鄭建輝:砂石行業(yè)將從價值回歸到進(jìn)一步整合
在4月20日召開的“2021中國水泥產(chǎn)業(yè)峰會暨TOP100頒獎典禮”上,中國水泥網(wǎng)·水泥大數(shù)據(jù)研究院高級分析師鄭建輝以《水泥企業(yè)布局骨料:現(xiàn)狀與未來》為題作精彩匯報(bào)。他對近年來水泥企業(yè)發(fā)展砂石骨料板塊的歷史、現(xiàn)狀及趨勢進(jìn)行了分析。
一、水泥企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸背景
鄭建輝首先分析了水泥企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸有其歷史和必然,從行業(yè)歷史發(fā)展的背景看,建國以后,他認(rèn)為水泥行業(yè)的發(fā)展分為四個階段。
第一階段:1949-1977年屬于水泥的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期,水泥消耗量5億噸;人均60公斤以下。1977年,水泥企業(yè)數(shù)量3400家左右。
第二階段:1978~1995年屬于小水泥發(fā)展時期,水泥消耗量35.8億噸;人均消費(fèi)400公斤以下;1995年底,水泥企業(yè)數(shù)量8435家。
第三階段:1996~2014年是高速發(fā)展的19年。水泥消耗量237.6億噸;人均消費(fèi)超過1.8噸;2014年底,水泥企業(yè)數(shù)量達(dá)到3539家。1996年,建材工業(yè)首次與建筑業(yè)一起被國家《九五計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》并列為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)。建國以來,國內(nèi)水泥長期供不應(yīng)求,直到1995年開始逆轉(zhuǎn)。水泥工業(yè)從數(shù)量上滿足了國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的需要,從此告別了長達(dá)45 年之久水泥供不應(yīng)求的歷史。
第四階段:2015~2025年為需求平臺期。水泥需求維持在20億噸以上,2019年12月底,水泥企業(yè)數(shù)量保持在2800家左右;熟料總產(chǎn)能在18億噸上下。
他表示水泥行業(yè)的變化與固定資產(chǎn)投資增速有著緊密的聯(lián)系哦。1995年至今,固定資產(chǎn)投資增速經(jīng)歷了三輪下行期,每個下行期內(nèi)都給水泥行業(yè)帶來巨大變化。
1、第一輪下行期(九五時期):淘汰小水泥、淘汰落后工藝(濕法窯);
2、第二輪下行期(2004~2006):國家出臺政策抑制行業(yè)投資(提高門檻等),2004年水泥行業(yè)投資增速大幅下滑2005、2006負(fù)增長,企業(yè)嘗試產(chǎn)業(yè)鏈延伸;
3、第三輪下行期(2010~至今):淘汰落后產(chǎn)能、供給側(cè)改革、環(huán)保倒逼技改提升、產(chǎn)業(yè)鏈延伸。
水泥企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸路徑
從近年行業(yè)發(fā)展來看,水泥企業(yè)正在逐步走出單一發(fā)展水泥產(chǎn)業(yè)的模式,加快產(chǎn)業(yè)鏈延伸的步伐。
鄭建輝在演講中介紹到,水泥企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸大致可以分三大方向:向下游發(fā)展混凝土板塊、向上游發(fā)展骨料板塊以及延伸至環(huán)保業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中,骨料和環(huán)保業(yè)務(wù)毛利率較高,也是企業(yè)發(fā)展的主要方向。同時每個方向的延伸都隱含著企業(yè)自身戰(zhàn)略布局的意圖。
發(fā)展混凝土業(yè)務(wù):控制水泥銷售渠道,打造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn),提高產(chǎn)業(yè)鏈綜合競爭力。但多數(shù)企業(yè)發(fā)展的并不好,海螺直到2017年才進(jìn)軍商混。
發(fā)展骨料業(yè)務(wù):尋找新的增長點(diǎn)。
發(fā)展環(huán)保業(yè)務(wù):替代燃料,規(guī)避錯峰生產(chǎn),打造新的增長點(diǎn),社會責(zé)任。
二、水泥企業(yè)骨料業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與特征
對于水泥企業(yè)近年發(fā)展骨料業(yè)務(wù)的情況,鄭建輝表示,無論是從資源,還是行業(yè)現(xiàn)狀來看,水泥企業(yè)發(fā)展骨料業(yè)務(wù)都具備一定的優(yōu)勢,但同時他指出骨料行業(yè)目前存在的一些問題。
發(fā)展現(xiàn)狀
1、從尋找新增長點(diǎn)到順勢而為、做大做強(qiáng)。
2009~2016年:水泥企業(yè)發(fā)展骨料業(yè)務(wù)主要目的為探索新的增長點(diǎn)。
(1)水泥企業(yè)發(fā)展骨料業(yè)務(wù)是大勢所趨:骨料、商混、水泥三位一體發(fā)展是國際大型水泥企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。
(2)水泥企業(yè)發(fā)展骨料業(yè)務(wù)有經(jīng)驗(yàn)、資金、資源等方面的天然優(yōu)勢。
2017年~至今,水泥企業(yè)發(fā)展骨料業(yè)務(wù)則是為了順勢而為、做大做強(qiáng)。
(1)傳統(tǒng)砂石骨料企業(yè)迅速減少:2017~2018關(guān)閉砂石礦山近3萬家。
(2)砂石骨料行業(yè)在資金、技術(shù)等方面的進(jìn)入門檻提升。
低集中度下,四家水泥企業(yè)進(jìn)入TOP10,且規(guī)??壳?/strong>
鄭建輝表示,總體來看,骨料行業(yè)相較于水泥行業(yè)集中度非常低,TOP10產(chǎn)能不足5億噸,占骨料需求不到3%(水泥行業(yè)產(chǎn)能集中度50%)。國內(nèi)2000萬噸骨料可以排進(jìn)前20名。歐洲領(lǐng)先水泥企業(yè)骨料市場份額的占比為3~5%。而我國四家水泥企業(yè)進(jìn)入TOP10,產(chǎn)能之和超過另外六家(進(jìn)入規(guī)模第一梯隊(duì))。全部水泥企業(yè)的骨料總產(chǎn)能不足5億噸。
主要原因:
(1)骨料的區(qū)域性更強(qiáng),運(yùn)距更短(運(yùn)費(fèi)相對高)。
(2)過去進(jìn)入門檻低,遠(yuǎn)低于水泥行業(yè)。
鄭建輝還介紹了目前水泥企業(yè)發(fā)展骨料業(yè)務(wù)的特征,并分別對中國建材、海螺水泥、華新水泥的情況進(jìn)行了介紹。
發(fā)展特征
1、大企業(yè)引領(lǐng) 圍繞水泥核心市場
大企業(yè)引領(lǐng):2019年,千噸骨料產(chǎn)能水泥集團(tuán)8家,基本是央企、國企。
地方龍頭業(yè)務(wù)延伸:西部水泥、山水集團(tuán)、亞泰集團(tuán)、亞洲水泥、上峰水泥、萬年青。
圍繞核心市場:圍繞水泥生產(chǎn)基地所在核心市場進(jìn)行骨料業(yè)務(wù)擴(kuò)張。
從目前水泥企業(yè)發(fā)展的情況來看,水泥企業(yè)骨料產(chǎn)能分布24余省,山東、河南超5000萬噸。
2、項(xiàng)目平均規(guī)模大 平均在200萬噸以上
單個項(xiàng)目平均規(guī)模普遍在200萬噸以上;平均產(chǎn)能利用率:華新水泥55%;海螺水泥67%;中國建材66%;砂石行業(yè)平均規(guī)模很低,礦山平均不足30萬噸年產(chǎn)能,而砂石骨料行業(yè)六成左右礦山年產(chǎn)能不到100萬噸,平均規(guī)模不到20萬噸。
3、骨料與商砼協(xié)同發(fā)展
骨料是影響混凝土質(zhì)量的關(guān)鍵因素:影響混凝土強(qiáng)度的主要因素是水泥的強(qiáng)度、水灰比以及骨料的種類。這其中,骨料的問題更主要的是質(zhì)量問題(骨料種類多、質(zhì)量指標(biāo)多)。
水泥企業(yè)不少將骨料與商砼業(yè)務(wù)一同管理。如,海螺水泥成立了混凝土骨料事業(yè)部,華新成立了骨料混凝土事業(yè)部。
典型企業(yè):
中國建材2012年投產(chǎn)首個砂石骨料項(xiàng)目。2014~2016、2018~2020年加速擴(kuò)張,其中2018年明確提出到2020年實(shí)現(xiàn)3億噸的目標(biāo)(下屬南方水泥2022年實(shí)現(xiàn)骨料產(chǎn)能2.8億噸)。
海螺水泥2011年投產(chǎn)首個砂石骨料項(xiàng)目,2014、2018~2019年加速擴(kuò)張,其中2017年明確提出到2020年實(shí)現(xiàn)1億噸的目標(biāo),十四五實(shí)現(xiàn)3億噸。2019年成立骨料混凝土事業(yè)部。
華新水泥2008年簽約首個砂石骨料項(xiàng)目。2016~2019年加速擴(kuò)張,其中2018年明確提出到2020年前實(shí)現(xiàn)1億噸的目標(biāo)。
三、水泥企業(yè)布局骨料的未來趨勢
鄭建輝從水泥行業(yè)利潤率角度來闡述水泥企業(yè)布局骨料的未來趨勢。他表示,目前水泥行業(yè)銷售利率已經(jīng)達(dá)到了18%,遠(yuǎn)超工業(yè)銷售利潤率。然而,經(jīng)過供給側(cè)改革,漲價驅(qū)動的業(yè)績增長或告一段落?!笆奈濉逼陂g,水泥行業(yè)利潤率提升進(jìn)入瓶頸期。
骨料行業(yè)是水泥企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張的重點(diǎn)方向(圍繞水泥、砂石、骨料、裝配式、環(huán)保等建材產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目出現(xiàn)發(fā)展苗頭)。此外,主管部門也鼓勵水泥企業(yè)發(fā)力產(chǎn)業(yè)鏈延伸。工信部等十部委《關(guān)于推進(jìn)機(jī)制砂石行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》:年產(chǎn)1000萬噸及以上的超大型機(jī)制砂石企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)到40%。鼓勵發(fā)展砂石、水泥、混凝土、裝配式建筑一體化的產(chǎn)業(yè)園區(qū)。
擬建項(xiàng)目規(guī)模:湖北、江西、廣西,“十四五”輕松實(shí)現(xiàn)翻倍
分地區(qū)看,鄭建輝介紹目前水泥企業(yè)擬建砂石骨料項(xiàng)目主要集中在湖北、江西和廣西為代表的南方地區(qū),北方較少??偖a(chǎn)能也將在“十四五”:期間輕松實(shí)現(xiàn)翻倍式增長。主要還是大企業(yè)參與:中國建材、華新水泥、海螺水泥、華潤水泥。
鄭建輝還對水泥企業(yè)發(fā)展骨料業(yè)務(wù)提出了自己的建議,他表示未來,水泥企業(yè)發(fā)展骨料業(yè)務(wù)要注意以下幾個問題:
(1)優(yōu)質(zhì)水泥灰?guī)r作為砂石骨料原材料,部分省份已明確作出約束。
(2)水泥企業(yè)骨料以普料為主,高端料目前缺乏,貼近高端市場需求,充分研究技術(shù)工藝。
(3)礦權(quán)獲取成本與骨料業(yè)務(wù)發(fā)展區(qū)域的謹(jǐn)慎考量與選擇,警惕盲目投資,尤其是華東地區(qū)。
(4)注重環(huán)保、智能化投入。
水泥企業(yè)會對砂石行業(yè)造成沖擊嗎?鄭建輝表示水泥企業(yè)發(fā)展砂石骨料不是洪水猛獸,砂石行業(yè)不應(yīng)該擔(dān)心。
(1)水泥企業(yè)骨料產(chǎn)能十四五將超10億噸,占比依然小(而且成長性面臨挑戰(zhàn):礦權(quán)價格攀高、砂石價格重心下移)。
(2)更強(qiáng)的區(qū)域性決定了雖然企業(yè)平均規(guī)模大,但依然不會是市場的主要參與者。
水泥企業(yè)的布局不會脫離所在區(qū)域;砂石骨料行業(yè)存在著很多水運(yùn)、鐵運(yùn)不方便的地區(qū);水泥企業(yè)發(fā)展砂石骨料有利于促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量提升。
此外,鄭建輝認(rèn)為水泥企業(yè)發(fā)展砂石骨料有利于促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量提升。
(1)水泥企業(yè)進(jìn)入利于出清缺乏優(yōu)勢的企業(yè),具備技術(shù)、市場、資金等實(shí)力的企業(yè)反而因此受益;
(2)水泥企業(yè)的進(jìn)入利于平衡市場供需,穩(wěn)定市場價格。
(3)水泥企業(yè)通過骨料、商砼、水泥一體化發(fā)展,有利于提升建筑工程質(zhì)量
四、砂石行業(yè)的未來——從價值回歸到進(jìn)一步整合
經(jīng)過多年的高速發(fā)展和變化,砂石行業(yè)未來將呈現(xiàn)怎樣的新變化?鄭建輝結(jié)合多年的深入研究認(rèn)為,砂石行業(yè)將出現(xiàn)的價值回歸以及進(jìn)一步整合的趨勢。具體來看:
價值回歸:
礦山整頓關(guān)閉高峰已過;大型礦權(quán)投放,供需關(guān)系趨緩;砂石骨料價格重心下移(-4.17%)。
進(jìn)一步整合:
砂石骨料的短腿性注定全國市場分散化,沿江沿海布局的爭奪戰(zhàn)(倉儲物流資源、礦山碼頭資源),未來將出現(xiàn)礦權(quán)價格上行疊加砂石骨料價格重心下移,帶來的部分企業(yè)競爭力不足,退出市場。最終,高品質(zhì)骨料、機(jī)制砂的推廣帶來新的機(jī)會,優(yōu)質(zhì)企業(yè)將脫穎而出。
編輯:敖思
監(jiān)督:0571-85871667
投稿:news@ccement.com