公司也曾推出資產總量達80億元的108家國企改制重組項目吸引了很多投資者的關注。

  可以說,在地方政府的推動下,越來越多的國內龍頭企業(yè)被納入外資企業(yè)的旗下。這使得外界對機械業(yè)的并購交易愈加關注。今年3月,兩會期間前國家統(tǒng)計局局長李德水公開提出"要謹慎對待壟斷性跨國并購"。在種種壓力下,6月28日,《國務院關于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》迅速出臺。它明確了加快振興裝備制造業(yè)的目標。"到2010年,發(fā)展一批有較強競爭力的大型裝備制造企業(yè)集團,增強具有自主知識產權重大技術裝備的制造能力,基本滿足能源、交通、原材料等領域及國防建設的需要。"《意見》還提出了有關政策支持方面一系列的措施,包括市場為導向的重組并購、稅收優(yōu)惠政策、資金支持等。

  對外資壟斷性收購的關注,既不是單純民族情結的問題,也不是一個企業(yè)的問題,而是涉及到國家工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。一個客觀的事實是,一旦外資控制了中國機械行業(yè),那么他們必然要將中國企業(yè)放在其全球戰(zhàn)略的角度來考慮,那么今天很有希望在世界稱強的企業(yè)就有可能就此淪為外資產業(yè)鏈中的棋子,自主創(chuàng)新也就淪為空談。


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